《商業(yè)銀行資本管理辦法》的理論價(jià)值和實(shí)踐意義

李濟(jì)東 但遷

摘要：《商業(yè)銀行資本管理辦法》體現(xiàn)了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的核心內(nèi)容，并在國(guó)際金融危機(jī)的背景下結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，將宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管有機(jī)的統(tǒng)一起來(lái)。該辦法的實(shí)施對(duì)引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、維護(hù)金融穩(wěn)定及促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都將起到積極作用。本文具體討論了新辦法的理論價(jià)值和實(shí)踐意義，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;資本管理辦法;理論價(jià)值;實(shí)踐意義

一、引言

2012年6月8日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，是近年來(lái)對(duì)銀行監(jiān)管領(lǐng)域最嚴(yán)格的規(guī)范措施。對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，新辦法不僅體現(xiàn)了更嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則，更樹立了監(jiān)管當(dāng)局宏觀審慎管理和微觀審慎管理相結(jié)合的監(jiān)管理念。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球資本市場(chǎng)開放程度的提高加劇了金融危機(jī)的傳染性。發(fā)展中國(guó)家由于金融危機(jī)造成的損失比發(fā)達(dá)國(guó)家更高，且金融危機(jī)表現(xiàn)最集中的領(lǐng)域就在銀行業(yè)，所以政府要加強(qiáng)對(duì)金融體系質(zhì)量的監(jiān)管和法制程度的完善。[1]2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)催生了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)準(zhǔn)——《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》監(jiān)管漏洞的補(bǔ)充，如針對(duì)次貸危機(jī)中銀行過(guò)度信貸行為導(dǎo)致的順周期性要求銀行計(jì)提逆周期超額資本緩沖。[2]新辦法體現(xiàn)了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》核心內(nèi)容，在中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際接軌的大背景下，研究《商業(yè)銀行資本管理辦法》的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐意義是十分必要的。

二、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的特點(diǎn)

（一）嚴(yán)格明確資本定義。新辦法明確了核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和其它一級(jí)資本和二級(jí)資本的具體內(nèi)容，如商業(yè)銀行采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本;規(guī)定了各層資本充足率監(jiān)管中資本的具體組成部分和扣減項(xiàng)內(nèi)容，如提取的超額資本緩沖只能由核心一級(jí)資本補(bǔ)充。新辦法還為不合格的二級(jí)資本工具設(shè)定了每年遞減10%，為期10年的遞減期。這三個(gè)舉措將商業(yè)銀行資本嚴(yán)格劃分，有利于資本數(shù)量和質(zhì)量的提升及商業(yè)銀行之間的同業(yè)比較。

（二）完善資本充足率監(jiān)管體系。新辦法中明確說(shuō)明了資本工具的合格要求，并提出了四層資本充足率要求，具體包括最低資本要求、逆周期資本和儲(chǔ)備資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求和第二支柱資本要求。[3]這一資本監(jiān)管要求覆蓋了銀行的預(yù)期和非預(yù)期損失，涵括了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。作者統(tǒng)計(jì)了我國(guó)16家上市銀行2005年以來(lái)的平均資本充足率水平，發(fā)現(xiàn)2007-2012年間我國(guó)上市銀行資本充足率的總體水平均在10.5%以上，2007-2008年高達(dá)15%以上。這說(shuō)明我國(guó)上市銀行資本緩沖水平在總量上滿足逆周期資本監(jiān)管的要求。但相較于歐美銀行業(yè)資本緩沖水平，我國(guó)銀行業(yè)存在資本富余，有資本浪費(fèi)的現(xiàn)象。

（三）建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量。新辦法將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)細(xì)分為三個(gè)部分，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，其中操作風(fēng)險(xiǎn)的資本系數(shù)為18%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中15%的規(guī)定。新辦法細(xì)化了各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整。如將國(guó)內(nèi)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從20%上調(diào)至25%，將個(gè)人貸款和符合條件的小微企業(yè)等項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)到75%。這些舉措目的是引導(dǎo)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新，擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人的扶植力度，以便商業(yè)銀行能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（四）監(jiān)管指標(biāo)要求更為嚴(yán)格。新辦法改革的目標(biāo)是加強(qiáng)金融體系的穩(wěn)健性，預(yù)防危機(jī)的發(fā)生，這意味監(jiān)管當(dāng)局將實(shí)行更嚴(yán)格的資本和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定我國(guó)的核心資本充足率不低于5%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)國(guó)際銀行業(yè)4.5%的要求。杠桿率水平要求為4%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出的3%的要求。類似的高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求，能夠有力的約束銀行體系的高杠桿運(yùn)作行為，提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在對(duì)銀行合規(guī)的監(jiān)督上，除了市場(chǎng)監(jiān)管，內(nèi)外部監(jiān)控三方聯(lián)合監(jiān)管的方式，新辦法還要求銀行主動(dòng)披露信息，提高銀行業(yè)的透明度，加強(qiáng)市場(chǎng)約束。盡管成本會(huì)提高，但其社會(huì)效益遠(yuǎn)高于給單體機(jī)構(gòu)帶來(lái)的成本，也就是說(shuō)加強(qiáng)監(jiān)管的長(zhǎng)期效益遠(yuǎn)足以抵消短期成本，嚴(yán)格監(jiān)管行為利大于弊。

三、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的理論價(jià)值

（一）將《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》進(jìn)行了有機(jī)的融合，形成了宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管體系。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的延伸與完善，主要針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)中出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前我國(guó)銀行業(yè)一級(jí)資本主要由普通股覆蓋，資本充足率較高，銀行主要靠?jī)粝⒉顬橹鞯挠Ｊ揭脖容^穩(wěn)定，有利于銀行業(yè)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防控。然而正是這種以信貸為主的業(yè)務(wù)模式要求銀行業(yè)更加注重微觀層面收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配。因此，中國(guó)銀行業(yè)在推進(jìn)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施過(guò)程中，要同步推進(jìn)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》。

新辦法體現(xiàn)了國(guó)際監(jiān)管新規(guī)，又符合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際的資本監(jiān)管制度。此次頒布的新辦法中按照《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》確定了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法等微觀范疇的指標(biāo)體系。另外還將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入了資本監(jiān)管框架，參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入逆周期資本要求和系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，即提升了單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，又增強(qiáng)銀行業(yè)整體抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）體現(xiàn)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和個(gè)體差異性。不同銀行在資產(chǎn)規(guī)模、國(guó)際化程度、風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面存在差異，這一特點(diǎn)不僅表現(xiàn)在不同國(guó)家和區(qū)域的銀行之間，也表現(xiàn)在同一國(guó)家不同層次的銀行之間。新辦法實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將針對(duì)部分資產(chǎn)組合提出特定要求，并針對(duì)單家銀行實(shí)行特定資本標(biāo)準(zhǔn)以滿足第二支柱要求這樣即統(tǒng)一設(shè)定了適用于各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，又根據(jù)不同機(jī)構(gòu)的情況設(shè)置差異化的過(guò)渡期安排，確保各類金融機(jī)構(gòu)向新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)平穩(wěn)過(guò)渡。又如，新辦法要求銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量，單對(duì)計(jì)量方法的選擇上可以體現(xiàn)個(gè)體化差異。2012年11月，我國(guó)五家國(guó)有大型商業(yè)銀行和招商銀行申請(qǐng)成為首批使用資本計(jì)量高級(jí)方法的銀行，計(jì)量方法的改進(jìn)有利于銀行節(jié)約資本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（三）形成了我國(guó)銀行業(yè)目前最大的監(jiān)管理論框架。

新辦法借鑒國(guó)際資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，形成了目前我國(guó)銀行業(yè)的最完備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從該辦法的內(nèi)容看，包含了對(duì)資本的嚴(yán)格界定、風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和監(jiān)管工具的運(yùn)用，對(duì)于我國(guó)研究銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制具有指導(dǎo)作用。與舊的方法相比，新辦法在一些指標(biāo)體系的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量、評(píng)估和披露方面存在較大的差異，更加強(qiáng)調(diào)精細(xì)化的計(jì)量和控制，這有利于銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的研究。另外，新辦法覆蓋的范圍更廣，不僅適用于商業(yè)銀行還適用于農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社、貸款公司及其它金融機(jī)構(gòu)。

四、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的實(shí)踐意義

（一）對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)健性的影響。

宏觀審慎監(jiān)管的主要目標(biāo)是維護(hù)金融穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[4] 新辦法中的資本監(jiān)管策略體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管的要求。銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，中國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.19%，核心一級(jí)資本充足率為9.95%，撥備覆蓋率達(dá)282.7%，可見我國(guó)銀行資本金比例從質(zhì)量到數(shù)量上均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美銀行同期指標(biāo)。因此從短期來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)基本滿足資本充足率的水平，增強(qiáng)了單個(gè)銀行吸收損失的能力，避免銀行間流動(dòng)性危機(jī)的相互傳染。另外，新辦法重視了銀行業(yè)“大而不能倒”的問(wèn)題，提高了對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求系統(tǒng)重要性銀行多提取1%的資本緩沖。目前我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)定辦法尚未出臺(tái)，中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行均被巴塞爾委員會(huì)納入全球29家系統(tǒng)重要性銀行中。

（二）對(duì)銀行資本補(bǔ)充渠道的影響。

充足穩(wěn)定的資本金來(lái)源是銀行滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)，在新辦法的約束下，銀行要提高資本充足率，從分子策略來(lái)說(shuō)就是要增加資本，建立良性的資本補(bǔ)充機(jī)制。由于我國(guó)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充主要來(lái)源于銀行利潤(rùn)，而銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于存貸利差，銀行業(yè)務(wù)多元化程度較低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平不高，為了達(dá)到監(jiān)管要求，上市銀行面臨資本補(bǔ)充的巨大壓力。如2013年以來(lái)余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)搶占銀行部分存款，2014年1月銀行存款減少9447億元，而同期僅余額寶規(guī)模就增加了2000億元。另外利率市場(chǎng)化和金融脫媒現(xiàn)象的沖擊導(dǎo)致銀行存款成本的提升。所以面對(duì)沖擊，商業(yè)銀行要積極探索和創(chuàng)新資本的補(bǔ)充工具和渠道，盡快完善內(nèi)源性增長(zhǎng)為主、外源性融資為輔的資本補(bǔ)充機(jī)制，建設(shè)應(yīng)急資本機(jī)制，進(jìn)一步提高資本質(zhì)量。

（三）對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向的影響。

在新辦法的監(jiān)管要求下，中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將面臨更嚴(yán)格的資本約束。因此，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，在新辦法的指引下進(jìn)行金融創(chuàng)新。比如權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)置明顯體現(xiàn)了政策傾斜，發(fā)展小微型企業(yè)和個(gè)人業(yè)務(wù)可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)從而提高資本充足率，如工商銀行向小微企業(yè)推出的信用貸款——“小額便利貸”業(yè)務(wù)。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)借鑒歐美銀行業(yè)先進(jìn)的產(chǎn)品創(chuàng)新和盈利模式，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和金融資源配置能力，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，利率市場(chǎng)化的金融環(huán)境以及資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的日益拓展給銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了契機(jī)，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)在監(jiān)管約束下轉(zhuǎn)型。如銀行可以加強(qiáng)金融債券市場(chǎng)的發(fā)展，適時(shí)推出一些類似于2003年商業(yè)銀行開始在一級(jí)資本之外發(fā)行附屬債的債務(wù)型的資本工具。另外銀行可加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)，如工行2014年2月在江浙地區(qū)試點(diǎn)推出的“天天益”，具有1元起購(gòu)，可24小時(shí)購(gòu)買和贖回的特點(diǎn)。

（四）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式以經(jīng)濟(jì)資本管理為主，在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍、計(jì)算結(jié)果準(zhǔn)確性等方面設(shè)計(jì)并不合理。從國(guó)內(nèi)金融現(xiàn)狀來(lái)看，隨著利率

市場(chǎng)化的沖擊，銀行以存貸利差

為主的業(yè)務(wù)收入模式將給銀行盈利造成巨大影響。新辦法

有助于提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。從微觀審慎管理的層面講，新辦法將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量，覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍更加廣泛;允許商業(yè)銀行自主選擇風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，鼓勵(lì)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法等高級(jí)計(jì)量方法。這個(gè)過(guò)程本身也會(huì)促使銀行全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。如目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行五家大型銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋率平均約為71%，自行估測(cè)自身的PD、LGD及有效期限等參數(shù)值，可以更好的衡量風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約資本。從宏觀層面講，新辦法明確了監(jiān)管主體以及監(jiān)管范圍;防治高杠桿率并抑制順周期性;建立了信息采集及共享機(jī)制并要求銀行計(jì)提超額資本緩沖，以應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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