自貿區經濟帶影響下江蘇港口物流金融基地建設對策

■ 郭 薇 副教授（蘇州工業職業技術學院 江蘇蘇州 215104）

上海自貿區深度發展的離岸貿易和高端航運金融等業務，對貨物進出口、轉口自由、無配額限制、不繳納進出口關稅；同時放松外匯管制等優惠政策，加之優越的地理位置、發達的現代服務業及高效的政府公共服務，長三角地區的跨國公司傾向于把產品運輸至上海自貿園區的全球分撥中心進行綜合調配，對江蘇港口物流業產生明顯的虹吸效應和巨大競爭壓力。2008年金融危機后，現代金融、貿易、物流服務的新核心競爭優勢理念已逐步替代港口碼頭、岸線、航道泊岸水深等客觀地理競爭優勢概念。第四代世界航運港口發展已然從傳統單一的規模和等級的競爭轉向港口功能復合和供應鏈服務的競爭。這些因素最終導致江蘇港口物流業競爭優勢的價值轉向。

隨著政府部門的戰略性引導、港口投資主體的多元化、港口資源整合加快和國際外部環境催化，我國的港口城市的發展將進入一個黃金發展期。江蘇港口事業也正處在轉型升級的關鍵期，江蘇要成為沿江沿海國際化視野下的物流海港群，需要金融服務業的大力支持，發展江蘇港口物流金融基地有著重要的經濟意義和社會意義。

江蘇港口物流金融發展現狀

（一）現代物流金融的內涵

現代物流金融有狹義和廣義之說。狹義的物流金融是指物流供應商在業務活動過程中向客戶提供的結算和融資和保險服務。廣義的物流金融是指物流供應商在提供物流服務的過程中，協助銀行開發各種金融產品，參與組織和調劑物流過程中涉及到的各種資金的流動業務，其中包括在物流過程中發生的對企業的各種存貸款、信托投資、租賃抵押、貼現保險、有價證券的發行和交易（郝建彤，2010）?？傊?，現代物流金融業務是整合了物流、金融的復合業務概念，運用金融工具最終促使整個供應鏈增值。物流金融業務是銀行通過新型的金融產品來提升利潤空間，為物流企業提供更多的借貸機會，培育新的經濟增長點；鼓勵一定優質資質的大中型物流企業嘗試從提供低附加值基礎性物流服務，逐漸走向和國際供應鏈接軌的高端物流服務業，與其他物流企業相區別，形成差異化經營的核心競爭力；物流金融有利越來越多的物流中小企業跨越融資難的門檻，開始有機會通過各種物流金融產品，獲得銀行的貸款授信以解決和改善本身資金流不足導致的重重問題。物流金融能實現銀行、物流企業和貸款企業“三贏”格局。

（二）江蘇省沿江沿海港口物流金融市場發展的不均衡性

江蘇港口2013年貨物吞吐量逾21億噸，其中蘇州、南通、連云港、南京四大港口均突破2億噸。2013年全省港口總投資達到126億元，新建萬噸級以上泊位24個，新增通過能力1億噸；連云港30萬噸級航道一期工程全面建成，長江南京以下12.5米深水航道一期工程完成護底工程，完成碼頭結構加固改造泊位68個。新開辟集裝箱航線133條；集裝箱江河、海河聯運完成近10萬標箱；連云港、南京、徐州港鐵水聯運信息系統建成運行，與省級鐵水聯運平臺聯網對接；連云港成為國家集裝箱海鐵聯運物聯網應用首個示范單位。2014年全省港口建設完成投資120億元，建成萬噸級以上泊位21個，新增通過能力9000萬噸；全面完成沿江沿海133個碼頭泊位的加固改造；完成貨物吞吐量22億噸；完善重點港區集疏運銜接網絡，積極推進高速公路通達國家主要港口核心港區，一級公路通達沿江沿海港口主要公用港區，鐵路直達國家主要港口，四級以上航道通達沿江沿海港口；推進“一站式”通關和“電子閘口”建設；加快綠色循環低碳示范項目建設，完成集裝箱油改電6臺，新增和改造LNG清潔能源車82臺。面對以上情況，江蘇港口物流規模整體將有巨大的擴容，硬件設施上的改造，將迎接新一輪新興經濟。在上海自貿區的輻射下，江蘇在整個長江經濟帶中的作用將日益凸顯，沿江沿海港口將依托自然地理優勢，積極參與國際供應鏈運作，物流資金需求旺盛，為開展物流金融業務提供了廣闊的經濟藍海空間。

目前江蘇沿江沿海港口物流金融服務機構和產品，主要還是由銀行（四大國有銀行）和保險公司（太平洋、人壽）為企業提供傳統信貸服務，以解決固定資產和流動資金的周轉問題，其他金融機構，證券、基金、信托等并未積極參與其中，份額很少。目前物流金融渠道來源比較單一，銀行所能提供的資金也相對有限。從物流企業來看，和銀行合作基本上是實力較強的大型國有物流企業和中型物流企業，以及具有資金優勢的新型供應鏈管理服務公司（王愛虎等，2012）。在物流金融發展的時間維度上經歷了業務探索期限、快速發展階段、業務調整階段，由于受資金規模限制和規避市場風險，銀行更傾向于資質優越的大型物流企業，中小型的物流金融業務有萎縮的趨勢。江蘇省內主要港口城市物流金融業務的發展也呈現出明顯的不均衡性，這種不均衡性將極大地影響全省區域經濟的協調發展。

江蘇沿江沿海港口物流金融現有模式和主要風險防范

（一）江蘇主要港口物流金融業務模式

物流金融業務經過十余年時間快速發展，不斷在業務模式上探索和改進，經過對省內中遠、中外運和中儲等分公司和七家銀行、30家物流和制造中小企業（南京、蘇州、太倉、連云港、南通）的調研，發現目前江蘇港口物流金融模式主要有三種：訂單融資、融通倉、統一授信方式。訂單融資是由中小企業持合法有效并已收取一定比例預付貨款的銷售訂單，向銀行申請貸款，由銀行、物流企業和借款中小企業簽訂三方合約；借款中小企業在該銀行開立結算賬戶，同時，物流企業受銀行委托負責監控相關物流和資金流，借款企業的銷售回款作為還款及時結算，以滿足中小企業生產銷售訂單所需資金。融通倉模式主要包含倉單質押、保兌倉模式（史麗媛等，2010）。倉單質押是借款方將完全所有權的貨物存放在金融機構指定的倉儲中心，以其出具的倉單作為擔保物在銀行等金融機構進行質押而獲得金融機構的專項短期貸款；保兌倉是在倉單質押的基礎上，由3PL物流企業、供貨商、融資企業、銀行四方簽訂融資協議，供貨商提供商品回購擔保，銀行為借款方向供貨商簽發銀行承兌匯票，物流公司代理銀行監管貨物。統一授信方式是金融機構根據物流公司的經營規模和業績、信用等級等評估指標，對特定物流企業授予一定額度的信用貸款，由該物流公司按照融資企業的《抵押貸款協議》和相關合同，為其提供一定的資金支持。

（二）物流金融模式運作過程中常見的風險及防范

由于物流金融不僅涉及各種金融機構和物流公司、眾多融資企業的協調安排，而且涉及到大量資金的頻繁流動，還面臨著對有形質物的實時監管和對融資客戶信用信息變動的及時反饋，存在多方面的風險（林燕等，2010）。對于銀行、融資企業的信用程度、所提供質物的合法性是首要的，質物是否擁有完全可轉移的所有權，質物的保值和流通功能是否強大，借款前和借款后質物的價值變動尤其敏感；接受銀行委托負責監管的物流企業是否資信良好，是否能安全保管和配送質押物，這些對銀行的利益至關重要。廣大港口物流企業在當今世界經濟環境的影響下，在國內政策制度的調整下，是否能夠有資質參與物流金融業務中去是首要解決的問題，是否擁有高端物流金融人才從事該項業務、正確評價質物現期價值和未來的保值能力、能否合理安排監管質物的數量和質量，全面負責向銀行統一擔保質物、成功避免惡意客戶重復抵押或非法抵押，都是港口物流企業要深度解決的問題。對于融資企業而言，產品市場的風險防范尤為重要，能否提供銀行所接受的有效合法的質押物、并在預期融資期限之內保證質押物不貶值、流通性不降低、監管到位保證質押物不滅失，是否需要提高繳納保證金比例、提取質押物時是否安全及時，這些都將會影響到融資企業的利益得失。

由此可見，金融機構、物流公司和融資企業的風險各有側重，無論是融資階段事前、事中還是事后，還是在物流管理技術、企業信用評估和合同履行中，所有的風險最終都聚焦到融資質押物的安全有效性。因此，在風險防范上要注意以下幾點以完成物流金融業務的整體協調運作：首先銀行在選取監管物流公司時，要選擇資產規模大、現代信息管理技術先進、倉儲運作安全、擔保償付能力和風險應對能力強的物流公司合作；能熟練運用非現場實時監控系統對融資企業的購貨、庫存、銷售等進行信息收集和分析；物流企業對融資企業的篩選上，要提高對融資質押物現值評估能力和價值走勢正確預期能力，拒絕不良資產、謹防虛假提單（呂瑩，2010）。設立風險保證金制度等方法避免質押物的市值波動，當市值下跌到預警線時，按照合同通知融資企業及時增加質押物保證金；融資企業盡量生產或購買市場流通變現能力強的商品或貨物，提高生產企業內部的組織協調能力，盡量縮短原材料采購和生產、銷售的時間，加快資金周轉，選擇資信良好的物流企業開展合作，合理留置庫存量，確保質押物的安全保管和運輸配送的時間效率，樹立良好的還貸信用，逐步擴大自身企業的授信額度。

江蘇港口物流金融基地的建設對策

（一）匯集融資客戶資源，打造公共融資平臺

由于廣大融資中小型企業的業務分散、融資金額多少不定的特點，銀行在審批業務時候手續繁瑣成本增加，若將各個融資企業通過內部協商后，按照物資分類集結起來形成統一的客戶資源群，以各個企業分類集中的現貨資源作為質押物和銀行開展融資業務的談判，有利于增加銀行的信用度，減少了審批時間，加大了融資合同的簽發比例。

（二）打造統一監管體系，加強統一授信模式

加快建設銀行和物流監管企業之間的物流計算機信息監管公共平臺建設，將各個港口物流園區、物流中心等物流空間實現信息對接；推廣標準化操作，完善庫存貨物的交割監管規范；由資質良好的物流企業負責統一監管，保證質押物的安全存儲和及時配送、變現等業務的開展，提高銀行統一授信額度和增加擔保能力，嚴格按照融資企業的資質和信用分配貸款額度，并能及時催繳相關還款，確保授信額度的本息安全。

（三）擴大物流金融機構，量身定做融資業務

在上海自貿區的帶動下，不少外資銀行和國際知名物流企業也相繼進入內地物流市場。因此一方面可在政策上鼓勵國內各銀行、證券、租賃、投資信托公司積極參與物流金融業務的開展，也要借鑒經驗積極尋找良好的境外融資資金來源，擴大融資渠道，為本省沿江沿海廣大中小型企業提供多元化的物流金融服務，積極探索供應鏈金融的優化整合模式。

上海自貿區的設立對江蘇意味著更多機遇和挑戰，無論是從金融創新的角度還是從國際港口物流建設的角度，上海在給江蘇造成一定沖擊的同時，也為江蘇國際物流行業的發展提供更多轉型升級的有利條件。不同地區在國家發展戰略中有著不同的責任，江蘇若能在此基礎上，加快新一輪自貿區的申報，加速打造本省經濟升級版是值得繼續探索的，江蘇完全可憑借自身特有優勢，積極探索建立江蘇自由貿易試驗區，與上海自貿區形成規模效應。

1.郝建彤.北京市發展物流金融的SWOT分析與對策研究[J].北京財貿職業學院學報，2010（26）

2.王愛虎，王娜玲，刁國華.廣東物流企業物流金融發展階段分析[J].華南理工大學學報（社會科學版），2012（10）

3.史麗媛，葉蜀君.倉單質押與保兌倉模式機理分析[J].金融與經濟，2010（10）

4.林燕，李碧珍.商業銀行物流金融業務的信用風險控制[J].福建金融管理干部學報，2010（2）

5.呂瑩.物流金融業務信用風險體系的研究[J].價值工程，2010（7）

6.王景敏.廣西北部灣港口物流與區域經濟關聯效應及其協同戰略[J].經濟研究參考，2012（41）