首家民營銀行發展機遇與風險研究——以深圳前海微眾銀行為例

○周運蘭 楊靜靜 余 寧

（中南民族大學管理學院 湖北 武漢 430074）

2010年允許民間資本興辦金融機構的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》出臺；2013年7月，國務院發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，明確指出：嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行等金融機構。隨著以上相關政策的出臺及落實，民營資本逐步進入銀行業，2014年7月，深圳前海微眾銀行與溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網商銀行以及上海華瑞銀行成為5家首批獲準籌建的民營銀行試點。其中發起設立這五家民營銀行的十家民營企業，分別為深圳的騰訊和百業源投資有限公司，浙江的阿里巴巴和萬向控股有限公司，上海的均瑤集團和復星集團，溫州的正泰集團和溫州華峰集團，以及天津的天津商匯投資有限公司和華北集團。按照方案，民營銀行將采用四種不同的經營模式開展業務：分別是“大存小貸”、““小存小貸”、公存公貸”和“特定區域存貸款”。

一、深圳前海微眾銀行簡介

深圳前海微眾銀行股份有限公司（以下簡稱“微眾銀行”），2014年7月24日獲批成為首批民營銀行試點；10月22日創立；12月12日由深圳銀監局批復開業并獲金融許可證，4天后完成工商注冊；12月28日官網正式上線，使國內首家民營銀行步入落地階段，也成為國內第一家互聯網銀行。2015年1月4日，第一筆3.5萬元的放貸業務由李克強總理在微眾銀行敲下電腦回車鍵完成。微眾銀行注冊資本30億元人民幣，由互聯網巨頭騰訊、百業源投資、立業集團為主發起人，其中騰訊出資9億元，占30%的控股比例，是其第一大股東；百業源投資和立業集團分別控股20%和10%的比例。其經營范圍包括吸收公眾、主要是個人及小微企業存款；并主要針對他們發放短期、中期和長期貸款；辦理國內外結算以及票據、外匯、銀行卡、債券等業務。該銀行既無營業柜臺和營業網點，也不需財產擔保，主要通過大數據信用評級和人臉識別技術發放貸款等。

二、微眾銀行的發展優勢與機遇

1、特色鮮明，差異化經營明顯

微眾銀行的定位是“科技、普惠、連接”，重點以服務小微企業和個人消費者為特色，將結合互聯網，提供高效和差異化的金融服務，“差異化”明顯、“特色”鮮明。微眾銀行特別是以“普惠金融”為概念，主要面對個人或企業的小微貸款需求，將來還會充分利用互聯網平臺開展業務并與其他金融機構合作等。

2、有專業性強，經驗豐富的高管和各種技術人才

微眾銀行高管層大部分來自平安集團，專業功底深厚，有著豐富的銀行管理經驗。其中董事長顧敏曾擔任過原中國平安集團前執行董事兼副總經理，也曾是麥肯錫的得力干將；行長曹彤，曾經是進出口銀行的副行長以及中信銀行的副行長；原平安銀行董事長秘書李南青，任監事長。整體上說微眾銀行的高管陣容強大，除此外，微眾銀行的很多員工特別是產品開發和營銷人員大部分來自騰訊的員工，有著豐富的互聯網技術與工作經驗。

3、可以充分利用第一大股東騰訊的資源與平臺

盡管微眾銀行官網還沒有具體的產品和服務發布，尚未正式營業，但還是擁有如下優勢與發展機遇：首先，騰訊當前擁有含wechat在內的4.68億微信以及8.2億QQ月活躍用戶的支持，同時在門戶、SNS、娛樂等眾多領域都有非常廣泛與牢固的群眾基礎。

其次，騰訊的產品體系中有許多用戶的個人信用信息等基礎數據，而傳統的銀行該方面信息較少，具有該方面優勢。而2015年1月5日，中國人民銀行印發了《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，具有個人征信牌照落地征兆，而騰訊征信有限公司屬于首批八家機構之一。此后，微眾銀行便可以利用騰訊征信通過分析技術和海量數據挖掘，預測用戶的風險表現和信用價值，建立個人信用等。因此，未來騰訊云有機會在對接大騰訊生態的同時，基于大數據的技術和云計算，可以更好地進行業務創新與服務。

最后，在過去的1—2年里，以騰訊理財通和阿里巴巴余額寶等為代表的互聯網理財產品，在一定程度上擴大了用戶對移動端金融理財產品的認知，并培養了用戶使用習慣，這也給微眾銀行今后發展金融業務提供了基礎條件。

三、微眾銀行的的挑戰與風險分析

作為國內首家民營銀行兼互聯網銀行，盡管引人矚目但也面臨著新業務經營等一系列的問題與挑戰，一些消費者也對其安全風險提出了擔憂。作為沒有服務柜臺和物理網點的互聯網銀行，如何規避經營風險、保證儲戶存款安全等都將是微眾銀行持續穩定發展面臨的重要問題。具體看主要體現在如下幾個方面。

1、競爭壓力較大

（1）與互聯網金融業務的競爭。一方面，微眾銀行的業務模式已由原來計劃的“大存小貸”轉變為“個存小貸”，目標用戶為小微企業和個人消費者，這與騰訊理財通等既有的生態體系會存在一定重合。另外，微眾銀行在宣傳中強調了覆蓋飲食娛樂等生活的各方面，也可能與騰訊在移動持續發力的線上到線下（O2O）存在應用場景交叉。而在2014年9月獲批成為首批民營銀行試點的浙江網商銀行，其發起設立人為阿里巴巴和萬向控股有限公司，阿里巴巴也在互聯網金融方面成績顯著，原來預計的經營模式是“小存小貸”，微眾銀行未來發展的業務與阿里巴巴目前的業務以及即將開業的浙江網商銀行都可能存在一定的業務重合與競爭。

（2）與大型商業銀行的競爭。改革開放30多年來，在中國的主流商業銀行中，幾乎都是由中央政府或地方政府以及大型國有企業和地方政府共同管理進行控股經營。民營銀行發展相對規模較小、資本實力較弱，因此民營銀行在整個銀行業中的市場競爭力處于不利地位。因此微眾銀行能否在深耕多年的國有銀行盤踞市場的情況下，實現差異化經營，發展用戶規模并打開一定的金融市場，將對其存貸等業務產品的創新性提出很高要求。

2、特定的客戶群，信用風險較大

微眾銀行作為銀行，除了具有一般商業銀行具有的包括宏觀經濟環境、金融環境等對銀行日常經營所帶來的不可避免的系統性風險外，還有以信用風險為主的非系統性風險。而且微眾銀行主要用戶是個人消費者和小微企業，對信用環境要求更高。國有銀行有長期的經營積累，具有龐大的規模，雄厚的資金鏈和以國家信用為保障的良好信用基礎。與國有銀行相比，微眾銀行則剛剛起步，發展規模小，面臨著外部的監管壓力，其完全的市場化經營運作模式，可能難以獲得民眾的信任，易造成其負債業務難以開展。而信用體系的不健全，也易造成民營銀行經營的信用風險和道德風險；一旦政策加緊、風險增加，所有這些都可能會增加微眾銀行的經營壓力，若出現“擠兌“現象，則將增加其籌資成本，降低抵御風險的能力，規模的擴張，業務范圍的擴展等，這些都會直接阻礙其穩定發展。

3、作為互聯網銀行，面臨網絡技術安全風險

作為互聯網銀行，既要保證互聯網用戶體驗，又要兼顧金融的安全性，因此微眾銀行行需要尋找中間的平衡點。而網絡技術安全是決定一家互聯網金融企業能否長期、穩健發展的直接原因，因此微眾銀行面臨較大的網絡技術安全風險的挑戰。

總之，作為中國首家民營銀行兼互聯網銀行的微眾銀行，是眾多民營銀行申請者中脫穎而出的佼佼者，有著許多優勢與發展機遇；但作為第一個“吃螃蟹”公司，也有一些不確定性，即機遇與挑戰并存，收益與風險同在。微眾銀行只有充分利用現有的優勢與機遇，并嚴格遵守國家金融法律法規和監管政策，以依法合規、審慎經營為基礎，以持續發展為目標，不斷創新。另外還需要高度重視風險管理，建立相應的風險預警機制，應對宏觀與微觀；可控與不可控的風險，才能不斷發展與強大。

[1]張司南：“互聯網銀行”終于露臉了：前海微眾銀行28日晚上線[N].錢江晚報，2014-12-30.

[2]劉佳：前海微眾銀行獲批開業 首家民營銀行官網正式上線[N].成都日報，2014-12-30.

[3]陳志剛：制度、開放與中部地區金融發展：1996-2010[J].中南民族大學學報（人文社會科學版），2013（4）.