淺議資金管理風(fēng)險防范

冮淑環(huán)

摘 要：目前，企業(yè)所處的市場環(huán)境和金融環(huán)境比歷史上任何一個時期都更為復(fù)雜，企業(yè)面臨界更多的市場風(fēng)險和金屬風(fēng)險，而資金是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，資金出現(xiàn)任何一種風(fēng)險都會給企業(yè)帶來一定程度的損失。企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識資金管理中風(fēng)險防范的重要性，同時通過資金管理內(nèi)部控制制度和體系的建設(shè)和嚴(yán)格執(zhí)行，從而提高資金的安全性，充分滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，提高資金使用效率。

關(guān)鍵詞：資金風(fēng)險；內(nèi)部控制；風(fēng)險防犯

目前企業(yè)在資金管理過程中面臨的主要風(fēng)險有資金安全性風(fēng)險、短缺風(fēng)險及使用效率風(fēng)險，任何一種風(fēng)險都會給企業(yè)帶來一定程度的損失。企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識資金管理中風(fēng)險防范的重要性，同時通過資金管理內(nèi)部控制制度和體系的建設(shè)和嚴(yán)格執(zhí)行，從而提高資金的安全性，充分滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，提高資金使用效率。

一、資金的安全性風(fēng)險防犯

企業(yè)應(yīng)建立完善的資金管理內(nèi)部控制管理制度，建立健全授權(quán)審批機制，并通過內(nèi)部審計監(jiān)督其實施的有效性，防犯資金安全性風(fēng)險。下面舉一反面案例：

某公司資金主管日常通過網(wǎng)絡(luò)聊天工具QQ通知出納員辦理資金收付款業(yè)務(wù)，出納員以QQ信息作為操作指令。某日該主管QQ被盜且沒有發(fā)現(xiàn)，該公司出納員接到QQ信息指令要求其將1200萬元通過網(wǎng)絡(luò)銀行轉(zhuǎn)入某某賬號，隨即轉(zhuǎn)款，誤將1200萬元轉(zhuǎn)事入騙徒手中。

之所以能發(fā)生如此金額巨大的錢款被騙事件，充分暴露了該公司資金管理中的重大風(fēng)險點，其一是該公司日常資金收付款業(yè)務(wù)通過普通網(wǎng)絡(luò)聊天工具進行傳遞，普通網(wǎng)絡(luò)聊天工具不具備任何保密防犯功能，如此重要的資金收付信息通過網(wǎng)絡(luò)傳遞給公司帶來了很大的商業(yè)風(fēng)險和資金風(fēng)險；其二，出納員僅憑QQ信息指令即付款，而不是憑審批手續(xù)齊全的請付款單據(jù)付款，存在很大的資金隱患；其三，如此金額巨大的付款，通過網(wǎng)銀辦理付款未經(jīng)資金主管復(fù)核即將款項轉(zhuǎn)出，付款的正確性和準(zhǔn)確性沒有保障。該案從以上三點上反映出其資金管理嚴(yán)重缺失管控，資金的安全性沒有任何保障，以至于產(chǎn)生如此巨大的損失，這是一個慘痛卻很難彌補的財務(wù)的重大過失，也給我們所有財務(wù)陣線上的同仁一個血淋淋的教訓(xùn)。

二、資金短缺風(fēng)險的防犯

企業(yè)面臨的資金短缺風(fēng)險主要體現(xiàn)在因不能及時籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，可能會出現(xiàn)的通過高價賒購生產(chǎn)物資滿足生產(chǎn)需要，或給客戶現(xiàn)金折扣以便快速回籠資金，或無法到期償付借款本息導(dǎo)致利息增加的同時降低企業(yè)信用等級，或繳稅期內(nèi)無法繳納稅款而產(chǎn)生稅款滯納金同時降低企業(yè)納稅信用評估等級，甚至更嚴(yán)重的資金鏈斷掉，企業(yè)面臨破產(chǎn)或都收購的風(fēng)險。

引起企業(yè)出現(xiàn)資金短缺風(fēng)險的因素有內(nèi)部因素同時也有外部因素。內(nèi)部因素主要有：籌資政策，如企業(yè)未能根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況和企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略制定合理的資本結(jié)構(gòu)而采用過于激進的籌資政策，如過多地采用短期甚至臨時性負(fù)債方式籌資以滿足長期性流動資產(chǎn)的需要；過于寬松的銷售信用政策，企業(yè)為提高市場占有率，提高賒銷銷售比重，延長客戶信用期，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。外部因素主要有宏觀貨幣政策、資本市場的狀況等。

企業(yè)應(yīng)從以下幾方面防犯貨幣資金的短缺風(fēng)險：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，避免短款長用；二是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略制定科學(xué)可行的資金預(yù)算，并提高預(yù)算管理水平；三是加強經(jīng)營性營運資本的管理，加速應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)。企業(yè)要加強存貨與應(yīng)收賬款的管理，合理控制存貨和應(yīng)收賬款的規(guī)模與增長速度，通過不斷推進精益化生產(chǎn)模式，縮短生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)時間，減少存貨的資金占用。根據(jù)市場需求變化情況和上游原料供應(yīng)情況，做好銷售預(yù)測和原料采購計劃、生產(chǎn)計劃，確定原料、半成品及產(chǎn)成品合理庫存水平，同時及時清理積壓存貨，最大限度地降低需要一定周轉(zhuǎn)期的存貨，使存貨結(jié)構(gòu)科學(xué)合理；經(jīng)營部門應(yīng)努力創(chuàng)新營銷模式，提高現(xiàn)款現(xiàn)貨銷售比例，擴大優(yōu)良客戶規(guī)模，壓縮對賬期較長風(fēng)險較大的客戶的銷售量；建立健全客戶信用評價管理體系，加強應(yīng)收賬款績效管理控制，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項催收等環(huán)節(jié)加強內(nèi)部控制，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，降低應(yīng)收賬款規(guī)模；選擇供應(yīng)商內(nèi)部評價體系，擴大供應(yīng)商可選范圍，同時創(chuàng)新采購模式，采用對企業(yè)更有益處的招標(biāo)采購或比價采購，選擇質(zhì)量保證賬期長的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，節(jié)約采購時間成本、質(zhì)量成本、資金成本。四是拓展融資渠道，靈活運用各種融資工具，提高財務(wù)籌資彈性。企業(yè)應(yīng)加強與所在地銀行的合作，同時可跨市跨省與更多的銀行合作，及時了解銀行為企業(yè)提供的融資工具，提高企業(yè)籌融資方式的可選擇性，同是增強企業(yè)籌融資的彈性，做到銀根緊縮或企業(yè)急需資金時東方不亮西方亮。企業(yè)不僅可以通過銀行借款方式籌資，還可以簽發(fā)承兌匯票、信用證等方式延長付款期限，或者利用銀行票據(jù)池的業(yè)務(wù)靈活借款，同時隨著金融市場的發(fā)展，企業(yè)可以通過銀行間市場發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債（公司債），可轉(zhuǎn)債等，上市公司還有增發(fā)、配股等再融資方式。

三、資金使用效率風(fēng)險防犯

資金使用效率風(fēng)險通常表現(xiàn)為企業(yè)賬面出現(xiàn)較多的盈余的同時又有較大金額的借款。影響資金使用效率風(fēng)險的因素主要是企業(yè)融資環(huán)境和企業(yè)資金管理兩個方面。

企業(yè)融資環(huán)境方面，舉例：某企業(yè)于當(dāng)年3月份到期一筆銀行借款，但企業(yè)目前賬面資金出現(xiàn)盈余，完全可以將該筆貸款償還后不再借貸，但企業(yè)預(yù)計未來1至2個月后會有相當(dāng)金額的資金需求，但如果銀行信貸政策收緊，企業(yè)如現(xiàn)在償還借款后馬上借貸的話，等企業(yè)需要籌資的時候又會面臨資金短缺的風(fēng)險，于是企業(yè)選擇承擔(dān)資金使用效率風(fēng)險以防犯資金短缺風(fēng)險。這種情況下企業(yè)可以選擇有固定收益且贖回政策靈活的銀行理財產(chǎn)品或者風(fēng)險偏高一些收益也相對較高一些的短期投資方式來獲取收益，從而抵消部分資金使用效率風(fēng)險。但企業(yè)在選擇短期投資方式時，如投資有價證券，要充分權(quán)衡風(fēng)險（違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、到期日風(fēng)險等）與收益，以在可承受的風(fēng)險限度內(nèi)最大化地提高現(xiàn)金使用效率。

企業(yè)資金管理方面，主要因素有：企業(yè)資金預(yù)算管理水平；集團內(nèi)部資金未實現(xiàn)統(tǒng)籌安排。如企業(yè)制定的年資金預(yù)算，在企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化時，資金預(yù)算未能相應(yīng)調(diào)整，造成大量資金閑置，從而產(chǎn)生銀行的資金使有效率風(fēng)險。如果企業(yè)根據(jù)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，制定年度資金預(yù)算，同時根據(jù)實際經(jīng)營情況適時調(diào)整季度或月度資金預(yù)算，提高預(yù)算管理水平，降低資金儲備量，從而降低資金使用效率風(fēng)險。另外集團公司可以采用“現(xiàn)金池”或類似于現(xiàn)金池的資金集中管理方式，實現(xiàn)集團內(nèi)資金統(tǒng)籌管理，降低集團公司資金分散而帶來的風(fēng)險性和不可調(diào)控性，充分利用集團公司現(xiàn)金池的力量，從而提高資金使用效率。

公司財務(wù)部門可從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)體系，確定重點監(jiān)測對象和監(jiān)測領(lǐng)域，認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變動情況，對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。（作者單位：錦州新華龍鉬業(yè)股份有限公司）

參考文獻：

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