推進金融業與制造業聯動發展

金雪軍 鄭麗婷

推進金融業與制造業聯動發展

金雪軍 鄭麗婷

“十三五”時期，浙江將進入經濟轉型、產業升級的關鍵期。制造業轉型發展向金融業提出了更具實效性、更深入的服務要求。金融業與制造業要建立更加強勁的聯動發展機制。

主要矛盾

浙江金融業近年支持制造業發展力度進一步加大，成績值得肯定。同時也要看到，浙江金融業支持制造業發展既存在“直接融資比例偏低、中小微企業融資難”等全國共性問題；又存在著“地方金融實力偏弱、擔保鏈風險大”等個性問題。

中小企業融資需求與大中小金融機構缺乏的矛盾。現階段在間接融資市場，主力軍是全國性大型銀行，其對規模小、收益低、抵押資產不足、融資金額小但較為頻繁的中小企業的重視力度相對不足，難以滿足其融資需求。在直接融資市場，大多數中小企業也達不到證券市場的融資門檻，很難在直接融資市場融資。

直接融資服務高需求與融資結構失衡的矛盾。

目前浙江金融市場上已創新了一系列的企業直接融資工具，如短期融資券、中期票據和非公開定向債務融資工具。但是由于這些工具的發行門檻較高，加之存在市場分割及流動性不足等問題，只有小部分企業能夠進行直接融資，許多傳統制造業中小企業仍然無法獲益于直接融資。

企業融資需求的特殊性與銀行信貸體系的矛盾。出于流動性和安全性的考慮，銀行信貸大都以短期信貸為主，而從企業融資需求的狀況看，不少企業資金需求呈現長期性的特點，尤其是初創期高新科技企業。信貸市場上客觀上存在中長期貸款資金的匱乏與銀行信貸體系期限錯配的問題。

金融業快速發展與地方金融實力較弱的矛盾。

浙江是金融發達省份之一，但浙江地方法人金融機構不僅數量少而且實力相對較弱。從數量上看，與上海、北京、深圳等省市相比，浙江在銀行、證券、保險、信托、基金等方面的地方法人金融機構數量都很少。在影響力方面，省內的地方法人金融機構在全國市場占比有限。

項目融資需求的大額化與資金聚合機制缺乏的矛盾。隨著浙江經濟轉型升級的推進，大平臺、大項目、大企業建設越來越提到議事日程上來，向民營資本開放的諸多新領域往往也需要數額較大的資本。而浙江民間資本盡管充裕但較分散，由于缺乏形成大資本的聚合機制，最終眾多小資本與大項目失之交臂。

擔保鏈融資風險大與中小企業資金鏈緊縮的矛盾。互保通過企業間相互擔保分擔個體違約風險，成為中小企業融資的常用模式，而當國家財政貨幣政策收緊，外需疲弱，經濟下行時，擔保鏈逐漸暴露風險，一些企業的資金鏈便難以為繼。

“十三五”時期金融業的發展必須以滿足“制造業在轉型過程中衍生的多層次金融需求”為目標，進一步提升金融對制造業的支持和保障能力。以發展地方法人金融機構為抓手，進一步夯實與制造業聯動發展基礎；以“小資本對接大項目、大機構服務小企業”為突破口，進一步提升資金聚合能力和金融服務產業大項目的能級；以創新小微金融、供應鏈金融、互聯網金融為特色，建立金融服務制造業創新基地；以建立金融機構鏈條化、金融平臺系列化、金融工具多樣化、金融生態優化與金融監管有序化的金融體系，力爭實現制造業與金融業聯動發展，實現“經濟金融雙轉型”，促進浙江經濟社會持續平穩健康發展。

突破重點

資本聚合機制。（1）加快股權交易市場發展。探索建立區域股權交易市場與三板等市場之間的聯動機制。研究成立專門服務中小企業的專業券商，鼓勵專業投資機構申請專業券商牌照。（2）發展債券市場。加大企業債券融資工具的宣傳推廣力度，鼓勵符合條件的企業發行短期融資券和中小企業集合債券。放寬無擔保債券的投資范圍，逐步增加保險資金投資無擔保企業類債券的品種。支持符合條件的企業在境外發行人民幣和外幣債券。（3）對接民間資本與制造業，實現民間資本產業化。（4）推動產業基金、私募股權投資基金發展。擴大浙江省海洋產業投資基金和創新強省產業基金規模，深入發揮產業基金的“母基金”、“直接投資”、“戰略合作”等功能。加快支持私募股權投資基金轉型升級，支持條件成熟的私募股權投資基金向大型資產管理公司轉型。引導私募股權投資基金投資扶持符合產業導向的初創期中小企業，促進天使投資和VC投資的發展。

小微企業金融。（1）創新小微企業金融服務。大型銀行要繼續深化改革，發揮網點、人力和技術優勢，提高小微企業金融服務效率。中小銀行要將改進小微企業金融服務和戰略轉型相結合，科學調整信貸結構。新型農村金融機構要進一步加大對涉農小微企業的金融支持力度。鼓勵傳統金融機構通過互聯網優化小微金融服務。（2）推動小微企業信用保證基金實施，破解互保風險擴散難題。（3）探索設立小微企業貸款風險補償專項資金，對銀行業金融機構發放的小微企業貸款按增量給予適當的補助，因小微企業不良貸款形成的損失給予適度補償。對于主營小微企業貸款的商業銀行，應該適當放寬銀行存貸比指標，滿足小微企業的貸款需求。加大對小微企業的扶持政策力度，制定可行的減稅免稅政策，激發小微企業創業創新活力。

供應鏈金融。（1）加快供應鏈金融的產品創新，拓寬中小企業融資渠道。以市場和客戶需求為導向，實現供應鏈產品的多樣化，差異化，進一步挖掘市場潛力，拓寬中小企業融資渠道。通過批量授信獲取規模效益，穩定高端客戶。鼓勵生產企業、科研院所、金融機構就供應鏈金融產品需求、開發、供給開展合作，開發出各類供應鏈金融產品滿足市場多樣化需求。通過整體外包或部分外包的合作形式與供應鏈第三方綜合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服務。（2）強化重點企業對供應鏈的控制力，引導核心企業以自身良好的資信，幫助供應鏈上下游的中小企業破解融資難、融資貴困境。（3）加強供應鏈金融風險防控，建立全方位、全過程科學的風險管理制度和操作流程，實現獨立完善的風險管理組織體系，使風險管理系統的整體運行更有效率。推進信息化加強供應鏈風險管控，廣泛應用物聯網、云計算、大數據分析等高新技術，為完善供應鏈金融風險管理、防范和評估體系提供技術支持。審慎選擇授信的供應鏈群，以供應鏈群體企業之間良好的合作關系為信用風險管理的主線，有效控制供應鏈信貸業務信用風險。（4）建立健全社會信用系統以及企業、個人信用登記制度，對惡意逃廢債務的企業實施聯合制裁。設立貼息資金，通過財政補助和貸款貼息等方式鼓勵銀行等金融機構加快供應鏈金融產品創新，提高參與度。金融機構要從相關技術與業務的廣度、深度著手，促進參與企業優化營運資本、改善供應鏈伙伴關系，從而減少企業運營風險，構建穩定、富有競爭力的供應鏈。

互聯網金融。（1）支持阿里巴巴等大型互聯網企業在浙江省設立小額貸款、融資擔保、融資租賃、商業保理等新型金融企業。鼓勵持牌金融機構向互聯網金融領域拓展轉型，積極開展互聯網金融領域的產品和服務創新，提升金融服務廣度、深度和能級。著力培養一批具有創新性、潛力巨大的互聯網金融公司，促進網絡銀行、互聯網理財、眾籌融資、P2P網絡融資等互聯網金融產業集聚發展，打造一個層次分明、監管完善、富有活力的互聯網金融產業集聚區。（2）鼓勵互聯網金融創新。以開放的態度看待互聯網金融，在金融機構探索互聯網金融模式的過程中，給予相對寬松的業績考核環境。鼓勵互聯網金融企業與持牌金融機構在互聯網金融領域進行產品創新、技術創新、服務創新、管理創新和模式創新。支持互聯網金融與電子商務、現代物流、信息服務、跨境貿易等領域融合發展。支持更多有實力的高新技術公司和互聯網企業依托互聯網技術和線上線下資源優勢，發起設立或者參與設立第三方支付、移動支付、眾籌融資、P2P網絡融資等創新型互聯網金融服務機構和平臺公司，為制造業提高金融服務。（3）營造浙江互聯網金融產業發展的良好氛圍，吸引更多互聯網金融機構入駐。制定互聯網金融產業的人才引進政策，吸引集聚互聯網金融人才。加強互聯網金融領域信用體系建設，支持互聯網金融企業充分利用各類信用信息查詢系統，規范信用信息的記錄、查詢和使用。營造良好法治環境，探索開展互聯網金融相關領域地方立法研究，加大對互聯網金融企業專利、軟件、品牌等知識產權的保護力度。（4）強化風險防控，引導互聯網金融規范發展。明確業務監管邊界，強化信息披露和風險揭示，把滿足投資者決策需求、保護投資者合法權益作為信息披露的出發點和落腳點。健全互聯網金融風險防控與安全保障機制，針對互聯網金融特點，探索建立行業風險監測、預警和應急處置機制。健全完善相關法律制度規定，建立并完善互聯網金融的統計調查和風險監測分析體系。

作者單位：浙江大學