試析我國第三方支付發展的趨勢、風險與對策

■文/李欣

試析我國第三方支付發展的趨勢、風險與對策

■文/李欣

摘要第三方支付逐漸受到大眾青睞，在我國表現出支付企業面臨并購重組熱潮、海外跨境支付和移動支付發展潛力巨大等發展趨勢，同時也存在著政策、信用、資金沉淀、洗錢等風險，需要不斷完善監管體系、法律體系和信用體系，加強第三方支付企業的內控能力等予以應對。

關鍵詞第三方支付互聯網金融支付風險

第三方支付是指一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺，有效地解決了在互聯網資金劃撥的高風險狀況下銀行無法有效解決買賣雙方貨與款的“囚徒博弈”問題。近年來，隨著社交網絡、云計算、大數據等信息技術的發展，互聯網金融迅速崛起，第三方支付在我國蓬勃發展，但也存在著一些弊端。本文試圖對第三方支付的發展趨勢及其潛在風險進行分析，進而提出相關的對策與建議。

一、第三方支付的發展概況

傳統的第三方支付業務主要指中介機構提供的線上資金的交易轉移，它廣泛應用于淘寶網買賣雙方的交易。新興的第三方支付范圍逐漸擴大到移動支付、POS收單等線下支付領域，第三方支付企業的實質轉變為買賣交易雙方的一個中介機構，使匯付款更加地靈活可控。

2014年中國的互聯網金融經歷了蓬勃發展的一年，第三方支付的發展更是引人注目。從iResearch艾瑞咨詢發布的最新數據來看，2014年我國第三方互聯網支付交易規模超過8萬億元，同比增長50.3%。

圖1　2010-2014年中國第三方互聯網支付業務交易規模資料來源：艾瑞網站http://ec.Iresearch.cn/54/20110721/145122.shtml

二、第三方支付的發展趨勢

（一）第三方支付機構的并購重組潮

一方面，央行的市場準入政策收緊使并購重組應運而生。2010年央行頒布了《非金融機構支付服務管理辦法》，規定只有信譽好、實力強的第三方支付企業才可獲得支付牌照。這一系列舉動意味著更多的企業想要進入支付市場將會變得困難。第三方支付牌照的政策收緊促使迫切希望進入支付市場的企業選擇利用并購重組的方式直接收購獲得央行牌照的支付公司。

另一方面，巨大的潛在市場吸引著更多的企業加入第三方支付行業。潛在用戶達8億的移動支付、O2O、互聯網+等蘊藏著巨大商業利益的市場使更多的企業想來分一杯羹。易寶支付在2014年初并購了和付信息，為大力發展移動支付“儲備兵力”。

（二）跨境支付發展潛力巨大

1、跨境支付需求旺盛。近幾年由于人們日益增長的物質文化需要，選擇在海外購物的用戶不斷增加，更多的用戶產生了對海外跨境支付的需求。第三方電子商務研究機構中國電子商務研究中心的發布電商市場監測報告顯示,2014年我國跨境電商交易規模達4.2萬億元,同比增速為33.3%。在中國對外貿易放緩的背景下，跨境電子商務卻異軍突起，成為支撐外貿額的新興力量。伴隨著“一帶一路”的熱潮，跨境電子商務的進口份額將進一步提升。面對這一潛力巨大的市場，支付機構針對跨境支付進行業務開發是必然的。

圖2　2010-2014年中國跨境電商交易額圖

數據來源：中國電子商務研究中心網站

2、跨境電子商務的結匯手段亟需創新。針對跨境電子商務市場，目前我國的結匯交易方式主要有三種：一是開設個人結匯賬戶。目前我國的外匯管理制度規定，個人賬戶每年還能兌換5萬美元，而一些外貿電商的年營業額高達數十萬美元。為了提高匯兌金額，一些電商利用周邊親戚的賬戶變相提高結匯數目。二是通過地下外匯中介結匯。三是利用國內某些特殊地區不受匯兌金額限制的政策處理結匯問題。我國每年的跨境電子商務的結匯約40%～70%通過正規的方式和渠道，剩余部分的處理方式還不可知。面對市場如此旺盛，結匯方式還不發達的現狀，第三方支付機構大力開發跨境支付將變得尤為重要。

（三）移動支付將成為支付企業發展的重點

1、通信技術的發展為移動支付提供了硬件基礎。Venkatesh認為系統的硬件與軟件條件是促成使用者使用該項信息技術的關鍵因素，如果期望使用者使用該信息技術，必須先解決使用者在使用上的限制，即提供支持使用的資源。由國家統計局給出的數據可以發現，我國移動電話普及率已經超過90%，隨著3G、4G無線網絡的出現以及智能手機的迅速普及，商家和顧客可以利用移動互聯網快速完成支付，用戶上網習慣正在從PC端向移動客戶端轉移。

2、用戶素質的提升保證了移動支付的客戶群。移動支付

作為新興支付手段，對用戶的操作要求也較高。用戶在學歷、收入、對新鮮事物的接受能力等各個方面的水平的提升也成為移動支付普及的重要動力。

3、支付范圍的不斷擴大也使得用戶在考慮現金、銀行卡之外更頻繁地使用移動支付。像余額寶這一類創新型貨幣基金的不斷興起，以及它與支付工具的靈活聯系也對移動支付的發展產生積極影響。

4、移動支付技術的不斷創新促進移動支付普及。從技術上看，NFC支付或許將在移動支付中占據重要地位。第一代移動支付的實質是將PC支付轉化為PC支付移動版，第一次借助互聯網完成移動遠程支付；第二代的二維碼、聲波支付是NFC布局完成前的過渡階段，使顧客在網絡或者非網絡環境下實現移動端近距離支付；可以預見的是，擁有較高安全性、快速識別性和脫網工作能力等特質的NFC在未來會獲得更多的市場份額，NFC讓手機支付不再是移動支付的唯一路徑。

三、第三方支付的潛在風險

（一）信息安全風險

第三方支付在提高交易效率，節省交易時間的同時，安全性是各方重點關注的一個方面。第一，風險控制體系的不完善導致了信息安全風險。第三方支付在短短十幾年間從無到有、從小到大，如果沒有宏觀控制與信息數據的管理，市場的風險性將是不可控制的。消費金融產生于商品交易活動，但在中國，第三方支付出現之前，消費金融多數時候體現在銀行卡消費上，出現了資金由銀行監管、物流由商業機構監管，卻無人監管客戶信息流的現象。

第二，從整個行業的產業鏈來看，從銀行到第三方企業的商家，整個安全防范水平是參差不齊的。銀行業對信息安全有著完整嚴密的保護系統，而第三方支付的企業與商家可能會讓惡意盜取信息的人鉆了空子。支付企業為了保證客戶信息的安全也做出了很多的創新與嘗試，比如要求客戶在交易中使用Usbkey、獨立密碼、輸入驗證碼、安裝安全插件及釣魚網站的實時攔截等。盡管如此，還是有許多網絡黑客盜取客戶身份及賬戶信息，出現了銀行卡盜刷、賬戶盜用等情況，國際上信用卡的盜刷率高達1%～2%。

第三，從網絡環境來看第三方支付的信息風險形勢不容樂觀。2014年監測到感染惡意程序的電腦共1.7億臺，釣魚網站的數目比2013年上漲165%。惡意病毒和釣魚網站等通過發送短信，讀取手機號碼等手段盜取用戶信息。

（二）沉淀資金風險

總的來說，沉淀資金的風險主要來源于在途資金。即第三方支付的過程中，貨款在第三方支付企業的賬戶里有一段時間的沉淀。首先，買賣交易雙方在T0時刻通過互聯網溝通達成商品交易的協定，其次，買方在T1通過使用第三方中介提供的賬戶將貨款m 1買方開戶行轉移到第三方支付平臺上，接著，等到買方檢查貨品完整無誤后，在T2時刻將通知第三方中介進行付款，最后，貨款在T3時刻將由第三方中介支付給賣方。在上述過程中，在途時間為△T= T3- T1,在途資金規模m 1越大，在途時間△T越長，沉淀資金積累越多。特別是一些規模較大的支付機構，例如支付寶每天的沉淀資金有100億。

一方面，如果支付企業不進行有效的流動性管理，可能會存在資金安全的隱患及支付風險。另一方面，沉淀資金可能會造成流動性風險。第三方支付企業作為資金的保管人，對資金并沒有所有權，因此不能將資金存入金融機構來收取利息，更加不能將其投資獲得收益。

（三）洗錢風險

一方面，第三方支付作為靈活便捷的支付工具，交易也往往比較隱蔽。這樣的特點讓一些不法分子鉆了空子。電子支付交易具有匿名性、虛擬性、即時性、流通的跨國性、監管與隱私保護的矛盾性等特點，在為資金交易帶來便利的同時，也為洗錢犯罪提供了新渠道。一些第三方支付平臺不需要實名認證，不法分子利用這一漏洞來將來路不明的錢合法化。

另一方面，銀行對第三方支付洗錢問題的監管鞭長莫及。當第三方支付機構開展支付結算業務時，銀行方面對交易雙方的真實情況并不知曉，只是單純的進行賬戶劃撥。也就是說，第三方支付企業利用其在銀行開設的賬戶屏蔽了銀行對第三方支付內部資金流向的識別，對我國開展反洗錢工作造成了困擾，加大了調查的難度。

四、應對策略

1、完善監管體系，積極引導第三方支付企業健康發展。由于第三方企業的支付范圍和支付方式不斷擴大，跨境支付、移動支付的創新產品層出不窮，必然會對政府的監管提出更高的要求。目前，我國對第三方支付采取“一行三會”（即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會）的監管模式，各個監管部門相互配合，共同監管，這就有可能造成監管領域無法確切分清，一些不斷創新出來的細分市場往往無人監管。因此，政府應當完善監管體系，明確監管責任，相互默契配合，積極參與對第三方支付企業的監管和引導。

對于第三方支付企業的沉淀資金的監管問題，政府部門應建立完善沉淀資金的監管體系。具體包括衡量第三方流動性風險的指標，如流通性覆蓋比率（優質的流動性資產與未來30天內資金凈流出量之比）、平均沉淀周期（現金從流入到流出第三方支付機構的平均時間）、月均同步系數（月均現金流入量/月均現金流出量）等。

2、制定嚴密的法律體系，明確第三方支付體系中各方的法律身份。法律監管的漏洞給第三方支付帶來了各種安全問題。第三方支付各方可以在法律允許的范圍內實現利益，但是不能觸碰“法律底線”。一是確保第三方體系中運行的合法性，保證資金的來源和去向安全可靠。二是完善互聯網支付的法律體系，做到出現問題時有法可依。目前我國對于互聯網金融，特別是P2P企業的法律監管還沒有形成有效地體制，P2P企業稍有改變就有可能觸及到法律的盲點，損害到國家和社會的利益。

3、加強第三方支付企業的內控能力。面對資金沉淀問題，企業應當完善自身經營管理能力，提升資金利用效率，確保資金的流動性。不僅如此，第三方支付機構還應當完善風險控制系統，建立健全“防火墻”制度，提升自己面對風險的控制能力。同時，企業應當加強科技創新，提升自己的核心競爭力。

4、逐步完善信用體系，防范非法交易。政府同支付企業要共同建立健全國家信用體系，在保護客戶信息的前提下完善用戶認證。實踐中的一些支付企業為了追求更高的便捷性，采取了一些高風險的交易模式，對客戶信息沒有認證，交易內容沒有進行審查，這就為不法分子洗錢提供了便利。因此，政府同企業必須對交易行為嚴加監管，只有規范交易行為，才能防范非法交易，維護社會安全。

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（作者單位：安徽財經大學金融學院）