商業銀行公司治理研究分析

吳 迪

（中南財經政法大學金融學院，武漢 430073）

我國商業銀行公司治理結構的改革與發展也應當立足于我們的具體國情，考慮我國經濟和金融體制改革的不同階段的特點，系統規劃，長期完善，尤其應當強調外部競爭機制對銀行公司治理的促進作用，擴大競爭范圍，強化競爭力度。

一、商業銀行公司治理的重要性

公司治理問題是伴隨著現代企業制度的誕生而提出的。在古典的企業制度下，企業一般采取業主制或合伙制的企業形式，規模小且管理結構簡單，人力資本與物質資本的所有者通常是一體的，股東對企業的債務承擔無限責任。機器大工業的出現和發展導致了現代企業制度的誕生，現代企業制度的基本組織形式是公司。公司治理是產權分離的產物，對公司權、責利進行分配，有效的治理模式能讓剩余索取權與控制權對稱分布。

商業銀行是我國金融領域的重要組成部分。有效的公司治理是商業銀行健康、可持續發展的基石，也是銀監會對商業銀行法人監管的重點。為避免因金融機構公司的治理機制缺陷、風險管控實效和激勵機制不科學而造成的金融機構的風險的發生，必須加強對銀行公司的治理和監管。

商業銀行的治理定義有廣義上與狹義之分。狹義的商業銀行治理是指銀行所有權與管理權分離的前提下，公司股東與銀行之間的利益分配和控制關系；廣義的商業銀行的治理可以理解為銀行的組織方式、利益分配等的制度安排，以確定誰來控制銀行，如何控制銀行以及如何在不同主體之間分配利益。

二、銀行的特殊性

銀行是市場經濟中的金融中介機構，通過支付一定利息的方式獲取資金并把資金通過貸款的形式借給資金需求者，因此銀行有其特殊性，主要表現為：資本結構的特殊性、資產交易的非透明性以及嚴格的行業監管和控制。

資本結構的特殊性是指銀行資本結構具有高資產負債比、債務結構的分散化和資產負債期限的不匹配等特征。該資產負債比是由于銀行獲取資金的方式決定的，雖然其他企業也通過負債的方式獲得資金，但是銀行是金融中介機構，其資產負債比往往高達90%以上。債務結構的分散化是指銀行的債權人處于分散狀態，因為小額負債是銀行負債的重要組成部分。由于小額負債多，一個企業的負債對于銀行來說是很小的一部分；資產負債期限的不匹配是指銀行的資產往往是由各種期限較長、流動性較差的貸款構成，因為銀行為不同風險偏好的消費者制定了不同的貸款合同。

資產交易的非透明性是指期限不同的貸款構成銀行的資產，銀行采用非透明的交易方式進行貸款交易。這種交易方式的非透明性導致作為銀行債權人的存款人與銀行外部股東信息不對稱問題嚴重。

嚴格的行業監管和控制是指，由于資本機構的特殊性以及交易的非透明性使得銀行系統非常脆弱，因此需要嚴格的行業監管和控制，以防金融市場的混亂。銀行的行業監管和控制嚴格表現在：首先是銀行的市場準入門檻高，所有的環節都要受到監管部門的嚴格控制；其次是日常經營過程中，銀行受到的約束也較大，如銀行的資本充足率等都要滿足國家規定；再次是銀行的監管程序復雜；第四是銀行的監管者眾多等。

三、我國商業銀行治理模式的弊端

（一）產權結構單一，政企不分

目前中國的商業銀行有混合所有制之名，但尚未達到混合所有制之實。長期依賴的生產要素與政策環境的變化使得商業銀行現行的國有控股制度的弊端與缺陷逐步凸顯，主要表現在：行業競爭充分度不足。銀行行業內存在嚴重的政府壟斷規制，政府對準入及退出機制的規定細節不夠，這種政策上的維護在一定程度上增加了行業的壟斷地位。行業內存在壟斷競爭因素。我國銀行業金融機構眾多、發展模式趨同、股權結構單一，甚至完全由國家信用擔保，其行業內競爭機制容易偏離市場規律。

（二）監督約束機制弱化

銀行監管是指政府對銀行的監督與管理，即政府或權力機構為保證銀行遵守各項規章、避免不謹慎的經營行為而通過法律和行政措施對銀行進行的監督與指導。我國政府對銀行的監管機制比較完善，但是由于我國行政執行力度差，以及銀行行業市場的復雜性，導致我國銀行的監督約束機制弱化，不能達到對銀行進行有效監督的作用。

（三）激勵機制混亂

有效的激勵機制能夠促進公司的有效治理。我國商業銀行現有的激勵機制沒有達到統一的標準，激勵機制混亂情況存在。激勵機制的存在是為了激勵企業內部員工的工作積極性，有效的激勵機制可以提高銀行的服務質量。我國銀行治理的特殊性導致銀行行長只需對上級負責，不必對員工負責，即銀行缺乏外部監督制約機制。銀行工作的特殊性使得銀行內部員工之間缺乏交流，同時由于上下級交流不暢也不能及時制止一些激勵機制的執行違規情況。同時，當前銀行實行的對客戶經理的考核制度也不完善，缺乏完善的考核機制，不利于對客戶經理的激勵制度的制定和執行。

四、我國商業銀行治理模式改革的辦法

（一）積極推動產權多元化改革

銀行業國家持股過高的風險不可忽視，主要表現在以下方面：其一，雖然目前銀行業普遍盈利，但未來可能演變成國家的負擔；其二，財政難以滿足持續的銀行再融資需求；其三，銀行業機制改革難有終極進展。

銀行產權改革不能停，降低國家股占比，提高國有法人股、非國有法人股、機構投資者股和個人股占比，實現均衡的股權結構，從而鞏固10多年來銀行業改革與發展的輝煌成果。

（二）建立健全公司治理組織結構

公司治理結構決定了商業銀行風險內部控制中的權力和責任分配體系。公司治理結構是對商業銀行所有者（股東）與經營者之間關系的一整套制度安排，是商業銀行的內部組織結構和權力分配體系的具體體現形式。公司治理結構的完善是整個公司治理的基礎性工作，其重點和難點就在于要明確責權劃分。商業銀行應先組建董事會，同時完善監事會的職能。對董事會進行合理構建以強化其職能，形成具有戰略眼光、權威性和專業能力的董事會應該是完善公司治理架構的重點。

（三）盡快建立有效的激勵機制

建立長效激勵制約機制。員工持股計劃是長效激勵約束機制，為充分調動公司核心員工對公司的責任意識，提振資本市場對公司發展的認同度，保持公司的團隊穩定性及戰略執行的有效性，擬抓住有利時機，設立并實施員工持股計劃。

員工以自身收入的一部分購買股份后，其收入結構從原來的純現金模式轉變為現金＋股票，員工收入與公司利益和股價高度綁定，激勵機制更加合理，將有效避免過度短期化行為，提升團隊凝聚力。

（四）逐步完善信息披露制度

由于沒有制度化，信息披露渠道多元，信息披露內容零散，信息的完整性、可靠性、權威性無法得到保障，國內商業銀行的信息大有幾分“神秘色彩”，其透明度總是受到國內外各方面尤其是業界各方面的懷疑。因此，為開展與國外銀行的合作，我國商業銀行必須建立完善的信息披露制度。

盡快建立和完善商業銀行的信息披露制度，商業銀行除按照要求制定年度報告外，還應在銀行網站和省級以上專業媒體擇要刊登年度報告主要內容，并應公開告知社會公眾和相關利益方獲取信息的途徑和方式。商業銀行要注意防止信息披露不充分性、被動性、滯后性、虛假性和不可操作性等不良傾向，提高銀行的社會公信力。

（五）嚴格風險控制

經濟運行的周期性，對于公司經營有影響的特殊事件的發生，銀行自身風險意識不強、風險管理能力弱等原因導致商業銀行信用風險的產生。根據中國銀監會公布的數據，截至2014年年末，中國銀行業不良貸款額為8426億元，不良貸款率為1.25%，分別比上年增加了2505億元、0.25個百分點。

商業應采取措施嚴格風險尤其是信用風險的控制。首先是降低信貸的集中度，降低對高能耗、低產出企業的貸款，降低房地產貸款；其次是合理貸款結構，改善只注重大中型客戶，忽略小微型客戶的貸款結構；第三，建立信用評級、統一授信管理體系；最后，運用風險量化管理技術，為信貸決策提供科學依據。

[1] 潘 敏.銀行管制與商業銀行公司治理[J].經濟評論，2006(2)：125-130.

[2] 潘 敏.商業銀行公司治理:一個基于銀行業特征的理論分析[J].金融研究，2006(3)：37-47.

[3] 李維安，曹廷求.商業銀行公司治理:理論模式與我國的選擇[J].南開學報，2003(1)：42-50.

[4]宋 瑋.國有商業銀行公司治理的理論分析及政策含義[J].金融論壇，2003(3)：8-12.

[5] 羅 猛，羅 平.新資本協議實施對我國商業銀行公司治理的啟示[J].國際金融研究，2007(7)：23-29.