破解小微企業(yè)融資困境的創(chuàng)新路徑

朱玫林

（安徽省供銷社培訓中心，安徽 合肥 230601）

破解小微企業(yè)融資困境的創(chuàng)新路徑

朱玫林

（安徽省供銷社培訓中心，安徽 合肥 230601）

小微企業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展非常重要，但由于企業(yè)內部及外部的多種原因，小微企業(yè)的發(fā)展過程受阻。在新的經(jīng)濟社會發(fā)展格局下，應當用創(chuàng)新的思維來破解小微企業(yè)發(fā)展中的融資障礙。文章從小微企業(yè)的概念界定入手，分析了小微企業(yè)發(fā)展中的融資困境，然后從內源性創(chuàng)新路徑、外源性創(chuàng)新路徑、金融性創(chuàng)新路徑三個方面破解小微企業(yè)融資困境，期望對小微企業(yè)的發(fā)展提供指導建議。

小微企業(yè)；融資困境；創(chuàng)新路徑

小微企業(yè)在國家的經(jīng)濟發(fā)展中舉足輕重，它是國家社會進步、經(jīng)濟發(fā)展及國際經(jīng)濟活動中的重要角色。據(jù)統(tǒng)計資料表明，2014年我國GDP為636463億元人民幣，其中，小微企業(yè)的貢獻就超過了65%，達到413700.95億元人民幣，稅收貢獻占到了50%以上，出口超過了68%。更重要的是，中小微企業(yè)吸收了近75%以上的就業(yè)。由于我國當前的經(jīng)濟增速有所減緩，結構性失業(yè)會加劇，這就對“保就業(yè)”提出了更高要求。所以，小微企業(yè)吸收就業(yè)的能力就顯得特別重要。此外，我國小微企業(yè)在國家高新技術企業(yè)中的比例達到了82.6%。由此可見，小微企業(yè)還成為我國推動技術創(chuàng)新重要的方面軍。

一、小微企業(yè)的概念界定

《中國華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第九十二條中提到“小型微利企業(yè)”的概念。2011年，工信部等四部門印發(fā)了《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》。該規(guī)定根據(jù)企業(yè)從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，結合行業(yè)特點，將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型［1］。現(xiàn)將規(guī)定中的小微企業(yè)劃型標準列示如下：

中國小微企業(yè)劃型標準簡表

建筑業(yè)小型 300＜營業(yè)收入≤6000批發(fā)業(yè)零售業(yè) 小型 100＜營業(yè)收入≤500 300＜資產(chǎn)總額≤5000微型 營業(yè)收入＜300 資產(chǎn)總額＜300小型 1000＜營業(yè)收入≤5000 5＜從業(yè)人員≤20微型 營業(yè)收入＜1000 從業(yè)人員＜5 20＜從業(yè)人員≤300微型 營業(yè)收入＜200 從業(yè)人員＜20倉儲業(yè) 小型 100＜營業(yè)收入≤1000 10＜從業(yè)人員≤50微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜10交通運輸業(yè)小型 200＜營業(yè)收入≤3000 20＜從業(yè)人員≤100微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜20郵政業(yè) 小型 100＜營業(yè)收入≤2000 20＜從業(yè)人員≤300微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜20住宿業(yè) 小型 100＜營業(yè)收入≤2000 10＜從業(yè)人員≤100微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜10餐飲業(yè) 小型 100＜營業(yè)收入≤2000 10＜從業(yè)人員≤100微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜10信息傳輸業(yè)小型 100＜營業(yè)收入≤1000 10＜從業(yè)人員≤100人微型 營業(yè)收入＜100 從業(yè)人員＜10

資料來源：《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》

由于小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著不可取代的重要作用，我國政府和廣大人民群眾對小微企業(yè)的發(fā)展十分關注。在近幾年的全國“兩會”上，我國小微企業(yè)生存發(fā)展的問題成為熱點議題［2］。

二、小微企業(yè)發(fā)展中的融資困境

盡管小微企業(yè)發(fā)展對國民經(jīng)濟是如此之重要，但是，由于企業(yè)內部及外部的多種原因，使小微企業(yè)在發(fā)展過程中受阻，如企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營觀念落后，高級人才的缺失，核心競爭力的不足，資本結構的不合理以及融資困境等，其中最為普遍、最為困難的就是融資問題。這也是發(fā)展中國家所面臨共同的大問題。而在發(fā)達國家基本都已經(jīng)建立起了較為完整的中小企業(yè)融資體系，從政府政策到金融制度再到民間支持，都對中小企業(yè)融資有一套完整的方案［3］。現(xiàn)如今，我國也已從各個方面對小微企業(yè)的發(fā)展提供了支持，首先是以《中小企業(yè)促進法》為基本法的一系列法規(guī)的頒布實施，為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的法治環(huán)境，其次是工信部中小企業(yè)司以及各省中小企業(yè)管理局的專門行政機構協(xié)調中小企業(yè)發(fā)展，逐步發(fā)展的資本市場，不斷發(fā)展的融資擔保機構等，為小微企業(yè)發(fā)展提供了一定的融資便利。但是，我國小微企業(yè)發(fā)展中依然存在不少問題：相關法律法規(guī)的缺失和執(zhí)法障礙、政策落實不到位、政府機構的主要責任不明確、銀行的“惜貸”、資本市場門檻高、缺乏企業(yè)信用評級及信息平臺、融資擔保行業(yè)的不規(guī)范等。這些問題的存在，嚴重阻礙了我國小微企業(yè)的發(fā)展，使廣大的小微企業(yè)依然處在融資困境的“寒冬”之中。綜觀我國小微企業(yè)發(fā)展的客觀現(xiàn)實，小微企業(yè)融資困境的主要根源，概括起來有外源性因素和內源性因素兩個方面。

1.外源性因素

由于外源性因素的影響，使得小微企業(yè)的借貸成本遠高于大中型企業(yè)，同時，各個金融機構也缺乏向小微企業(yè)放貸的動力。通常，在小微企業(yè)申請貸款時，由于金融機構并不能全面地掌握企業(yè)的償債能力、信用水平等相關信息，這樣，因信息不對稱而放大了對小微企業(yè)的借貸風險，金融機構往往為了控制風險，會將小微企業(yè)視為最低信用水平的客戶，對其制定較高的借貸價格。當金融機構向小微企業(yè)放貸的資金成本高于一般市場水平時，一些本來優(yōu)質的小微企業(yè)客戶就會因為金融機構的門檻過高而放棄間接融資，這就導致間接融資市場上的小微企業(yè)整體的質量不斷下降。而金融機構方面，當發(fā)現(xiàn)市場上的客戶質量越來越低，他們就會根據(jù)市場環(huán)境，進一步地提高價格水平，甚至開出更多附加條件，這就是金融機構對小微企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象。一方面小微企業(yè)在信貸市場上的資金價格不斷推高，另一方面小微企業(yè)也會對信貸市場失去信心，陷入惡性循環(huán)［4］。

2.內源性因素

由于內源性因素造成小微企業(yè)的融資困境，主要有兩個方面的原因。一是企業(yè)財務管理工作質量不高。一般而言，發(fā)展中的小微企業(yè)的各項企業(yè)管理工作都有一個逐步改進與完善的過程，不少小微企業(yè)不僅在管理制度上落后，更是忽視財務管理工作，也缺乏高素質的財務管理人才。一些小微企業(yè)無健全財務制度、無財務報表、無真實數(shù)據(jù)、無足值有效抵押物等，當小微企業(yè)達不到金融機構信貸準入的基本要求時，金融機構也就難以給予足夠的資金支持。另外，一些小微企業(yè)缺乏誠信意識，只顧眼前利益，利用監(jiān)管漏洞偷稅漏稅，惡意拖欠、逃避債務，如此，就堵住了自己的融資渠道，破壞了小微企業(yè)的整體融資環(huán)境。二是小微企業(yè)缺乏自身的核心競爭力。相對于大中型企業(yè)來說，小微企業(yè)具有更強的靈活性和市場反應速度，可以迅速地抓住商機，而且，小微企業(yè)也應該比大中型企業(yè)具有更高的從技術創(chuàng)新到實現(xiàn)商品輸出的效率，從而形成核心競爭力。但是，由于小微企業(yè)資本實力不厚，經(jīng)常會出現(xiàn)資金短缺，這就導致可用于研發(fā)的支出受制。不僅如此，一些小微企業(yè)更看重眼前利益，因為他們注重迅速回籠資金，而一般來說技術研發(fā)需要長期的高資本投入，小微企業(yè)在“小富即安”思想的牽引下，會導致其排斥未知的風險投資，也就導致小微企業(yè)的創(chuàng)新瓶頸變成不爭的事實［5］。

三、破解小微企業(yè)融資困境的創(chuàng)新路徑

就我國的整體環(huán)境而言，對小微企業(yè)融資困境的改善已經(jīng)有了良性發(fā)展的政策導向、創(chuàng)新舉措與社會氛圍。央行數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段，廣義貨幣（M2）余額穩(wěn)增，一方面，央行使用PSL工具（抵押補充貸款：一種新的儲備政策工具，是基礎貨幣投放的新渠道。）定向發(fā)放國開行巨額貨幣，以補充基礎貨幣供給，有利于M2的回升；另一方面，在美元指數(shù)盤整以及歐洲央行貨幣政策持續(xù)寬松的背景下，國內跨境資金流動改善的動力不減，外匯占款有望進一步改善，亦有利于M2的增加。這些新動向，都為小微企業(yè)融資困境的改善創(chuàng)造了宏觀支撐與客觀引導。但是，也還有許多的具體工作要做。

1.內源性創(chuàng)新路徑

小微企業(yè)切實解決自身客觀存在的管理制度不規(guī)范、法人治理結構不完善、財務風險控制落后、綜合盈利能力弱等內源性問題，形成良好的運行機制、規(guī)范的管理流程、嚴格的管理制度、核心的競爭能力、過硬的信用體系和美好的社會形象，是從根本上解決融資困境的強大法寶。因此，小微企業(yè)要努力做好經(jīng)營管理流程的再造，財務基礎工作的規(guī)范化，風險防控措施的設計，增強企業(yè)盈利能力與核心競爭力，加強與各類金融機構的溝通與協(xié)同。要想方設法提高自身的信用等級與信息對稱度，采取聯(lián)合與合作的方式，與同類企業(yè)捆綁或打包，建立互利雙贏的利益共同體，開展與金融機構的共建共享平臺，用利益連接、成果共享、風險共擔的方式，從根本上改善銀企關系，拓寬融資路經(jīng)。此外，還可以通過小微企業(yè)間的橫向聯(lián)合，建立融資的風險擔保機制，經(jīng)所在地政府主管部門批準，成立小微企業(yè)融資擔保機構或叫小微企業(yè)財務擔保中心，分別投出擔保資本，形成專門的第三方融資擔保架構，既提供小額資金的內部融通，又解決大額資金需求的融資擔保［6］。

2.外源性創(chuàng)新路徑

對于小微企業(yè)的發(fā)展而言，其內因是起決定性作用的，而外因也是不可忽視的重要方面，尤其是在小微企業(yè)的融資問題上。黨的十八屆三中全會決定指出，要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。對于我國長期用慣了計劃經(jīng)濟模式和手段的金融系統(tǒng)，更具有市場化改革與創(chuàng)新的緊迫性。一是要徹底轉變觀念，樹立市場導向，強化服務意識，重構體制，盤活機制，摘除對小微企業(yè)產(chǎn)生偏見的有色眼鏡，以對國民經(jīng)濟發(fā)展的重大責任感，滿腔熱情地為小微企業(yè)發(fā)展提供金融支持與服務，實施優(yōu)惠政策與手段，兼顧謹慎性與信任感，放水養(yǎng)魚，養(yǎng)雞生蛋，培植社會財源，增強綜合國力。二是要建立小微企業(yè)融資活動的部門聯(lián)動制度，由政府主管部門牽頭，各類金融機構、有關綜合部門、小微企業(yè)代表等參加，組成聯(lián)系會議制度，定期召開相關會議，分析形勢，研究工作，溝通信息，協(xié)調問題，落實政策，增強交流，促進互信，構建支持小微企業(yè)發(fā)展的良好金融環(huán)境。三是依法開辟和拓展小微企業(yè)融資的渠道路徑，逐步開放針對小微企業(yè)的資本市場和融資平臺，減少不必要的行政干預和金融模式桎枯，讓優(yōu)質小微企業(yè)在自由和平等的環(huán)境中充分釋放市場能量，從根本上解決小微企業(yè)的融資困境。

3.金融性創(chuàng)新路徑

在倡導全民創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的時代，金融系統(tǒng)的制度、政策、產(chǎn)品、服務、手段、模式等的創(chuàng)新，是經(jīng)濟社會創(chuàng)新活力生發(fā)與彰顯的源頭活水。首先，應當擴充金融產(chǎn)品與服務的總供給量，應當鼓勵創(chuàng)設合作制性質的金融組織，以增強對小微企業(yè)的服務功能，擴展服務范圍和空間，提升服務實力和水平。應當允許符合條件的企業(yè)依照法定程序開展發(fā)起設立中小型銀行試點，增強服務小微企業(yè)的力量。可以鼓勵有條件的企業(yè)設立融資租賃公司、小額貸款公司、融資性擔保公司，與地方財政共同出資設立擔保公司。金融主管部門和地方政府按照職責分工，要承擔起監(jiān)管職責和風險處置責任，避免在債務資金籌集、使用、償還的任一環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題所有可能引發(fā)金融系統(tǒng)的危機，切實防范和化解金融風險。其次，為適應信息技術的發(fā)展和現(xiàn)代金融業(yè)務的互聯(lián)互融，加強金融產(chǎn)品與服務方式及營運模式的創(chuàng)新，更好的滿足小微企業(yè)對金融產(chǎn)品與服務的需求，應當積極穩(wěn)妥的鼓勵有條件的企業(yè)試水互聯(lián)網(wǎng)金融，探索互聯(lián)網(wǎng)“全裸”金融的P2P業(yè)態(tài)，擴大透明度，增強流程化，規(guī)范利率幅度，健全第三方監(jiān)管，讓小微企業(yè)充分享受信息技術與金融創(chuàng)新所帶來服務紅利。

［1］工業(yè)和信息化部，國家統(tǒng)計局，國家發(fā)展和改革委員會，財政部.關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知［Z］.2011-06-18.

［2］王海新，積極應對金融跨界之爭［N］.中華合作時報，2015-06-19.

［3］新華社.中共中央國務院關于深化供銷合作社綜合改革的決定［EB/OL］.新華網(wǎng)，2015-04-02.

［4］程郁，王賓.發(fā)達國家農(nóng)地金融制度的經(jīng)驗及其啟示［J］.國家治理周刊，2015，（6）.

［5］謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究［J］.金融研究，2012，（12）.

［6］戴東紅.互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資支持的理論與實踐——基于小微企業(yè)融資視角的分析［J］.理論與改革，2014，（4）.

On the Path of Crack Small and Micro Businesses Financing Innovation

Zhu Mei-lin
（Anhui provincial supply and marketing cooperative training center，Hefei Anhui 230601，China）

Small and micro enterprises in the development of the national economy is very important，but due to the internal and external reasons，the development of small and micro enterprises is blocked.In the new economic and social development pattern，it should use innovative thinking to crack the financing obstacles in the development of small and micro enterprises.This paper begins with the definition of micro enterprises，analyzes the financing difficulties in the development of small and micro enterprises，and then analyzes the financing difficulties of small and micro enterprises from three aspects：endogenous innovation path，exogenous innovation path and financial innovation path.

small and micro enterprises；financing predicament；innovation path

F276.3

A

1672-0547（2015)04-0038-03

2015-06-19

朱玫林（1981-),女,安徽合肥人,安徽省供銷社培訓中心副教授,研究方向：經(jīng)濟管理、職業(yè)教育。