我國上市公司財務(wù)報告披露問題探究

宋 佳，李相林

（佳木斯大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 佳木斯 154007）

上市公司財務(wù)報告披露是指上市公司按照法定的要求將自身財務(wù)經(jīng)營等財務(wù)信息情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并向社會公眾投資者報告。我國自2001年正式加入WTO以來，我國經(jīng)濟(jì)逐漸地融入到世界經(jīng)濟(jì)的浪潮中，我國的上市公司作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先驅(qū)已經(jīng)率先加入了世界經(jīng)濟(jì)市場的競爭中。上市公司財務(wù)報告披露與世界接軌已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢,財務(wù)報告會計信息作為市場循環(huán)中的重要理論依據(jù)，它的質(zhì)量決定市場的發(fā)展，但是我國上市公司財務(wù)報告披露存在著一定的局限性和問題，需要我們作進(jìn)一步探究。

一、上市公司財務(wù)報告披露狀況

在我國2013年已上市的2489家公司中，除三家公司外，2486家均在2014年4月30日之前按時披露了財務(wù)報告和審計報告。從審計意見類型方面分析，標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告共2402份，非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告84份，分別占按期披露審計報告上市公司的96.6%和3.4%，占比與2012年基本相當(dāng)。我國上市公司的財務(wù)信息披露，是可以滿足某些報告需求者的某些方面需求的。但隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，現(xiàn)行的某些財務(wù)報告很難適應(yīng)并滿足社會各方面的需要。財務(wù)報告系統(tǒng)雖然經(jīng)歷了多次改革，但是只是改善和調(diào)節(jié)，沒有從根本上改革其體系以適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時我國證券市場剛剛起步，法律法規(guī)不健全，使得財務(wù)報告體系的變革迫在眉睫。其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是財務(wù)報告信息披露的不真實(shí)性。主要表現(xiàn)為文字?jǐn)⑹鍪д婧蛿?shù)字不實(shí)，上市公司在招股、上市、再融資和年報、重大事件披露等工作中，這個問題表現(xiàn)得尤為明顯。一些上市公司為謀取利益，與中介機(jī)構(gòu)同流合污，披露虛假錯誤信息誤導(dǎo)投資者們。二是財務(wù)報告信息披露的不主動性。一些上市公司把信息披露看做是負(fù)擔(dān)，沒有把它當(dāng)做是義務(wù)必須履行，造成信息披露不主動。三是財務(wù)報告信息披露的不充分性。上市公司沒有充分披露要求信息披露當(dāng)事人依法充分完整地公開所有法定項(xiàng)目的信息,有遺漏和短缺的公開發(fā)布財務(wù)報告信息。大多上市公司對公司利益發(fā)展有利報告信息過分披露，對公司利益發(fā)展不利報告信息點(diǎn)到為止。四是財務(wù)報告信息披露的不及時性。相當(dāng)一部分上市公司不能及時公布財務(wù)信息，提前或拖延時間來完成存在著內(nèi)幕交易，規(guī)避風(fēng)險，達(dá)到上市公司的一定利益。五是財務(wù)報告信息披露的不規(guī)范性。上市公司財務(wù)報告信息披露沒有按照其法律法規(guī)，隨意披露。

二、造成現(xiàn)狀有的原因

一是法律法規(guī)的不健全。目前我國證監(jiān)會頒布了多項(xiàng)財務(wù)報告信息披露的相關(guān)準(zhǔn)則，但最主要的財務(wù)報告信息披露是依據(jù)財務(wù)部的會計相關(guān)制度生成的，這就造成了二者在披露過程中的權(quán)責(zé)不明、協(xié)調(diào)性差。在這種混亂的制度環(huán)境下，給一些上市公司的違規(guī)披露提供了條件。與此同時，我國相關(guān)法律條文大多用概念性的詞語，執(zhí)法人員執(zhí)行起來不具有實(shí)際的可操作性，助長了上市公司違規(guī)披露的可能性。

二是巨大的利益誘惑的驅(qū)動。上市公司為獲得經(jīng)濟(jì)利益，總是發(fā)布更多有利于自己發(fā)展的會計信息，但一些上市公司為獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益，利用各種手段增加虛假利潤，偽造虛假會計文件，發(fā)布錯誤會計信息誤導(dǎo)社會公眾投資者，從而達(dá)到吸納證券交易市場的大量資金，更有甚者為了避免被處理或退市，偽造績效、操縱利潤，導(dǎo)致披露錯誤的財務(wù)報告信息。

利益的驅(qū)動不只表現(xiàn)在上市公司這一個角度，監(jiān)管單位由于利益的驅(qū)使也會對造假違規(guī)行為睜一只眼閉一只眼。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的納什均衡現(xiàn)象，存在著證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管財務(wù)報告造假越嚴(yán)格深入，花費(fèi)大量人力物力，上市公司的財務(wù)報告造假的可能性和成本就越大，導(dǎo)致證監(jiān)會的監(jiān)督職能積極性大大降低；也存在著會計師事務(wù)所對上市公司的財務(wù)報告審計披露違規(guī)的成本越大，上市公司的違規(guī)披露概率越大。由此看出，上市公司財務(wù)報告披露問題涉及到很多部門和個人，甚至是監(jiān)管單位，他們串通一氣，合伙做假，使得上市公司報告披露的虛實(shí)難辨使假消息的隱蔽性增大，加大了查處的難度。

三是上市公司內(nèi)部治理的扭曲。我國大多上市公司是由國企改制演變而來的，與公司的運(yùn)營發(fā)展模式轉(zhuǎn)變相比，其制度改革不徹底。上市公司內(nèi)部治理扭曲主要表現(xiàn)在委托代理機(jī)制的缺陷和上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷兩個方面。上市公司一個重要的特征就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，由此產(chǎn)生了委托代理機(jī)制，產(chǎn)生了其機(jī)制本身不可能克服的缺陷：委托代理契約的不完整性；信息不對稱性；監(jiān)督成本為正數(shù)；獲得利益不一致。同時，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)上存在著很多矛盾，主要集中在：股權(quán)結(jié)構(gòu)大多集中在國家股和法人股；股東大會形式大于內(nèi)容；董事會缺乏控制權(quán)和獨(dú)立性。

四是證監(jiān)制度不健全。主要表現(xiàn)在證券市場監(jiān)管力度不足和注冊會計師審計的局限性兩個方面。就目前而言，我國的證監(jiān)會權(quán)威性不足、力量薄弱，我國證券市場尚無自律性機(jī)構(gòu)，交易所在運(yùn)作的過程中很少嚴(yán)格約束會員，再加上證券市場是多方面利益沖突的焦點(diǎn)，一些官員習(xí)慣用行政管理辦法來管理證券市場，而不是用證券市場管理辦法來管理，導(dǎo)致證券市場監(jiān)管力度不嚴(yán)。我國現(xiàn)行的證券法規(guī)規(guī)定所有上市公司必須經(jīng)注冊會計師的審計。注冊會計師審核、查驗(yàn)后的財務(wù)報告信息對廣大社會公眾投資人來說具有引領(lǐng)性的作用，然而，隨著當(dāng)今上市公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，受時間和精力限制，注冊會計師對審計的上市公司只能采用抽樣審計的審計方式，這就使得一部分的審計結(jié)果不能正確地披露財務(wù)報告的信息，誤導(dǎo)了投資者。還有部分注冊會計師無視法律法規(guī)，在受到利益的誘惑或領(lǐng)導(dǎo)的壓力下，偽造或銷毀會計資料，做假賬，逃避稅收，缺乏職業(yè)道德和職業(yè)操守，給上市公司財務(wù)報告披露提供了虛假信息，造成難以想象的結(jié)果。

三、解決問題辦法

（一）健全完善法律法規(guī)體系，從根源處扼殺虛假信息的披露

根據(jù)證券市場的發(fā)展趨勢，在2007年，我國上市公司實(shí)行新會計準(zhǔn)則體系，它的實(shí)行全面提升了我國會計信息披露的質(zhì)量，滿足了國內(nèi)外大多數(shù)投資者的需求。順應(yīng)發(fā)展，我國應(yīng)建立健全會計信息披露規(guī)則體系，在強(qiáng)制披露的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)上市公司的主動自愿披露和事實(shí)披露。與之相輔相成，應(yīng)在法律上進(jìn)一步完善我國證券法律體系，加強(qiáng)我國的證券立法工作。將模糊的法律條文逐條定義，增加其可操作性。結(jié)合實(shí)際，逐步將政府相關(guān)部門的監(jiān)管權(quán)收歸到證監(jiān)會，使證監(jiān)會成為我國最具權(quán)威的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其監(jiān)管力度。建立和完善證券監(jiān)管和組織結(jié)構(gòu)體系，以證監(jiān)會抽查復(fù)審為核心我國應(yīng)建立會計信息再監(jiān)督體系，對上市公司的財務(wù)報告披露定期抽查復(fù)審，使違規(guī)財務(wù)報告披露的比率降低。

（二）完善上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，從源頭上鏟除虛假信息的產(chǎn)生

就當(dāng)前國有股股權(quán)過分集中的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，首先應(yīng)通過合法交易手段降低國有股的持股比重，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，解決持有股股東缺位的問題，增加其他股東監(jiān)督的積極性。

在董事會方面，應(yīng)提高董事會決定的透明度，加強(qiáng)董事會的獨(dú)立性，有必要建立獨(dú)立董事責(zé)任制度。監(jiān)事會作為上市公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，應(yīng)發(fā)揮其職能，監(jiān)督財務(wù)報告披露的合法性、真實(shí)性。

建立三權(quán)分立的內(nèi)部制約機(jī)構(gòu)，董事會行使決策權(quán)，管理層實(shí)行執(zhí)行權(quán)，單獨(dú)成立的審計委員會行使控制權(quán)。使權(quán)力分散，有利于決策的合理合法，避免權(quán)力失衡導(dǎo)致決策獨(dú)斷專行。同時，建立合理的薪資制度，充分發(fā)揮股票期權(quán)激勵機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，增加吸引投資者的注意力。

（三）提高注冊會計師的職業(yè)操守，在審核階段揭露違規(guī)信息

首先，應(yīng)注重對注冊會計師的職業(yè)道德教育，在確保職業(yè)操守前提下，發(fā)揮審計和監(jiān)督的職能，保證財務(wù)報告披露的真實(shí)性。其次，完善其相關(guān)立法，明確注冊會計師肩上的責(zé)任。還應(yīng)強(qiáng)化其審計的獨(dú)立性，使其在審查、復(fù)核階段保證透明化。

（四）提高投資者的決策水平，練就“慧眼”

在規(guī)范上市公司財務(wù)報告披露的同時，提高投資者的決策水平是必要的。投資者在紛繁的股市和證券市場中，稍不理性就會掉入上市公司財務(wù)報告違規(guī)披露的陷阱中，唯有不斷學(xué)習(xí)證券市場的運(yùn)作知識，樹立正確的投資理念，才能規(guī)避風(fēng)險，在無形中規(guī)范證券市場秩序。

（五）實(shí)時編報網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告，保證投資人權(quán)益

隨著網(wǎng)絡(luò)信息化的普及，電子商務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。投資者可以隨時隨地通過網(wǎng)絡(luò)時事地關(guān)注證券市場，這就要求了會計人員實(shí)時地更新上市公司財務(wù)報告披露的會計信息，方便投資者對投資決策的及時分析；也應(yīng)加強(qiáng)對非財務(wù)報告披露的信息，方便投資者對投資決策的整體分析。

（六）媒體引導(dǎo)正確社會輿論，發(fā)揮監(jiān)督職能

從社會各個角度來看，媒體引導(dǎo)的輿論方向?qū)ι鲜泄矩攧?wù)報告披露的透明度起著重要的監(jiān)督作用。由此可見，正確的輿論是很重要的。其具體應(yīng)做到：建立通過網(wǎng)絡(luò)熱線和公共信箱的舉報投訴渠道；提高對舉報投訴事件的處理效率，建立完善其處理機(jī)制和排查機(jī)制；做好舉報投訴人的保密工作，制定獎勵機(jī)制等。

從我國當(dāng)前上市公司財務(wù)報告披露現(xiàn)狀存在著許多問題來看，規(guī)范上市公司財務(wù)報告披露是一個長期系統(tǒng)的工程，需要社會各方面的積極配合。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，要求我們針對我國當(dāng)前面臨的問題，必須完善法律法規(guī)體系；提高會計從業(yè)人員的職業(yè)操守；調(diào)整上市公司的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)；強(qiáng)化監(jiān)管部門的執(zhí)法獨(dú)立性；提高投資者的專業(yè)知識，來確保上市公司財務(wù)報告披露的真實(shí)性和合法性。

革命尚未成功，我們?nèi)孕枧ΑＮ覈鲜泄矩攧?wù)報告披露這是一個老生常談的問題。只要存在上市公司，就存在著它所暴露的關(guān)于財務(wù)報告披露的問題，就促使我們對這一問題進(jìn)行研究并制定解決辦法。隨著時代的推進(jìn)，我們面對這個問題角度也會隨之不同。財政部于2014年陸續(xù)頒布或修訂了8項(xiàng)會計準(zhǔn)則，于2014年度生效。新準(zhǔn)則的貫徹實(shí)施將給上市公司的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果帶來一定程度影響，上市公司應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況認(rèn)真分析會計政策變動將帶來的影響，落實(shí)好執(zhí)行新準(zhǔn)則的各項(xiàng)銜接工作。我們將通過發(fā)布《執(zhí)行新準(zhǔn)則相關(guān)財務(wù)會計信息披露工作的通知》等形式，督導(dǎo)上市公司積極貫徹實(shí)施新準(zhǔn)則。同時，密切關(guān)注執(zhí)行新準(zhǔn)則中出現(xiàn)的問題，通過召開現(xiàn)場專題討論會等形式，及時予以指導(dǎo)，推進(jìn)新準(zhǔn)則的貫徹實(shí)施。面對我國上市公司財務(wù)報告披露的問題，我們?nèi)沃囟肋h(yuǎn)。

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