塞浦路斯銀行業危機對我國的啟示

畢靖燿 張雪姣 李聰穎

摘要：剛剛過去的塞浦路斯銀行業危機在國際社會反應強烈，作為歐債危機的延續，對世界經濟發展影響巨大，這次危機也給我們帶來諸多啟示。本文旨在分析塞浦路斯出現的銀行業危機，從中獲得對我國銀行業發展具有借鑒意義的方法和措施，為今后我國銀行業的發展提供建議。

關鍵詞：塞浦路斯危機；措施；啟示

一、塞浦路斯銀行業危機發生的背景

在2008金融危機陰霾揮之不去、全球經濟復蘇充滿變數的背景下，歐洲多個國家相繼出現銀行資金周轉危機及主權債務問題，2009年12月，希臘主權債務危機爆發。2010年3月危機進一步擴大，開始向“歐洲五國”（葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘、西班牙）蔓延。2013年的春季，塞浦路斯這個希臘神話里的“愛神之島”的地中海島國卻因為銀行業危機成為了歐債危機新的漩渦中心。為了解決銀行債務危機，塞浦路斯政府申請歐元紓困基金，而歐元區財長會議要求塞浦路斯政府需開征存款稅，達到58億歐元征稅目標，才能批準援助。經過各方多次博弈，3月30日，塞浦路斯終于以對國內10萬歐元以上存款部分轉換成銀行股票的方法和其他歐元國達成協議。在接受100億歐元援助、保住歐元國的地位后，該事件可以說告一段落，但是就在此時全球股市在短短一周的時間內從周一的全線下跌到達成協議后大幅上漲，又一次在全球經濟領域掀起了波瀾。

二、塞浦路斯危機原因

1塞浦路斯本國經濟陷入低谷

在全球性的金融危機和歐債危機的雙重打擊下，該國正遭受著自1960年獨立以來最嚴重的經濟危機，再加上與歐盟較發達地區看齊的高福利制度而引發的政府財政透支，經濟總量連續三年萎縮，失業率居高不下。以2012年為例：在第一季度GDP下降15%之后，第二季度實際GDP與去年同期相比下降24%，第三季度同比下降了20%，第四季度同比下降31%。另外，經濟不景氣也導致失業率持續走高：目前，塞浦路斯的失業率已經超過14%。歐盟委員會在2012年秋季經濟預測報告中指出，塞浦路斯經濟將持續衰退至2014年。這些嚴重打擊了投資者的信心，并陷入了惡性循環，也導致本國主權信用評級不斷下降，這使得原本就不景氣的經濟雪上加霜，嚴重受挫。

2歐元區制度缺陷

這次危機使歐元區的監管制度缺陷暴露無遺。當初之所以建立歐元區，是為了減少歐盟各國在貿易時的交易成本，對該區域內部的貿易的發展提供新的動力。另一方面，各國失去了對本國流通貨幣的發行的控制權，在經濟周期中必定出現的危機時段，出現危機的成員國無法通過控制貨幣發行量及相應的貨幣政策制定對本國最有利的對策，只能通過提高稅收等降低總需求的方法籌集資金用來還貸。特別是對于像塞浦路斯這樣的小國，沒有足夠的話語權，必然會為大國利益集團作出犧牲，塞浦路斯的銀行股轉換政策使得經濟狀況好轉遙遙無期。

3購買大量希臘債券

希臘債務危機也直接對塞浦路斯產生了很大影響。由于塞浦路斯在債務危機爆發前持有大量的希臘國債，使得兩國金融領域互相依存度相當高。“城門失火，殃及池魚”，隨著希臘主權債務危機的不斷深化發展，塞浦路斯銀行所持有的債券成為了空頭支票，而希臘國債經過一輪大比例減記和一輪債券回購后，塞浦路斯銀行的債權遭受極大損失。而塞浦路斯債務占國內生產總值比率有可能從87%快速上升到140%，危機在所難免。

三、塞浦路斯危機對策

從近期看，在現有的歐盟及歐元區的制度下，最直接的急救方式就是資金援助以緩解塞浦路斯的債務現狀，表面上看，塞浦路斯政府同意通過強制轉換銀行股票籌集資金，歐盟同意提供100億的資金援助，危機得以暫時緩解。

從長遠的角度來說，要通過以下四個具體的方法和措施來解決塞浦路斯銀行業所面臨的危機。

第一，要進一步完善歐元區貨幣制度。塞浦路斯銀行業危機可以說既是希臘債務危機的衍生品，更是歐元區國家長久以來遮蓋風險式救助計劃的必然結果。所以一方面要加強歐元發行的靈活性，令歐盟各國在應對局部危機上有更加合適的選擇。另一方面要提高小國的話語權，改變以往三駕馬車主導出現決策上的不公的狀況，使得歐盟作為一個整體外部效應達到最大。

第二，要繼續加強銀行業的監管力度。長期以來，歐洲的金融業開放程度較高，跨境資本流動相對自由，特別是在歐洲內部，為了完成“一體化”的目標，歐盟要加強對流動資本的監控，通過出臺實質性的限制風險資本流通的法律，避免一旦危機出現，監管防火墻形同虛設的狀況。

第三，重視政府的信用與公信力。雖然歐盟內部多次表示，塞浦路斯的做法只是“特例”，但市場上對于搶救式救助今后會演變成一種常規模式的擔心并沒有隨之消失。危機在短時期內容易解決，而一個國家的公信力一旦失去將在很長地段時期內難以挽回。歐洲各國政府在解決危機的過程中應該有長遠眼光，理性決策，把政府信用和公信力放到首位，使得塞浦路斯危機的窘境不再出現，也使得歐盟國家的集體信譽和投資者對其的信心漸漸恢復。

第四，要進一步提高公民對金融機構的認識能力和了解能力。公民要提高規避風險的意識，做到不盲目投資，不冒險投資，要因勢利導，學會根據形勢變化來判斷經濟的走勢和金融機構的發展趨向。金融危機的發生，歐債危機的發生，都是來源于不合理的消費，不合理的投機，所以要想保持金融行業的健康發展，每個人的努力和素質都是很重要的。

四、塞浦路斯銀行業危機給我國銀行業的啟示

在我國，銀行業正快速發展，系統性和地區性金融風險都不容忽視，繼續強化監管、加強防范風險力度，成為一項重要的任務。我國實行的是隱性存款保險制度，使得長期以來，銀行存款一直是以國家信用、中央財政信用一起作為擔保，由中央銀行和地方政府承擔個人債務清償責任。通過動用國家信用來穩定金融的做法，在一定的歷史時期或者規模相對小的時候能夠起到一定作用，但這一情況已經發生翻天覆地的變化，這種方法已經遠遠落后于現實的要求。截至2012年末，中國各金融機構吸納的存款余額已經超過了94萬億元，并且以每年超過10%的比率高速增長。如此巨大的資本額度，政府信用并不足以完全支撐，這為我們今后的調節和掌控增加了不小的難度。

通過對塞浦路斯銀行業危機的了解和分析，帶給我們很多啟示：

（1）我們必須要加強對銀行業的監管力度，提高銀行業的發展能力，創新銀行業的發展方式，防范銀行業的道德風險，提高銀行的風險防范意識和抵御風險的水平。在歐洲，金融業的開放程度較高，跨境資本流動比較自由，特別是歐洲內部，銀行間交叉持股和持有債務現象更是一種普遍的現象。部分國家對本國銀行業的監管不利，且銀行業股本要求不夠高，準入門檻較低，一旦危機發生，監管防火墻會形同虛設，從而帶來不可估量的損失。

（2）我國政府部門和居民要強化海外債務安全意識。隨著中國對外經濟活動日益頻繁，經濟全球化的日益發展，不少居民和企業出于多種考慮將存款存到國外，以此來降低存款風險。我們的政府、居民以及企業等對此應保持警惕，盡可能地化解和分散境外債務風險。根據最新的調查數據顯示：2月份人民幣貸款同比少增907億元，而外匯貸款則同比多增189億美元，折合人民幣1185億。由此可見，外匯貸款的大幅增加已經逐步削弱了從緊貨幣政策的效力。與此同時，國內外匯貸款需求的高漲會進一步吸引國際熱錢的涌入，加劇流動性過剩問題和資產市場價格泡沫，有可能會導致經濟發展失衡，最終會影響到整個發展大局。

（3）我國應加快銀行風險防范制度的研究，并采取相應的措施，保證制度的可行性和可理解性。銀行經營應保持其安全性、流動性，之后才是盈利性。外部監管體系，包括相關法律法規的健全和監管機構的建立，相關法律法規應該對銀行的高風險業務經營進行有效的約束，而監管機構應該依照相關法律法規對銀行的違法違規行為給予應有的懲罰。外部監管應該引導銀行業的穩健運行，從而維護金融市場的穩定。內部監管部門則要應對本行的資產和業務進行客觀的風險評估，推出存款保險制度，加強對投資者的合法權益保護，從根本上對風險進行有效的控制。

五、總結

我國自新中國成立以來還沒有出現過較大的銀行業危機，但塞浦路斯銀行業危機足以讓我們重視。我國銀行業在今后發展的過程當中，首先在技術上防患于未然是非常有必要的。存款保險制度是保障經濟健康發展的重要基礎建設，也是減少金融危機對社會成本影響的重要手段。存款保險制度可以有效地保護存款人、尤其是小額存款人的利益，因為這一部分的人數居多；同時可以建立對出現嚴重問題或者面臨倒閉的銀行進行處置的合理程序。建立一個合理的銀行業發展體系，對我們來說任重而道遠，我們要走的路還很長。

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