人民幣跨境結算面臨的問題及對策

邱曉慧

自改革開放以來，我國經濟發展迅速，中國也在國際地位和世界經濟地位上有了大幅度的提升，將人民幣和對外貿易投資領域發展壯大實現國際化也是將來的必然趨勢，這也是中國經濟實力發展到一定階段后的必然結果。而人民幣作為一項國際貨幣走向世界經濟金融對中國來說就是對中國國際利益上的最好維護，這從另一個層面上來說又能夠體現出一個負責大國的國際形象。很多經濟學術界的相關學者就認為，人民幣國際化的漸進式發展已經在很多領域都達成了目標一致，即要將人民幣走向國際化的步伐推進到一個新的高度。從而使人民幣進入國際化的腳步更加迅速，這也會更加有助于我國經濟體制產業結構和國民經濟的可持續發展。

1.人民幣跨境結算面臨的問題

1.1 對外貿易過程中人民幣的收付小于支出

人民幣跨境貿易結算的實行使很多中國的外貿企業在做進出口貿易時可以使用人民幣進行計價和支付，這給我中國的外貿企業帶來了兩方面的好處：一方面可以消除過去外貿企業用美元作為貨幣結算面臨美元匯率波動不穩定帶來的不確定貨幣風險，另一方面是企業在支付或收取貨款的同時不需要用人民幣和美元貨幣進行兌換，這樣做就可以有效降低企業的交易成本。但是，隨著人民幣逐步進入跨境結算，其交易規模不斷的擴大，很多問題就隨著產生，首先則是在人民幣結算過程中的收付失衡問題，中國企業在對外貿易的結算過程中，企業支付的貨款多數是以人民幣支付，而出口企業在收取貨款的過程中只能通過美元支付，這就出現了人民幣的收取與支付不統一。

1.2 由于人民幣收付失衡導致的外匯儲備出現的問題

人民幣收付出現的許多弊端主要出現在“跛足”現象，這樣會增加中國的外匯儲備。中國由于實行出口結匯制和進口用匯批制，所以，當人民幣跨境貿易結算開展后“跛足”現象對中國的進出口收付現象就會體現在兩方面增加中國的外匯儲備：一方面是中國進口企業可以以人民幣進行對外支付，而作為外放也愿意接受人民幣的付款方式，因此，進口企業也不會再去向中國的外匯管理局進口使用外匯，這種現象就造成了中國外匯管理局手中的外匯出不去；從另一方面來說，中國的出口企業從外國進口方那里得到的出口貨款仍然以美元進行支付，而中國的政策是強制外匯制，就會使出口企業只能將外匯賣給中國的外匯管理局，就容易造成中國外匯儲備數量的增加。因此，這種收付機制實際上是造成了中國外匯用項減少的局面，而從外匯的角度來說，這種外匯的進項并非減少，所以外匯的儲備會仍然體現出大幅度增加的局面。

1.3 市場化匯率和利率不能形成有效的決定機制

我國市場化匯率和利率目前還未建立健全的決定機制，這對于人民幣的流向來說就必須借助于政府對資本項目管制制度的房款，實現人民幣的自由兌換。而對于中國這樣一個經濟大國，如果要保證貨幣政策的獨立，就必須要實行雙向流動和自由流動的資本機制，因此，對于人民幣國際化和發展化的我國來說，實行浮動匯率應不與美元實現掛鉤，然而，據相關學者的研究，中國人民銀行在確定人民幣匯率的同時還要參考美元的匯率變動，從這種國際金融理論的評價來說，兩國的差異就是影響匯率的一個重要原因。而中國的主要利率都受到一定程度上的管制，對于利率水平來說不能夠反映出國內的相關資金供求情況，會直接影響到國內金融市場上的產品價格。通過對比香港與大陸的利率可發現，香港的利率比例是多樣化的，且利率比例要明顯高于大陸。這樣兩地之間就產生了較大的利率差，導致很多在香港的人民幣存款都會轉移到大陸銀行，從而對中國大陸的貨幣政策造成了沖擊。

2.人民幣跨境結算的解決對策

2.1 完善支付清算體系，增強我國金融基礎設施核心競爭力

我國跨境支付清算系統在完善、服務范圍、效率等方面有待完善，須要采取增強子系統之間的連接度和融合度、提高系統的技術水平和管理水平、拓寬清算業務服務范圍等措施。第一，在清算行模式下統一由中國人民銀行構建與國家支付系統全面對接的跨銀行間市場和交易所市場的金融交易結算平臺，建立統一高效的金融服務結算服務體系，或者積極開發第三種清算模式。第二，完善有關清算體制的法律法規，搭建健全、清晰、透明的法律金融與經濟框架，營造跨境人民幣結算的金融生態環境。搭建跨境金額結算服務平臺和跨境金融信息交流平臺，增設分支機構，拓寬境外覆蓋面和境外代理清算網絡，積極推動電子支付工具的延伸運用，建立高效、便捷的銀行支付網絡，疏通境內外銀行之間安全、便捷、合法的結算渠道，降低人民幣境外的金融活動風險。第三、適當延長人民幣清算系統運行時間，滿足分布在不同時區的國家或地區銀行辦理人民幣結算的需要。

2.2 擴大貨幣互換，增加人民幣在海外的存量為了增加境外人民幣的存量，保證境外企業能夠取得貿易所需的人民幣，中國應該繼續與外國簽署貨幣互換協議，但同時應增加一些附加條款，以確保這些國家確實將換來的人民幣用于本國企業對中國的貿易支付。在簽署互換協議時中國應該敦促互換國建立一系列相關的規章制度，用于保證其國內企業在同中國進行貿易往來時能夠獲得相應的結算用人民幣，不會存在過多的制度性障礙和審批性手續，以造成企業取得人民幣的成本過高。至于如何杜絕外國企業以貿易為名取得人民幣進行投機，則可以要求企業將貿易結算后的單據和銀行的資金來往賬目作為依據，向該國的主管部門進行申報。為了達到這個目的，中國在與別國簽訂互換協議時有必要給予對方一定的利益。這些利益的給予主要有兩條途徑：一是在簽訂互換協議時，中方可以在互換匯率上做出讓步，簽訂一個對對方有利的互換匯率。另一個是建立人民幣結算的反饋機制。這樣一來必將大大刺激那些貨幣互換國政府參與人民幣結算的積極性，人民幣結算在出口領域的問題也會大大改觀。

2.3 加快市場化匯率的改革

中國對利率的改革主要包括存貸款利率和外匯利率的市場化。經過十幾年努力，中國的利率市場化改革取得了一定的成就，在貨幣市場上出現了SHIBOR（上海銀行間同業拆借利率的英文簡稱），并逐漸作為短期利率的基準決定利率；在存貸款上，中國人民銀行只對存款的最高利率和貸款的最低利率實行管制；外匯利率則基本不再管制。下一步的重點就應該放在這些受管制的利率上。筆者認為，利率市場化改革應遵循“貨幣市場利率—貸款利率—存款利”順序，并采取漸進式的方式，避免出現因人民幣利率市場化進度過快導致利率大幅度波動，進而引發國際游資對國內金融市場的投機性沖擊。

2.4 加大科技投入，優化產業結構升級

大力扶持出口型高新技術產業。政府應給予那些有發展前景的出口型高科技產業更多的資金和政策幫助，鼓勵他們自主創新，多制造高科技含量和高附加值的產品。這樣一來中國更多的出口類產品就能在國際貿易中取得定價的話語權，從而更好地實現出口產品的人民幣計價結算。

結束語

綜上所述，人民幣跨境結算對我國來說是走向國際化經濟發展道路的第一步，其發揮的職能就是要很好的將國際貿易與投資緊密的結合起來。因此，在快速的人民幣結算發展過程中，要防范一些隱藏性的問題，避免人民幣跨境結算飛速發展的同時出現一些漏洞，造成在國際交易中人民幣結算的比例失衡，拉大人民幣計價中進出口支付的差額，造成人民幣雙向流動的不健全，此外，在人民幣跨境結算的具體業務的操作上，要對影響跨境清算系統相關的不利原因進行深入研究排除制約因素。也只有這樣才能進一步的完善人民幣跨境結算，更好的將人民幣發展推向國際化。