山東省金融穩定報告（2015）摘要

《山東省金融穩定報告》分析小組

（中國人民銀行濟南分行，山東 濟南 250021）

山東省金融穩定報告（2015）摘要

《山東省金融穩定報告》分析小組

（中國人民銀行濟南分行，山東 濟南 250021）

2014年，山東省金融業保持了良好的發展態勢，有力支撐和保障了全省經濟社會發展。金融機構總體實力和穩健性不斷提高，社會融資規模穩步增長，信貸結構不斷優化。金融資源支持重點領域和薄弱環節力度加大，金融服務實體經濟的針對性和有效性逐步增強。地方金融改革深入推進，區域金融組織體系多元化進程加快，金融生態環境和基礎設施建設繼續加強，金融監管成效顯著，地方金融監管體系逐步建立，區域金融穩定工作機制進一步完善。但是，在“三期疊加”形勢下，全省經濟增長環境復雜嚴峻，各種風險因素不斷暴露，對山東省金融穩定形成了一定的沖擊。

金融穩定；報告；摘要

一、宏觀經濟與金融穩定

（一）經濟運行基本情況

2014年，山東省實現地區生產總值5.94萬億，比上年增長8.7%，同比放緩0.9個百分點。產業結構調整優化，三次產業比例由上年的8.3：49.7：42.0調整為8.1：48.4：43.5。投資、消費、出口三駕馬車平穩運行。1—12月山東省固定資產投資41599.1億元，增長15.8%；社會消費品零售總額24492.0億元，同比增長12.6%；進出口總值2771.2億美元，累計增長4%；貿易順差123.8億元，增長565.23%。工業生產運行平穩，企業效益低速增長。2014年，全省規模以上工業增加值增長9.6%；實現主營業務收入143488.14億元，增長9.8%；實現利潤8763.41億元，增長4.6%。地方財政收支平穩增長，居民收入協同提高。2014年，山東省公共財政預算收入5026.7億元，比上年增長10.2%；公共財政預算支出7175.9億元，增長7.3%。全省居民人均可支配收入20864元，增長9.8%。物價總體平穩，就業形勢保持穩定。居民消費價格總水平上漲1.9%；工業生產者出廠價格下降1.6%，工業生產者購進價格下降1.8%。全省城鎮新增就業118.5萬人，農村勞動力轉移就業131.2萬人，城鄉就業連續11年實現雙過百萬。城鎮登記失業率3.3%，低于4%的全年控制目標。

（二）經濟運行中存在的問題

一是經濟下行壓力仍然較大。盡管全省經濟金融總體保持平穩，但從第4季度情況看，主要指標延續了第3季度以來下滑勢頭，經濟下行壓力仍然較大。同時，受結構轉調步伐加快、勞動力供給減少、市場需求不足、資源環境約束等因素綜合影響，經濟下行和企業生產經營壓力加大具有客觀必然性。二是房地產市場分化調整持續。2014年，在宏觀經濟下行壓力加大、房地產供需關系發生變化等因素共同作用下，房地產市場逐步進入中期調整階段，商品房成交量、銷售額同比回落，庫存大幅增加。房地產市場分化，部分企業資金鏈緊張，信貸風險上升；部分地方政府賣地收入大幅下滑，容易引發個別債務包袱沉重的地方政府融資平臺信貸違約。三是經濟結構調整和轉型升級依然任重道遠。盡管當前結構調整出現一些好的跡象，但是總體看來，受資源稟賦等因素制約，全省經濟結構調整仍面臨較大的困難。

二、金融業與金融穩定

（一）銀行業

1.總體發展狀況。2014年，全省銀行業機構資產總額86680.8億元，同比增長9.6%；負債總額83644億元，同比增長9.5%。各項存款69151.9億元，同比增長9.1%；各項貸款53662.2億元，同比增長11.9%。全省銀行業機構共計提貸款損失準備1532.12億元，較年初增加281.08億元；撥備覆蓋率153.84%，較上年降低39.21個百分點；貸款損失準備充足率202.36%，降低7.31個百分點。地方法人機構資產、負債占比分別為32.22%和30.68%，同比分別提高1.96個和1.69個百分點。

2.主要問題與風險點。一是不良貸款反彈較多，信用風險持續暴露。關注類貸款、逾期貸款分別較年初增加較多，全省銀行業機構貸款質量向下遷徙率4.67%，高于向上遷徙率4.16個百分點。二是損失抵補能力有待提高。年末全省銀行業機構撥備覆蓋率、貸款損失準備充足率分別較年初下降39.21和7.31個百分點。97家法人銀行機構資本充足率較年初下降，22家農村金融機構資本充足率低于8%。三是部分中小法人機構潛在流動性風險加大。全省法人機構中，16家農村合作金融機構存貸比超標。部分機構的前10名大戶存款余額占比過高，71家機構該比率超過30%。四是銀行業機構案防、輿情控制和應對群體性事件面臨較大壓力。2014年，全省銀行業機構共發生案件6起，同比減少1起，涉案金額同比大幅增加。部分機構因管理問題引發負面輿情報道和群體性事件，對正常經營和行業形象造成不利影響。

（二）證券期貨業

1.總體發展狀況。2014年，全省證券營業收入和凈利潤同比分別增長41.4%和109.5%。創新業務取得較大突破，融資融券余額同比增長1.84倍。新三板掛牌98家，其中齊魯證券新三板做市企業22家，居行業第1位。全省154家境內上市公司總市值1.23萬億元，同比增長25.7%；證券化率20.9%，較上年提高2.9個百分點。并購重組市場活躍，全年10家公司實施并購重組，向上市公司注入優質資產92.9億元，21家企業發起重組事項，涉及資金111.7億元。全省新增期貨營業部37家，投資者開戶數、保證金余額同比分別增長0.99萬戶和19.7億元。區域股權交易市場發展迅速，年末齊魯股權交易中心掛牌、托管企業分別達412家和534家，累計融資150億元，成功實現與“新三板”批量轉板機制建設。4月份藍海股權交易中心開業，掛牌展示企業達1386家。

2.主要問題與風險點。一是法人券商業務結構不均衡，競爭實力有待增強。兩家法人券商經紀業務轉型仍處于初級階段，通道業務傭金收入占比分別為62.6%和67.8%。投行與資管業務發展滯后，齊魯證券公司承銷與財務顧問收入僅居全國第19位，集合與定向資產管理凈收入同比增長12.0%，較全國平均水平低64.9個百分點。目前，山東證券業已逐步擺脫經紀業務為主的局面，但證券機構資產證券化、量化做市交易等新興盈利模式亟待突破。二是上市公司盈利能力低位徘徊，債務風險上升。截至2014年第3季度，69家山東上市公司凈利潤同比下滑，全省上市公司平均資產負債率62%，較上年同期提高1.3個百分點，流動負債與非流動負債同比增長9.8%和19.7%，長期借款增長12%。三是非法與違規案件有所抬頭，市場環境仍須凈化。2014年監管部門對山東轄區12起證券業違規違法行為進行了立案調查處理，博匯紙業、魯北化工、聯合化工等7家上市公司出現的違法違規案、內幕交易案或股票異動案已被結案或處罰。

（三）保險業

1.總體發展狀況。2014年末，全省保險業總資產3249.5億元，較年初增長11.8%。保險業提供風險保障42.65萬億元；累計賠付518.8億元，同比增長17.5%。行業累計實現保費收入1454.9億元，同比增長13.6%。政策性農業保險擴容增面，2014年實現保費收入9.63億元，賠付4.53億元，受益農戶188萬戶。出口信用保險助推企業“走出去”，2014年服務支持小微企業2000余家，為全省貿易出口提供風險保障1710億元。小額貸款保證保險在濰坊、德州、濟寧、聊城等地鋪開，2014年為小微企業貸款提供保障3.52億元。2014年保險資金運用新增157億元，投向基礎設施、保障房、醫療健康、養老社區等領域。新增債權投資計劃229億元，集中在交通和保障房領域。

2.主要問題及風險點。一是財產險經營效益下行風險加大。受市場競爭加劇、新型銷售渠道快速發展及行業自律轉型等因素影響，車均保費呈走低態勢。部分公司以費用換業務的發展方式，擾亂了市場秩序，高費用、高投入的特征較為明顯。二是人身險發展質量和持續性值得關注。人身險業務回升基礎不牢固，尚未形成新的有效增長方式。前期的高速增長主要依靠高現金價值產品拉動，此類產品期限短、收益高、資本占用大，發展可持續性弱。三是保險機構風險防范任務艱巨。滿期給付涉及公司和金額數量均明顯增加，非正常退保和滿期給付風險壓力持續上升。一些保險中介銷售誤導，可能引發退保等群體性事件；有的保險中介非法銷售非保險理財產品，甚至涉嫌非法集資。部分公司的基層團隊管理較為粗放，潛在風險不容忽視，極易引發非法集資、挪用客戶資金等風險事件。

（四）金融業綜合經營

1.金融控股公司。

（1）總體發展狀況。2014年，山東省國際信托有限公司（簡稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團有限公司（簡稱萊鋼集團）兩家公司總體運行平穩，股權結構穩定，風險相對可控。山東信托管理的信托規模為3245.05億元，較去年同期增長8.96%；2014年新增信托規模為1873.63億元，同比下降49.03%；凈利潤為7.35億元，同比增長2.65%。萊鋼集團主營業務收入同比下降1.91%，投資收益同比下降3.68%，實現凈利潤15.43億元，同比增長441.11%。

（2）主要問題及風險點。一是信托貸款兌付風險壓力加大。2014年，煤貿、產能過剩行業的風險開始暴露，擔保圈風險、房地產行業風險上升，山東信托個別信托計劃出現違約。此外，隨著同業業務的逐步規范及“通道”類業務同業競爭壓力加大對信托業務形成的“擠出”效應，山東信托新增資金信托業務規模明顯下降。二是萊鋼集團主業經營持續面臨挑戰。鋼鐵需求持續疲軟，鋼企產能過剩、產能利用率偏低現象長期存在，環保成本逐步上升，多數鋼鐵企業微利或虧損仍是常態。受信貸政策和產業政策影響，萊鋼集團資金壓力持續。

2.交叉性金融業務。

（1）整體發展情況。2014年，全省銀行機構同業資產余額同比上升1.73%，增速較上年下降24個百分點，其中買入返售資產增長6.11%，增速同比下降35.7個百分點，收（受）益權等非標準化資產的買入返售業務余額仍較高，年末達1215億元。同業負債余額下降5.93%，其中賣出回購業務下降5.17%，非標準化資產賣出回購業務大幅縮減。全省銀行機構開展跨業投資項目（投資理財產品、信托計劃、資產管理計劃及其他產品）13991筆，投資金額8583.4億元，超半數資金投向證券公司的資產管理計劃。證券公司跨業合作業務快速增長。截至2014年12月末，轄內法人證券公司存續348只定向資產管理產品，規模為1803.11億元。此外，法人證券公司還開展了兩融收益權轉讓業務，全年業務額176.92億元。

（2）存在問題及風險點。一是部分銀行通過委托貸款業務弱化了宏觀調控與產業政策效果，規避信貸總量控制。例如，對16家銀行的調查顯示，部分資金借道證券公司、資產管理公司、基金公司，以資產管理計劃、基金產品等為委托人，通過銀行向房地產業發放委托貸款，全年合計148.57億元。二是證券公司兩融收益權轉讓業務潛藏風險點。兩融收益權轉讓業務打通了銀行、保險資金進入股市的通道，放大了金融風險跨市場傳染的可能性。同時，兩融業務普遍存在期限錯配現象，加大了流動性管理的難度。

三、金融市場與金融穩定

（一）貨幣市場及債券市場交易活躍，資金價格下行明顯

2014年，全省貨幣市場和債券市場交易總額17.7萬億元，同比增長40.5%，實現資金凈融入5.5萬億元，同比增加3.3萬億元，增幅達150%。其中，同業拆借市場總成交額5291億元，同比增長18.5%；拆借加權平均利率為3.21%，同比下降0.07個百分點。現券交易額2.3萬億元，同比增加78.3億元，資金凈回籠0.1萬億元；現券買賣加權平均利率5.11%，同比上升0.35個百分點。債券回購成交額14.83萬億元，同比增長51.06%。其中質押式回購占比98.28%，同比上升1.51個百分點，成交額增長53.42%，加權平均利率下降61個基點；買斷式回購成交額下降19.53%，加權平均利率下降54個基點。

（二）票據簽發量先增后降，貼現利率持續低行后反彈

2014年，山東省票據簽發余額先增后降。6月末，全省金融機構銀行承兌匯票簽發余額12529億元，較年初增長24%，達到歷史高點。受銀監部門政策調整及季節性因素影響，12月末全省銀行承兌匯票簽發余額11534億元，較6月末大幅減少995億元，較上年末增加1435億元，同比少增67億元。票據貼現利率持續低行后反彈。前11個月市場流動性充裕，票據市場利率持續走低。12月份，受股市持續高漲、IPO規模擴大等因素影響，商業銀行存款分流明顯，市場資金面明顯趨緊，資金價格抬高，票據市場利率隨之快速反彈。

（三）債務融資工具融資規模持續擴大，企業參與度不斷深化

2014年山東省債務融資工具發行數量和融資金額持續攀升。全年全省共發行債務融資工具215單，同比增加79單；融資2278.2億元，同比增加848.5億元，增長59.4%，融資額居全國第四；平均發行利率為6.5%，其中一年期以內和一年期以上定向工具平均發行利率分別為7.35%和7.06%。國有企業仍占據市場主導地位，合計發行數量占比接近60%，融資額占比更是達到了77%。31家民營企業參與債務融資工具發行，共發行67單，融資335.7億元。分類別看，除中小企業集合票據外，其余各類債務融資工具均實現了較快增長。截至2014年末，全省存續期內的債務融資工具共有318單，余額3316.2億元。

（四）黃金市場交易持續活躍，成品金利潤空間收窄

全省13家上海黃金交易所會員單位全年累計成交量1783.6噸，同比增加501.3噸，增長39.1%。全年紙黃金共成交65.9噸，同比下降61.8噸，降幅達48.4%；成交金額167.3億元，同比下降53.2%。9家金礦開采企業共開采金礦161.3萬噸，同比下降32.5萬噸，降幅16.8%；完成礦產金產量79噸，同比增加19.4噸，增長32.5%。5家參與成品金加工的企業共加工成品金226.8噸，同比增加19.3噸。各監測企業共實現銷售金額696.1億元，同比下降11.6億元；實現銷售利潤75.2億元，同比下降2.9億元。

四、金融服務與金融穩定

2014年，山東省金融基礎設施建設穩步推進，促進了金融體系的平穩運行，支持了區域經濟金融發展。

（一）金融消費權益保護工作有序推進

2014年，在部分市、縣成功試點的基礎上，人民銀行濟南分行研究部署金融消費權益保護協會建設工作，印發《關于推進全省金融消費者保護組織建設的指導意見》，推動協會充分發揮受理投訴、調解糾紛、金融宣傳、促進行業自律等職能。2014年，全省17個地市實現協會組織全覆蓋，同時成立市級協會分會和辦事處14家、縣級協會56家。全年省內各級人民銀行共受理投訴1355件，辦結1336件，辦結率98.6%，咨詢6514件。

（二）支付體系運行穩定

截至2014年末，山東省支付系統覆蓋9049家銀行機構網點，增長6.7%，全年累計清算資金160.6萬億元，增長8.2%。電子商業匯票系統處理商業承兌匯票和銀行承兌匯票金額分別增長35.13%、60.19%。銀行卡跨行信息交換系統日均處理銀行卡跨行清算金額增長21.08%。非現金支付業務量持續增長，全省共發生網上支付、電話支付和移動支付交易合計22億筆、金額82.1萬億元，分別增長25.0%和17.3%。人民銀行濟南分行實施農村支付服務“新雙百”工程，實現了助農取款服務點在全省行政村100%覆蓋。

（三）信用體系建設不斷完善

截至2014年末，全省企業信用信息基礎數據庫收錄量增長4.33%，個人信用信息基礎數據庫收錄量增長1.63%。全省各級人民銀行共受理個人信用報告查詢130萬人次，增長38.79%。依法為公安、檢察、法院等部門提供查詢1418筆，增長3.65%。加大互聯網個人信用信息平臺的宣傳推廣力度，2014年全省累計注冊人數達41萬，累計查詢各類個人信用信息173萬筆，分別增長49.32%和55.64%。引導和支持金融機構開展信用檔案建設，組織開展“信用鄉鎮、信用村、信用農戶”評定工作，有效提升了農村經濟主體的信用意識。截至2014年末，全省依托涉農金融機構評定信用鄉鎮454個、信用村3.3萬個，評定信用農戶1029.7萬戶，貸款余額2777.4億元，增長3.43%。

（四）反洗錢工作持續深入

2014年，人民銀行濟南分行積極探索和落實風險為本的監管理念，開展洗錢和恐怖融資風險評估，強化監督檢查力度。全省共對44家縣級以上金融機構、1家支付機構開展現場檢查工作，對1375家市級以上機構開展自律考核評估，對97家具有省級管轄權的金融機構、1564家市級以上金融機構建立了反洗錢監管檔案，靈活有效實施分類監管。全年共開展反洗錢行政調查、案件協查204次，移送線索58個，立案5個，偵破4個，涉案金額11億元。召開山東省反洗錢工作聯席會議，與相關部門舉行各類情報會商40次，發布風險提示61期，向公安機關報案58個，涉及金額914.3億元。

（五）貨幣流通管理水平有效提升

制定發行基金券別搭配投放管理辦法，探索運用動態最優化理論指導發行基金調撥工作。建立小面額貨幣的良性循環機制，積極推進現金全額清分工作，優化了流通中人民幣券別結構，提高了票面整潔度。對轄內644家企事業單位監測顯示，2014年流通中人民幣整潔度平均水平為94.67%，提高0.81個百分點，各券別平均需求滿意度為98.02%，提高0.41個百分點。反假幣工作不斷深入，全年山東省累計收繳、沒收假人民幣張數和金額分別增長127.7%和28.1%。

五、總體評估與政策建議

按照統一的層次分析模型和權重，對山東金融穩定狀況定量評估顯示：2014年綜合評分76.43，比上年下降2.28。其中，因經濟增速放緩，宏觀經濟得分下降1.15；受資產質量劣變、利潤下滑等因素影響，銀行業得分下降0.5；受經營效益下行等因素影響，證券業得分略降0.04；受退保金額大幅增長等因素影響，保險業得分略降0.02。

2015年，隨著經濟增長步入新常態，全省金融業發展既有難得的機遇，又面臨嚴峻的挑戰。全省金融系統應繼續牢牢把握穩中求進的工作總基調，主動適應經濟發展新常態，深入推進地方金融改革，全面提升金融服務水平，努力加強對經濟提質增效升級發展的金融支持。不斷強化金融業風險管理，切實防控金融風險，確保轄區金融穩定。

（一）認真貫徹穩健的貨幣政策，保持信貸和社會融資規模合理適度增長

引導金融機構優化信貸結構、盤活存量、用好增量、強化定向支持，進一步發揮再貸款、再貼現、差別存款準備金動態調整機制等的結構調控作用，有針對性地引導金融機構落實信貸政策要求，將更多信貸資源配置到“三農”、小微企業、服務業、科技創新、新興產業、新增長點以及水利、鐵路等重點領域和薄弱環節，努力緩解企業融資難和融資貴問題。

（二）加強金融風險監測、預警和報告，繼續堅持金融風險監測全覆蓋

加大風險監測排查力度，深入推進金融機構穩健性現場評估，嚴格落實銀行機構重大事項報告制度，強化對金融創新業務和地方中小金融機構的風險監測，重點關注產能過剩行業、大企業融資擔保圈、地方政府債務、房地產市場、影子銀行等風險狀況。加強對小貸公司、融資性擔保公司等機構的監管，推動區域金融生態環境建設。切實防范支付機構風險。

（三）深入推進金融機構公司治理和內控建設，切實提高穩健經營水平

督促各金融機構強化內部控制和風險防范，進一步健全激勵約束機制。平衡好業務發展與風險防控、市場規模與經營效益、市場開拓與內控管理等方面的關系，真正轉變“重效益、輕風控”的經營理念，實施審慎集約經營。健全完善信貸審批管理，高度重視現金流等第一還款來源，適度弱化擔保抵押條件，合理確定互保聯保授信額度，避免過度授信。創新實施新型主辦銀行制度，促進銀企雙方構建長期穩定合作關系，緩解銀企間存在的信息不對稱問題。

（四）完善金融風險應對處置措施，有序推進各類金融風險化解方案實施

推動各地政府在區域金融風險處置中發揮主導作用，強化對輿論宣傳的管理和引導，弱化負面輿情對公眾的誤導，防止負面信息發酵和蔓延；優化區域金融生態環境，加大金融債權保護力度，堅決打擊惡意逃廢銀行債務行為。不斷加強金融監管協調和合作，防范跨行業、跨市場風險傳遞，強化金融市場秩序綜合治理，嚴厲打擊非法吸存、發放高利貸、集資詐騙等金融違法犯罪活動，嚴防相關風險向正規金融體系傳遞。加大金融安全宣傳力度，強化金融投資者教育，切實提高社會公眾理性投資意識及風險防范能力。

Shandong Financial Stability Report(2015)Digest

Research Group of Shandong Financial Stability Report
（Jinan Branch of PBC，Jinan Shandong 250021）

In 2014，the financial sector of Shandong Province continued to maintain rapid and healthy development，which creates a favorable financial environment for the regional economic upgrading.On one hand the overall strength of financial institutions rising steadily，the scale of social financing growing gradually and the credit structure optimized constantly.On the other hand local financial reform go further，regional financial organization system diversification process accelerating，financial ecosystem environmental and infrastructure continue optimized，financial supervision strengthened and regional financial stability mechanism further improved.However，currently，we also face some difficulties，for example，the environment of our province's economic growth go into complex and challenging，various risk factors continuous to expose，that formed a certain impact to the financial stability of the province.

financial stabality，report，digest

F830

A

1674-2265（2015）04-0009-05

（責任編輯 孫 軍；校對 XR，SJ）

2015-3-15