關于企業應收賬款最佳占用水平的研究

朱友江

摘要：本文通過對企業應收賬款各項成本進行具體數據分析，建立應收賬款成本模型，將應收賬款總成本最小時的應收賬款占有額作為企業應收賬款最佳占用水平，并根據應收賬款最佳占有水平制定相應的信用政策，加強對應收賬款的管理。

關鍵詞：應收賬款成本 最佳占用水平 信用政策

在激烈的市場競爭中，企業為了擴大銷售、提高市場占有率，往往采用信用銷售方式將產品賒銷給客戶，這時就產生了應收賬款。近幾年來，企業為了擴大銷售量，盲目放寬信用政策導致應收賬款數額居高不下，應收賬款占用水平不合理。如何確定企業應收賬款最佳持有量，下面通過甲公司應收賬款具體情況進行分析，確定應收賬款最佳占用水平及制定相應的信用政策。

一、甲公司應收賬款管理現狀

出于競爭需要，企業不得不以賒銷或其他優惠方式招攬顧客。近幾年來，企業只顧擴大銷售，增加了企業應收賬款賒銷量，應收賬款水平不合理，數額居高不下。收賬費用不斷增加，逾期不能收回賬款比例不斷加大，降低了資金周轉速度，降低了資金使用效率，從而在多個時期內影響了企業的正常開支和生產經營。

同時，企業對顧客商業信用的缺乏進行全面準確了解。只顧及銷售增長而盲目放寬信用期，所得的收益有時會被增長的費用抵消甚至造成利潤減少。該企業沒有一個完整的信用評價體系，對客戶的了解僅憑借經驗，以是否是企業的老客戶來作為信用政策制定的標準。雖然這是常用的且最簡單的方法，但并不一定是最合理有效的。

企業產品賒銷額逐年上升，應收賬款周轉天數逐年延長，2013年狀況最為嚴重。2013年的賒銷額是2012年的2.15倍，是2009年的4.81倍。2013年應收賬款占用額是2012年的2.7倍，是2009年的7.27倍。應收賬款周轉天數2013年更是比2012年增加了33天，比2009年增加了55天。資金占用量增加，占用時間延長，勢必會影響企業資金的周轉效率，從而影響企業的正常開支和生產經營。

二、應收賬款最佳占用水平計算

（一）應收賬款成本

企業擁有一定數量的應收賬款，必然要發生一定費用支出，企業因持有應收賬款而必須支付的費用或失去應得的收益，稱為應收賬款成本，其主要包括機會成本、管理成本和短缺成本。

1.機會成本

機會成本的大小與企業應收賬款占用資金的數量密切相關，占用的資金數量越大，機會成本就越高，反之亦然，兩者成正比關系。

應收賬款機會成本=應收賬款資金占用額×變動成本率×資金成本率

通過對甲企業近幾年成本數據分析，確定企業的平均變動成本率為60%。資金成本率一般用銀行存款利率或有價證券利率代替。國庫券因其利率高于銀行存款利率，變現性較強，投資風險小等特點，是企業閑置貨幣資金的理想去處。

2.管理成本

應收賬款的管理成本是指為管理應收賬款所花費的一切費用支出

管理費用綜合起來與應收賬款占用額的關系可以分為固定費用和變動費用，其關系式為y=a+bx，其中a是應收賬款管理費用中的固定費用，x為應收賬款占用額，bx為應收賬款管理成本中的變動費用。y=a+bx可以根據歷史資料求得。

根據甲公司的實際情況，區分管理費用中的變動成本具有較大困難，如電話費等，每個月的業務中不可能區分哪個是為收款而發生的電話。我在計算時只分析管理應收賬款的財務人員、銷售人員的文具費、電話費和出差費，其他的忽略不計，企業的2014年3月份應收賬款的管理費用見表3。

企業近年來內部管理制度具有穩定性，現以此為代表，推算企業2009至2013年每年管理成本中的固定部分、變動部分以及管理成本總成本。

三.企業信用政策的制定

企業可以根據應收賬款的最佳占用水平來制定信用政策，根據企業的一個或多個期間應收賬款的明細賬，對企業的客戶進行逐個分析。首先，分析企業所有客戶中應收賬款回收期的長短，并將回收期從短到長排列，如回收期兩天、三天、五天……其次，統計這些客戶在會計期間的應收賬款的發生額，然后按照回收期從短到長，將這些客戶的應收賬款發生額累加，直至累加的應收賬款發生額等于企業的應收賬款最佳占用額。最后，將累加應收賬款發生額等于企業應收賬款最佳占有額時的那家客戶確定為企業賒銷和現銷的分界點，即排在這家企業以后的企業原則上不能享受到企業的賒銷政策。

根據甲公司的狀況，至2014年2月為止，該單位的客戶共計134家，其中經常發生業務的客戶（一年中至少發生兩筆業務）有78家。通過對企業2013年的應收賬款明細賬進行分析，客戶還款情況詳見表8。

通過表7計算了2013年該企業的應收賬款最佳占用額是815.07萬元，則可以確定企業的信用標準，徐州市三環設備制造廠是企業的信用標準企業，回收期比之短的企業，如石家莊陸軍指揮學院、北京某部隊等企業可以享受企業的信用政策，而回收期比之長的企業，如常州市武進電子計算機設備廠、徐州水利局等企業則不能享受到企業的信用政策，對這些企業的銷售原則上只能采用現銷或銀行承兌匯票等收回貨款有保障的票據銷售方式。

當然，賒銷手段要靈活運用，對客戶資信、財務狀況要進行充分的了解。如石家莊陸軍指揮學院、北京某部隊等回收期較短、可以享受企業的信用政策的企業，在以后的信用調查中若發現其財務狀況惡化、或有拖欠甚至惡意拖欠貨款的苗頭，其應收賬款的管理成本和機會成本會隨之上升，企業應當改變其原來的信用政策，采取從嚴的信用政策進行管理。同樣，如常州市武進電子計算機設備廠、徐州水利局等不能享受到企業的信用政策的單位，在以后的信用調查中若發現其財務狀況明顯好轉、支付能力增強、信譽提高等，則可以考慮予以賒銷，以降低機會成本。

根據應收賬款最佳占用水平確定企業的最大賒銷規模，企業可以根據這個最大的賒銷規模，制定適合自己的信用政策，對應收賬款進行科學的管理。

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（作者單位：中鐵資源集團MKM公司）endprint