利率市場化進程中我國中小銀行的利率風險控制

◎潘錢

利率市場化進程中我國中小銀行的利率風險控制

◎潘錢

在金融產品中，利率是其價格，其在一系列的經濟活動中有著舉足輕重的關鍵意義。在國家經濟的宏觀調控中屬于關鍵變量，因此我國針對于國家的金融方面有著格外嚴格的控制管理體系。國家的中央銀行對利率會進行實時的調整，另外部分商業性質的銀行主要目標在于將信用帶來的危機降到最小，對利率上下浮動所引來的系列損失沒有過多重視。

中國利率市場化的現狀

在市場化的改革發展中，早在九十年代初我國就對利率市場化開始了改革創新。我國在國際利率市場化改革的各種經驗之上，對自身的利率市場化的改革采取了逐漸深入的道路，在債券市場利率和貨幣市場利率首先開放的基礎上，對存款及貸款利率的市場化進行逐漸的深入推廣，主要進行長期與大額貸款，短期與小額貸款為其次。總體觀看，我國利率市場化的改革道路井然有序。

互聯網絡的興起直逼利率市場化的發展。互聯網絡中的金融市場對我國的利率市場化改革有著推動的作用，互聯網絡中金融的主要熱門在于余額寶的使用。可以借助分析余額寶來深入研究其對我國利率市場化改革的影響作用，包括對中小型銀行以及部分商業銀行的作用。

以余額寶為主的系列金融產品的改革創新為利率市場化造成了巨大的波動，標準規范的貨幣基金是余額寶的首要前端，其中投資的操作階段與其余貨幣的基金政策不乏大相徑庭之處。余額寶充分的靈活運用，使得投資方的經濟效益遠高于銀行中的存款利率，另一方面投資方的活期存款方面的方便程度大于其他，對于中低方面收入者的投入基金吸引度過高。包括余額寶在內的系列金融產品的逐漸壯大發展，對部分中小銀行及商業銀行的定期存款、活期存款等有了基金分流的影響作用。特別是商業銀行等更需要將自身的存款利率提升，以便于引進更多的存款基金。與此同時部分的商業銀行為了迎接余額寶等金融產品帶來的挑戰等，一并推行了系列的金融產品，將利率市場化中的金融理財產品的發展進程進一步的推動。所以不難看出，包括余額寶在內的系列金融理財產品強有力的推動力我國利率市場化的改革進程。

由此不難看出互聯網絡中金融理財產品的推出，使得大部分的中低資金收入人員的經濟收益獲得提升。借助其交易成本極低的特性，將小額資金的收益效率的便利性大大提升，大大吸收了社會中的大量小額基金。利率市場化的改革創新推動了部分商業銀行對于催款利率定價的獨立自主權，使得商業銀行中存款的吸收量增多。與此同時將大銀行的資金壟斷形勢沖破，將中小銀行以及商業銀行等的競爭地位大大加強，加深了金融競爭市場發展創新的公平性。首先大型的銀行利用自身的規模大以及歷史悠久等特點，且在國家的分布范圍較為廣泛集中，較于中小銀行及商業銀行等占了先機，借助自身較高的資金壟斷地位來增加資金的吸收量和維持其中部分資金的穩定程度，使得中小銀行以及商業銀行等占不得商業先機；其次，由于余額寶等金融理財產品的發展創新，將部分大型銀行的大量資金實現了資金分流，并且可以通過余額寶等金融理財產品對資金的部分分流轉變，賦予了中小銀行及商業銀行一定程度上的競爭優勢，增加了自身的資金吸收量，鞏固了各種不同類型銀行之間行業競爭的公平性。

影子銀行的發展壯大對利率市場化的改革發展起了影響作用。影子銀行并沒有統一的含義，由于世界每個國家金融的環境規定存在很大的差異性，使得其中各自的影子銀行的內在含義和表現形式也存在著很大的區別。 其中影子銀行的主要特性在于其監管力度不夠，并且其負債的出處并不依賴于存款資金，存款等期限的變更同時也具備著傳統銀行的鮮明特點，其變更特點具有流動性。

盡管影子銀行針對傳統的銀行體制進行了完善的補充，為實體經濟方面的服務以及人們群眾投資方式的多元化等賦予了實效的積極意義。雖然如此，影子銀行卻依然存在著一系列的弊端：監管力度及規章制度極度缺乏，導致影子銀行的運營機制復雜化，其中不乏不科學合理的制度，嚴重阻礙了我國金融經濟宏觀操控的高效實施，將金融經濟的風險性大大增強。因此要加大對影子銀行的監管力度，將影子銀行的系列金融業務科學合理的進行了系統規范，從而推動了我國利率市場化的改革發展。

綜合上文所述，可以看出利率管制是影子銀行得以飛速發展的根本原因。其中監管套利投融資是影子銀行主要的服務項目，同我國利率雙軌的制度息息相關。由此影子銀行的飛速發展急速推動了我國利率市場化的發展道路，在存款利率的放開程度較低的情況下，影子銀行放出了諸多金融投資方面的選擇，符合了投資方想要獲取更高經濟效益的心態。并且影子銀行有效的避免了信貸方面的規模和利率方面的阻礙，為傳統下的信貸市場做了有效的概括補充，針對企業方面的相關金融資金要求做到了最大程度的實現，加強了影子銀行的陽光操作。

簡要分析利率市場化對我國中小銀行的作用及影響

銀行的類型劃分通常是根據其資產的規模大小程度來進行區分，這類區別方式存在著一定程度上的合理性，但是仍存在著系類不足之處。比如銀行金融資產中的質量問題、盈虧大小甚至包括其業務經營范圍的大小等關鍵環節都沒有做到足夠的重視，因此使其無法結合實際情況來運行。通常情況下，除去四大商業銀行外，其余的銀行統一劃分在中小銀行的范疇之內，下文通過利率市場化進程對我國中小銀行的作用影響進行簡要分析，來體現利率市場化的進步意義。

利率市場化對我國中小銀行金融資產負債業務的作用影響。利率市場化可以幫助銀行在經營成本和市場資金的基礎之上，對自身的利率波動擁有獨立自主的管理能力。在現階段，政府和房地產等相關方面的項目是中小銀行貸款組成中最為關鍵的環節之一，但是伴隨著我國自身宏觀經濟調控的逐步發展，相關的房地產、政府平臺等較高經濟效益的項目類型逐漸脫離。例如部分中小銀行對房地產項目的金融資金的大幅度收縮，可以看出高效益高風險的投資項目已經不再是關鍵的產業支持，中小銀行逐漸將中小型的企業作為發展中心做轉移。由此不難分析出利率市場化進程對我國中小型銀行資產復雜方面的業務帶來的作用。

首先使得中小型銀行本身的客戶群體得到基礎性的開拓發展，且將原有的客戶群體進行了最大程度的保護支持，同時又不斷的開拓新的客戶資源；其次伴隨著利率市場化進程的持續發展，中小型銀行開始考慮自身的不足之處，結合自身的實際情況和客戶群體切身的要求，來嚴格合理的制定相關金融投資的具體案例，并且對自身的金融理財產品進行實時的改革創新。

利率市場化對我國中小型銀行帶來的發展啟示。綜合世界各個國家利率市場化中各個中小型銀行的基礎發展歷程，我國的中小銀行總結出以下幾點啟示：

要結合區域范圍內的實際特點，充分利用當地優秀的客戶源。特別是城市中的部分商業銀行，可以充分利用自身對本地企業經營的熟悉程度來控制風險的大小，以滿足市場隨時改變的需求；要充分利用中小企業自身操作流程靈活的優勢，可以結合企業及客戶的不同要求來制定不同的金融投資方案，操作簡單便利，頗受客戶群體的青睞；我國的中小銀行要適當的擴大自身的規模程度，將自身的金融資產質量不斷提升，逐步實現跨區域的發展經營，比如小型銀行之間的合并等，可以在風險來臨時有效的降低風險程度以及將自身抵抗風險的能力逐步提升。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）