芻議混合所有制是國有企業改革的最優路徑

金 玲

（河南工程學院，鄭州 451191）

一、國有企業改革歷程

（一）承包經營制為主要形式的國企改革階段

這一階段主要是1984年至1992年，以十二屆三中全會的《中共中央關于經濟體制改革的決定》為標志。決定指出:“增強企業的活力，特別是增強全民所有制的大、中型企業的活力，是以城市為重點的整個經濟體制改革的中心環節”，“圍繞這個中心環節，主要應該解決好兩個方面的關系問題，即確立國家和全民所有制企業之間的正確關系，擴大企業自主權；確立職工和企業之間的正確關系，保證勞動者在企業中的主人翁地位”。由此拉開了國有企業改革的大幕。改革的主要措施是通過放利讓權，承包經營等方式，著力調整國家與企業之間的委托經營關系，給國有企業一定的自主經營權，承包經營的主要內容是國有企業除依法納稅外完成上交國家利潤指標和技術改造任務后，實行工資總額和經濟效益掛鉤的辦法。改革的目的是增強國有企業活力，減少國有企業虧損，提高企業盈利能力。

（二）建立現代企業制度為主要形式的國企改革階段

這一階段主要是1993年至1997年，以十四屆三中全會的《關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》為標志。決定指出國有企業改革的目標是“轉換國有企業經營機制，建立現代企業制度”。改革措施是推進國有企業股份化改造和產權改革。改革目的是建立“建立適應市場經濟要求，產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學的現代企業制度”。

（三）多樣化的公有制實現形式的國有企業改革

這一階段主要是1997年至2002年，以十五屆四中全會作出的《中共中央關于國有企業改革和發展若干重大問題的決定》為標志。決定指出，國有企業改革是整個經濟體制改革的中心環節。建立和完善社會主義市場經濟體制，實現公有制與市場經濟的有效結合，最重要的是使國有企業形成適應市場經濟要求的管理體制和經營機制。改革的措施主要是轉換企業經營機制、分離分流、債轉股等形式，其目的是推動國有企業扭虧脫困，實現國有企業“抓大放小”，“有進有退，有所為有所不為”。

（四）建立健全國有資產監督體制的國有企業改革

這一階段主要是2002年至2013年，以十六屆三中全會做出的《關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》為標志。該決定指出：“堅持政府公共管理職能和國有資產出資人職能分開”，“國有資產管理機構對授權監管的國有資本依法履行出資人職責，維護所有者權益，維護企業作為市場主體依法享有的各項權利”。改革的主要措施是以產權改革為重點，實現政企分開，其目的是推動建立和完善企業制度。

二、國有企業面臨的核心問題

綜觀我國的國有企業改革歷程，其核心是解決國有企業產權問題以及由此所引發的效率低下的問題。國有企業，也稱為全民所有制企業，其產權是抽象的，具有模糊性。從理論上講，所有中華人民共和國公民都是國有企業的出資人，但當任何一個中華人民共和國公民準備行使其作為國有企業出資人的權利時，卻發現其權利是虛置的，是沒有任何具體的權利的。因此，可以說國有企業的產權是一個抽象的產權，國有企業的股東也是抽象的，無法量化到具體的自然人。這樣的產權，其各項權利只能有作為代理人的政府來行使，由此會產生以下問題。

（一）最終控制權與剩余索取權配置不合理

一方面，代表政府在國有企業行使最終控制權的是遠離企業的政府官員，其不享有剩余索取權，也不承擔企業經營的風險。可以說國有企業的控制權與剩余索取權一開始就是分離的，這種分離的結果就是產權的行使者不僅沒有足夠的激勵去發現和任命有能力的企業經營者，也不會有真正的積極性去搜索和獲取信息，有效的監督企業經營者；另一方面，國有企業內部，基于權利下放使國有企業的經營者擁有部分控制權，但卻不能享有剩余索取權，也不承擔企業經營的風險和責任，由此造成經營者行為短期化嚴重，會產生嚴重的“內部人控制”。

（二）不能實現資源的最優配置

在任何社會中，資源是稀缺的，交易是稀缺的，但交易成本確實始終存在的，如何配制和使用稀缺的資源，必須有一個清晰的、合法的產權界定。著名的產權學派知名經濟學家科斯認為，因為外部性的存在，也因為交易費用的存在，假定一個社會對產權有清晰的制度規定，即法律規定，那么當交易發生時，基于對外部性的認識，為了盡可能的消除外部性即外部效應，或者降低交易一方對另一方的負面影響，交易雙方就會根據交易時的法律規定，也就是產權的界定，明確各方的權利、義務關系，訂立一個協商、談判的基準，并通過討價還價，最終達成具有法律效力的協議或者契約，以便各方遵守。這樣做的結果就可以實現資源的有效配置。要實現這一目標，產權的界定至關重要，沒有對產權的界定，交易中的協商、談判就無從談起。國有企業產權不清，導致國有企業投資決策盲目無序，國有資產配置基本上依賴于政府各級行政部門“有形之手”，完全忽視市場這只“無形之手”，國有投資浪費嚴重，這也造就了虧損這一近30年來國有企業發展中最令國家頭疼的問題。

三、國有企業改革的最優路徑

必須承認，始于1984年的國企改革，已經取得了巨大的成功。國有企業的盈利能力得到了大幅度的提升；國有企業有進有退，為民營經濟的發展提供了空間。但我們同時不得不承認國有產權屬性決定了單一產權主體的國有企業具有難以逾越的體制障礙，國有企業改革不觸及產權問題，就無法實質性的突破，就無法真正解決國有企業最大的弊端——效率問題。既然國有企業的單一股權結構不能適應市場經濟的要求，就有必要進行產權調整，采取股份制，實現混合所有制，形成的以股份制為主要形式新型企業形式。

如何實現國有企業的混合所有制，十八屆三中全會作出的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》為我們指明了方向。該決定指出：“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經濟，是基本經濟制度的重要實現形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發展。允許更多國有經濟和其他所有制經濟發展成為混合所有制經濟。國有資本投資項目允許非國有資本參股。允許混合所有制經濟實行企業員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體”。應該說，國有企業實現混合所有制的重要價值在于以下兩方面：

（一）有利于明晰產權，完善企業法人治理結構

國有企業改革的一個重要任務就是實現政企分開，而實現政企分開，首先要構建能夠實現政企分開的產權基礎。混合所有制使國有企業投資主體多元化，實現了不同性質產權的融合，國有企業與國家的行政隸屬關系轉變為產權關系。國家作為國有企業的股東，政府作為代理人只能依照《公司法》行使股東權利，已不可能任意支配國有企業的投資、生產、經營和分配政策，政企分開在混合所有制基礎上能夠得到徹底實現。在產權明晰的基礎上，基于多元化的股權結構，法人治理結構代替了行政干預，國有企業必須接受來自不同產權主體的約束和監督，國有資本與民有資本形成合理制衡，從而形成所有者、經營者、管理者既相互制衡又激勵相容的監督約束機制，避免了國有股權“一股獨大”和“內部人控制”等弊端。

（二）有利于盤活國有資產，發揮發揮國有資本的帶動作用

在社會主義公有制下，國有資產主要是以國有企業為載體實行經營管理的，由于國有企業缺乏活力，經營能力有限，國有資產長期處于呆滯的存量狀態，流動性是比較差的。但資產的價值，卻只能在流動中才能進一步保值增值。發展混合所有制經濟，為國有資本創造了良好的市場經濟環境。國有資本可以通過產權轉讓、兼并重組、增資擴股等方式，與非公有制資本組建混合所有制企業，將國有資產將會徹底資本化，實現國有資產良好的流動性。在盤活國有資產的基礎上，將國有企業的資源、品牌、市場等優勢與民用資本的資金、機制等優勢有效結合，放大國有資本對我國經濟的影響力，使國有資本在更廣泛的范圍內，以更直接的方式發揮影響，不斷增強國有經濟在中國社會主義市場經濟中的帶動作用。

[1]陳文霞.國有資產管理視角下的國企改革深化研究[D].南京：南京理工大學，2009.

[2] 湯吉軍，年海石.國有企業公司治理結構變遷、路徑依賴與制度創新[J].漢江論壇，2013(2).