非財務公司模式下集團實施資金集中管理的意義和風險關(guān)注點

◎ 文/張立國

企業(yè)集團的資金控制管理是指通過科學管理方法，將集團資金統(tǒng)一調(diào)配，進行集中調(diào)度、管理、運用，從而提升資金的使用效率、有效整合企業(yè)內(nèi)部資源、提升資金調(diào)配水平，從而有效降低企業(yè)集團的財務管理風險，實現(xiàn)集約化管理。

財務公司是指為企業(yè)集團各個成員單位提供相關(guān)財務管理和相關(guān)服務的非銀行性質(zhì)金融機構(gòu)，財務公司的運營以提升集團資金管理水平為目的。其審批成立的門檻相對較高，要求財務公司在申請之前一年，其母公司的注冊資金必須高于8億元人民幣，且凈資產(chǎn)率不低于30%，申請前連續(xù)兩年，稅前利潤總額每年不低于2億元人民幣等。因此，不需審批的非財務公司模式的資金集中管理方式得到了普及和應用。

一、實施資金集中管理的必要性

（一）提升企業(yè)集團化管控力的重要手段

現(xiàn)代企業(yè)集團大部分都是三級、四級甚至更多層級的組織架構(gòu)，這種戰(zhàn)線長、信息失靈的架構(gòu)導致集團對下屬公司不能夠形成有效的管控力，在不同程度上缺乏凝聚力和有效的資源整合。財務是集團管控中的最核心要素，抓住了財務就等于抓住了集團管控的關(guān)鍵因素。資金集中管理是加強財務監(jiān)管，控制財務風險、促進集團健康發(fā)展的有力手段。他可以將重大財權(quán)集中到集團，把財務管理權(quán)滲透和延伸到子公司。

（二）資金集中管理可以提高資金的使用效率

企業(yè)集團下屬公司多，各公司開立賬戶多，每個公司獨立運營，造成了銀行賬戶分散、資金分散，而且各公司之間資金不流動，整個集團形成了存款高、貸款高的局面。資金集中后，可以降低大量的沉淀資金，提高效率；通過集團內(nèi)部資金的融通，減少整個企業(yè)集團的財務負擔。

（三）提升企業(yè)集團的信譽，產(chǎn)生資金聚合效應

通過對資金的集中管理，達到聚沙成塔的效果，從而產(chǎn)生集團資金聚合效應，提升集團的信用水平，爭取更大的授信額度，提高了對外籌資的議價籌碼。而且，通過集中授信，調(diào)劑各子企業(yè)授信額度的余缺，替換成本高的貸款。

（四）資金集中可以提高集團資金的收益率

通過資金的集中管理，有效聚合企業(yè)集團的流動資金，使其能夠為更多的投資活動服務，從而提升資金的利用效率，提高企業(yè)集團資金的收益率，在資金的集中管理下，即使企業(yè)集團不再進行其他投資活動，通過這筆固定資金也能夠獲得很好的投資回報和協(xié)定的利率收益。

二、資金集中管理實施過程中潛在的風險點

（一）法律風險

基于現(xiàn)代企業(yè)制度，集團與成員單位之間必須依法遵章辦事。由于不同的企業(yè)法人之間存在一定的賬戶資金往來，但是這種現(xiàn)金流之間的往來又尚未形成實際業(yè)務往來，因此只能歸為公司之間的商業(yè)借貸行為。在我國的《貸款通則》中，對公司間的商業(yè)借貸行為是命令禁止的，只能通過委托貸款的方式，將現(xiàn)金通過集團內(nèi)部劃撥的方式來進行運營。基于此，委托貸款是一方向另一方通過第三方來提供貸款，但作為第三方的商業(yè)銀行僅對資金運營活動負責，不承擔任何可能的貸款損失風險，因此，委托貸款被認為是能夠回避國家法律規(guī)定的借貸禁令的一種方式。

（二）稅收和費用風險

采用委托貸款模式的資金集中，會產(chǎn)生額外的稅務成本–利息營業(yè)稅，即委托方必須將收到總金額的5%用來繳納利息，且不能有任何的抵扣。此外，所有的委托貸款均需要繳納萬分之0.5的印花稅。按照國稅發(fā)[1991]155號文件規(guī)定，除了銀行和借款單位外，其他單位或簽約人不允許貼花。而商業(yè)銀行和委托單位所簽訂的協(xié)議書僅能作為相關(guān)委托關(guān)系成立的憑證，不能夠進入法律范疇，不允許貼印花。除上述稅費外，銀行自身還需要繳納一定比例的手續(xù)費。在集團公司的實際運營中，國家對相應的稅費實際操作管理相當嚴格，部分集團為規(guī)避營業(yè)稅，按財政部、國家稅務總局2000-02-01 00:00頒布的《財政部、國家稅務總局關(guān)于非金融機構(gòu)統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務征收營業(yè)稅問題的通知》不繳納營業(yè)稅的做法，值得商榷。費用風險主要體現(xiàn)在資金集中的銀行服務費和頻繁的資金上劃下?lián)苁掷m(xù)費。

（三）會計實務中存在的風險點

資金集中的本質(zhì)是資金從成員單位流向集團母公司，為了清晰記錄這一業(yè)務，需要進行相應的會計處理。處理過程中，確認權(quán)屬轉(zhuǎn)移的，相對在法律法規(guī)、會計事務、后續(xù)審計等方面認同度高、操作空間大；忽略權(quán)屬轉(zhuǎn)移的，在法律法規(guī)、會計處理和審計認同等方面上有亟待規(guī)避、和解決的問題。根據(jù)成員單位對集中資金的權(quán)屬轉(zhuǎn)移認知不同，會計處理亦有區(qū)別，目前多用“銀行存款”或“內(nèi)部往來”科目核算，具體處理如下：

1. 確認權(quán)屬轉(zhuǎn)移，在“內(nèi)部往來”科目核算。此種核算，成員單位確認資金集中的實質(zhì)轉(zhuǎn)移，認同集團母公司統(tǒng)一實施資金運作。資金上劃時，借記“內(nèi)部往來”科目，貸記“銀行存款/XX銀行”；收到下?lián)苜Y金時，做反向處理。取得收益時，借記“銀行存款”科目，貸記“財務費用/利息收入”。

2. 忽略權(quán)屬轉(zhuǎn)移，在“銀行存款”科目核算。此種核算，成員單位將資金集中視同于上存集團母公司，是一種存款行為。資金核算時，借記“銀行存款/內(nèi)部存款”科目，貸記“銀行存款/XX銀行”；收到下?lián)苜Y金時，做反向處理。此外，根據(jù)成員單位是否參與資金運營，分為以下兩種模式：

（1）成員單位直接參與被集中后資金的管理。此種模式是指，集團母公司組織成員單位參與資金管理，資金在權(quán)屬、數(shù)量、收益方面均可直接確認到成員單位。因此有資金操作時，借記“相關(guān)資產(chǎn)”科目，貸記“銀行存款/內(nèi)部存款”；收回成本時，做反向處理；取得收益時，借記“銀行存款/內(nèi)部存款”科目，貸記“財務費用/利息收入”。

（2）集團母公司全權(quán)控制資金的管理。在種模式是指，集團母公司替代成員單位統(tǒng)一實施資金管理，成員單位對被集中的資金不做會計處理。集團母公司相當于發(fā)揮了金融機構(gòu)的職能和作用，但是可能因資金管理，出現(xiàn)集團母公司實際掌握的資金小于被集中的資金總額，導致“派生貨幣”的出現(xiàn)，以及銀行詢證、合并報表等一系列棘手的問題。究其根源，主要原因還是忽略了資金的實質(zhì)轉(zhuǎn)移。

忽略權(quán)屬轉(zhuǎn)移的集團母公司全權(quán)控制資金的管理模式是目前普遍在用的，但需要解決資金轉(zhuǎn)移的合法合規(guī)、銀帳相符問題、會計處理審計問題（利用虛擬銀行賬戶、賬單可用余額的概念掩飾）。

（四）融資風險

資金集中前，各成員單位自己融資，風險自己承擔；資金集中后，變成了內(nèi)部融資或集團擔保對外融資，相當于風險由單個企業(yè)承擔變成了全集團承擔。企業(yè)集團內(nèi)部，各個企業(yè)良莠不齊，即使下屬的某幾個子公司存在一定的經(jīng)營運行困難情況，在整體上并不會影響整個集團利益，但是實行資金集中管理后，卻可能會拖累到整個集團。根本原因就是融資風險評估主體由原來的外部機構(gòu)（比如銀行）變成了內(nèi)部機構(gòu)，畢竟企業(yè)的風險評估流程制定和執(zhí)行相對的弱于外部機構(gòu)。因此，必須設(shè)置獨立的、有能力的融資風險評估部門。

非財務公司模式下的資金集中管理，可以滿足集團提升管控力的要求，提高資金使用效率和效益，降低財務成本，而且實施難度小。但是其中的風險點應該在實施過程中予以消除或者規(guī)避。

[1]湯雄.強化資金集中管理、提高資金使用效率[J]. 上海會計,2014(10).

[2]周杰.非財務公司運營下的資金歸集研究[J].時代金融下旬刊,2012（10）.