金融自由化背景下我國的金融監管

◎趙坤

金融自由化背景下我國的金融監管

◎趙坤

金融是整個國民經濟的核心，完善的金融監管體制，對于中國建設市場經濟體系意義重大。金融自由化是一波席卷全球的浪潮，為了建立規范的金融市場以適應金融自由化，就需要依賴政府監管部門的監管革新。本文的主要觀點是，我國的金融自由化程度還太淺，深度和廣度均不夠，應建立適合現階段國情的金融監管制度。我國的金融監管具體應從五個方面完善，一是健全金融法律法規；二是發揮金融自律組織的監管作用；三是實現功能性監管；四是完善金融機構的內部控制機制；五是加快金融監管手段的創新。

中國加入世界貿易組織已經十二年多了，當初獲得的金融保護期業已結束；另一方面，我國加入世貿組織之后，金融領域里與外部世界接軌的步伐明顯加快，金融開放的程度不斷加深，同其他國家在金融方面的經濟合作范圍也日益廣闊，中國正越來越不可避免地匯入金融自由化的潮流之中。金融是經濟的血液，金融的暢通對經濟發展的促進作用有目共睹，但是，金融血液的自由流動必須被限定在規范的市場之內，否則，這匹脫韁的野馬將會掀起海嘯，將實體經濟拖入衰退的邊緣。在現階段，要建立規范的金融市場以適應金融自由化，就需要依賴政府監管部門的監管革新。為了跟上國際金融業的發展變化，我國的金融監管革新任重道遠。

金融自由化對我國金融監管的影響

由于初始條件不足，我國沒有過早的進行金融自由化改革，但當中國作為WTO 出現在國際舞臺上時，就意味著中國必須合理地推進金融自由化來推進金融的全面開放。為了給金融自由化提供保障，進行了監管制度的改革，證監會、保監會和銀監會先后成立，專業化分業監管模式確立。此外，對銀行業的企業化商業化改革結束，產權制度浮出水面。四大國有銀行上市，并按現代化金融企業的屬性進行股份制改造。中信、光大等金融控股集團出現，間接實踐了混業經營。保險資金可直接入市，中國工商銀行、中國建設銀行和交通銀行成為首批可直接投資設立基金管理公司的試點銀行，金融市場混業經營浮出水面。

同時，我國向國際世界全面放開金融業，外資銀行已經可以全面進入中國市場，開展人民幣業務，網點數量的限制也已逐步取消，由于發達國家金融機構更早步入金融自由化，其不論業務范圍還是金融產品都比我國國內金融機構的業務產品要更加成熟，我國金融也面臨嚴峻挑戰。

金融自由化背景下中國傳統金融監管體系的困境

隨著中國金融業與國際接軌，成立了證券交易所、建立了股份制商業銀行和保險公司等，原有集中統一的金融監管體制越來越不利于中國金融業的發展。負責貨幣政策制定與監督，其他三會分別負責對證券業、保險業和銀行業的監管。

隨著金融自由化的深化和全球金融監管體系的新變化，以光大集團、中信集團為主的金融控股公司的發展金融業混業經營方興未艾，原有監管體制越來越顯示出了它的不足和缺陷，主要體現在以下幾個方面。

容易出現監管疏漏。隨著金融創新的發展，各類金融衍生產品層出不窮，金融機構間的業務交叉和滲透特征明顯，業務界線逐漸變得模糊，如果嚴格按照現有的監管體制分業監管，缺乏溝通和協調機制。盡管成立了三方聯席會議制度，以加強各方信息資源分享和監管行動協調，但是實際上執行困難，從而導致我國金融監管體制出現真空地帶，產生監管漏洞，并且同時出現監管過程脫節、多頭和分散。

信息支持系統薄弱。我國金融監管質量不高，一是金融機構內部上下級之間，各部門之間因信息反映的目的、利益的差異，致使反映結果受人為因素影響較大；二是金融機構與監管當局信息反映標準不統一，寬嚴尺度掌握不一，致使信息反映差異較大；三是金融機構與其它部門因政策理解程度、執行力度不一，導致信息反映嚴重失實，最終導致決策依據不準確，政策指導出現嚴重偏差。

潛在的金融風險壓力大。面對世界更為紛繁復雜的環境和形勢，我們一方面要防止經濟發展過程中，國內的金融風險引發為金融危機；另一方面又要防止被國際性的金融危機所傳染。長期以來在我金融業國中己聚集了大量的風險，主要是系統風險長期潛伏，局部風險集中釋放。在這種情況下，防范金融風險的難度進一步加大，對我國的金融監管提出一個更高的要求。

國際金融監管協作欠缺。大型跨國金融機構需要眾多國家的金融監管機構聯合監管，而目前全球金融監管呈現區域分割的狀態，各國之間缺少有效的金融監管協調和信息分享，隨著金融自由化的不斷推進，兩者之間的矛盾必將明顯。由此可見,金融全球化、一體化的趨勢下,亟需加強各國金融監管當局、國際金融組織之間的合作,制定統一的風險監控體系,提高各有關國家金融監管水平,保證全球金融體系運行安全。

金融自由化背景下完善我國金融監管體制的建議

綜合以上分析，本文提出以下建議：

健全金融法律法規,完善金融監管體系。金融監管要依法監管,不能用行政的隨意性代替法律。要使金融監管法律能全面支持未來金融監管的需要，必須借鑒國際社會金融監管的法律基礎理論和金融立法經驗，按照世貿組織的要求，抓緊修改、整理和完善現有的金融法律、法規,并盡早出臺與之配套的實施細則，真正實現有法可依。

發揮金融業自律組織的監管作用。有效的金融監管需要各方面的共同努力,通過建立金融業行業自律組織，可以督促各會員金融機構認真執行國家的金融法律法規，協調金融機構同業競爭關系，確保金融業平穩健康發展，同時，也可以進一步推動我國金融業的對外開放,有組織地參與國際金融市場的競爭。

建立適應我國國情的金融監管體制，實現功能性金融監管。在金融自由化的國際大背景下,混業經營成為全球金融業發展的大趨勢。實行功能性金融監管的好處在于:一是可根據經濟功能來分配法律權限。如證券監管更強調公開性和透明度，銀行監管關心的是公眾對銀行的信心需要因此更傾向于保密；保險監管則是注重發生風險后的賠付能力。二是可根據各監管機構最熟知的金融業務來實施監管。三是可以大大減少金融監管職能的沖突、交叉重疊和監管盲區。

完善金融機構的內部控制機制。金融機構的內部控制是現代金融監管的基礎,只有金融機構內部形成良好、嚴格的內部控制機制，外部的金融監管才能有效。

在我國金融機構的內部控制機制的建立中,最重要的是商業銀行內部控制機制的完善。商業銀行內部控制機制的完善必須服從國家的有關法律、法規和金融監管機構的監管要求，確保將各種風險控制在規定的范圍內，以實現自身發展戰略和經營目標。

加快金融監管手段的創新，提高金融監管效率。量化金融市場的準人和退出標準，實現動態監管和現場監管的有機結合；建立金融監測、預警機制及金融風險的防范和化解機制；加大資金投入，加快金融監管手段的創新。適應金融電子化、業務創新和加人WTO的需要，形成現代化的金融監管方法系統，增強金融監管的科學性、針對性和有效性，不斷提高金融監管工作的質量和效率。

通過研究分析，我們可以得出以下結論：目前中國的金融市場相對于發達國家來說還不夠成熟，但是隨著金融自由化的深入，金融業混業經營已經成為必然趨勢。中國的金融監管滯后于經濟、金融的發展現狀，現有的金融監管體制存在著阻礙金融發展的問題，金融監管體制改革是推進中國金融行業發展的必然要求。

通過分析金融自由化背景下我國金融監管的不足以及發展趨勢，我們得出結論，金融監管機構統一監管是未來金融監管的發展趨勢，但目前我國條件還不成熟，應建立適合我國現階段國情的金融監管體制，對此本文提出了5點建議，綜合來說，中國金融監管體制改革應該以這兩方面為重點，有利于充分提高中國的金融監管效率，促進中國金融業的穩健發展。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）