2005-2014年國內FDI研究熱點分析

陳文天

（對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院，北京 100029）

外商直接投資（FDI）作為國際學術界研究的重要課題，由于研究內容和研究方法的跨學科性，目前已成為經濟學、地理學、管理學甚至政治學研究的前沿之一，引起眾多研究者關注，研究成果頗豐，但查閱國內相關期刊學術論文，至今未見對FDI相關文獻長時間序列的研究熱點分析。為此，筆者采用文獻計量與內容分析相結合的研究方法，探討2005-2014年國內17種CSSCI期刊發表的部分FDI研究論文的研究熱點及發展趨勢，找出薄弱環節，展望未來研究方向，為FDI相關研究者、政府決策者和企業國際化提供啟示和借鑒。

一、文獻來源及統計

本文文獻來源清華大學主辦的中國期刊全文數據庫收錄影響力較大或與FDI研究密切相關的國內17種CSSCI期刊：《經濟研究》《管理世界》《中國工業經濟》《世界經濟研究》《南開經濟研究》《經濟學（季刊）》《金融研究》《國際金融研究》《數量經濟技術經濟研究》《經濟學家》《經濟理論與經濟管理》《中國軟科學》《財經研究》《財貿經濟》《經濟評論》《國際經濟評論》《國際貿易》問題等。因單一檢索方法遺漏文獻較多，筆者采用多次、多級檢索：先以刊名高級精確檢索，檢索時間段限定為2005-2014年，再分別以關鍵詞“外商直接投資”、“FDI”在結果中精確檢索。首先依據文章題目、關鍵詞、摘要等，對檢索所得文獻進行內容分析，刪除會議通知、書評、簡訊、簡論、與FDI相關性較小文章后，最終選定866篇論文作為本文研究對象（各期刊均未統計增刊文章）。需要說明兩點：一是盡管國際貿易與FDI密切相關，但主要是國際貿易數據報告，研究論文較少，未做統計；二是因檢索設置條件、撰稿人水平所限，仍有很多高水平論文被遺漏。

二、研究熱點追蹤

綜合大部分FDI研究論文題目、關鍵詞、摘要等，將866篇檢索文獻分為8個研究主題進行統計：區位選擇與產業結構、人力資本與工資就業、生態影響與環境控制、溢出效應與技術創新、經濟增長與經濟波動、進出口與國際貿易、匯率變動與金融發展、其它（上述7個主題相關性較小論文）。交叉主題歸為相關性更緊密主題。研究熱點依次簡述如下。

（一）區位選擇與產業結構（20.09%，該主題所占比例，下同）

FDI區位分布及影響因素、產業結構及轉型升級是國內近10年、也是未來持續的研究熱點。FDI區位選擇一般涉及成本因素、市場因素、制度因素、集聚因素等。其中，成本因素主要包括生產與交通成本、交易和信息成本、勞動力成本，市場因素指市場潛力及大小、市場接近性、市場規模及增長潛力，制度因素指政治、經濟、法律、轉型體制、貿易壁壘、政府政策及福利水平，集聚因素如基礎設施、服務設施、勞動力及產業集中等。顏銀根[1]采用面板Tobit模型，發現市場潛能、地理集聚、同源國效應、地區工資水平等因素對FDI區位選擇有重要影響。周燕[2]從FDI與我國三次產業結構轉變、FDI與區域產業結構變動、FDI與我國制造業內部結構轉變三個層面，分析我國FDI產業結構的轉變效應。

（二）人力資本與工資就業（6.81%）

從機理上看，FDI可以提高東道國人力資本水平和人力資本總量，增加就業機會，提高內資企業中國有企業、城鎮集體企業及其他類型企業的平均工資水平。羅軍[3]利用2002-2012年中國省際面板數據，以人力資本為門檻變量構建門檻回歸模型，發現人力資本較低階段FDI拉動低技能、抑制高技能勞動力就業，中等人力資本階段FDI對高技能勞動力就業無顯著影響、低技能勞動力有負影響，高人力資本階段FDI顯著拉動高技能、抑制低技能勞動力就業。馮偉[4]理論模型及計量檢驗發現，一定范圍內勞動力成本提升對FDI產生正向激勵作用，越過拐點值后產生阻滯作用。許和連[5]系統廣義矩估計方法，發現外資企業通過影響勞動力供求對內資企業工資水平具有顯著正向影響，外資企業通過支付高工資行為對內資企業存在明顯負向影響。

（三）生態影響與環境控制（8.55%）

顯然，FDI可以刺激經濟增長，促進經濟規模擴大和產業結構調整，但FDI投資規模與投資結構也對投資地區生態環境產生重要影響。劉倩[6]對金磚國家1985-2007年面板模型回歸結果表明，無論人均收入水平高低，FDI流入均在一定程度上緩解CO2排放壓力；面板數據因果檢驗表明，較為發達國家FDI、出口貿易與碳排放均存在顯著聯動關系，較為不發達國家CO2短期內影響FDI份額變動。朱平芳[7]對2003-2008年中國277個地級城市面板數據建立空間計量模型，分析地方政府為保持本地相對優勢采用競相降低環境標準方式吸引FDI，發現環境政策博弈顯著存在，環境規制對FDI影響不顯著。

（四）溢出效應與技術創新（25.98%）

FDI在國家和區域間流動，帶來產業內和產業間知識和技術溢出效應，備受研究者關注。謝建國[8]利用中國1994-2003年省區面板數據，發現外資企業比國內企業具有相對較高技術效率，FDI對中國省區技術效率提高有顯著溢出效應，具有區域差異性。李曉鐘[9]采用我國2002-2006年省區面板數據，表明FDI能明顯提升區域一般技術創新能力，且東部較高、中部次之、西部不明顯。王鵬[10]采用2001-2010年十三省市經濟數據，指出FDI對新產品產出促進作用明顯，對專利產出影響不顯著；官學合作、官研合作和產學合作對新產品產出和專利產出均有顯著正向作用。

（五）經濟增長與經濟波動（10.28%）

經濟增長與經濟波動是FDI研究的核心問題。郭熙保[11]在基準計量模型引入外資特征因素分析FDI數量、FDI特征與經濟增長關系，發現FDI促進經濟增長作用顯著大于國內固定資本投資。隨洪光[12]利用PCA方法測算主要發展中引資國經濟增長質量，采用靜態面板和系統GMM方法分析FDI作用及政府影響，指出FDI顯著提升亞太、非洲、拉美地區東道國經濟增長質量。孫寧華[13]運用隨機動態一般均衡方法建立實際經濟周期模型，發現加入FDI沖擊的實際經濟周期模型較好地模擬了我國實際經濟波動特征。

（六）進出口與國際貿易（9.47%）

FDI與國際貿易是國際分工的兩種基本形式，是兩種最重要的國際經濟關系。其中，FDI的出口貿易影響是研究者關注重點。嚴兵[14]基于地區差異視角構建ECI指數，發現外資進入提升東部地區出口競爭力，未對西部地區產生顯著影響，對中部地區甚至產生負作用。綦建紅[15]從農業部門FDI對農業進出口貿易影響視角，對1983-2004年經濟數據進行協整檢驗和格蘭杰檢驗，發現農業部門吸引FDI和農業進出口貿易之間存在穩定相關關系。

（七）金融發展與匯率變動（9.24%）

匯率波動和金融發展是FDI充分發揮投資拉動作用的重要影響因素，近十年國內學者也比較關注。毛日昇[16]運用投資理論和匯率風險規避理論，考察人民幣實際匯率不確定性對東道國市場導向型和出口導向型FDI擇機進入東道國市場的影響。楊海燕[17]利用全國工業企業主要經濟數據，從地上和地下經濟兩個角度對中國外資企業逃稅規模進行宏觀測算，指出外資企業助推中國經濟增長，但逃稅現象愈演愈烈對中國財政收入和經濟可持續性有很大負面影響。金洪飛[18]指出國際金融危機通過我國和FDI輸出地之間的相對實際工資、相對實際GDP、FDI輸出地的利率水平和實際廣義貨幣、實際進出口總額、實際固定資產投資等因素對我國FDI有顯著不利影響。

（八）其它（9.58%）

進入模式與流入性質、房價、城市與城鎮化等，研究者關注較少且比較分散。李善民[19]構建三階段實物期權模型，指出東道國工程建設速度、經濟增長率、市場需求不確定性影響FDI進入模式選擇，政策引導直接并顯著影響FDI進入模式選擇。況偉大[20]在存量模型基礎上構建外資參與的房地產市場局部均衡模型，理論模型顯示需求環節外資流入導致房價上漲，開發環節外資流入導致房價下降；實證研究發現開發環節FDI對中國大中城市房價具有顯著負向影響，且FDI對房價影響大于房價對FDI影響。

三、結論與展望

采用文獻計量和內容分析相結合，分析了近十年國內17種CSSCI期刊發表的866篇針對FDI研究論文的研究熱點，主要結論如下：研究熱點主要有區位選擇與產業結構、人力資本與工資就業、生態影響與環境控制、溢出效應與技術創新、經濟增長與經濟波動等。匯率變動與金融發展是研究弱點，研究者給予的關注較少。進入模式與流入性質、房價、城市及城鎮化與FDI關系研究等研究方向比較分散，每一個小方向研究文獻較少。

總體看，近十年國內FDI研究因研究視角、理論基礎、研究對象、研究方法及使用經驗數據不同所得結論不一樣，部分文獻缺少長時間的動態序列分析；國家、省域等大尺度層面研究較多，城市、縣域等中小尺度層面關注不夠；國別區位決定和國內區域分布決定研究較多，國家間或大范圍區域間對比分析較少。對此，研究者應該給予較多關注。另外，未來幾年生態影響與環境控制、人力資本與工資就業、區位選擇與產業結構也將成為國內FDI研究者的關注重點。

[1]顏銀根.FDI區位選擇：市場潛能、地理集聚與同源國效應[J].財貿經濟，2014(9):103-113.

[2]周 燕，王傳雨.我國外商直接投資產業結構轉變效應實證分析[J].中國軟科學，2008(3):148-152.

[3]羅 軍，陳建國.FDI、人力資本門檻與就業[J].世界經濟研究，2014(7):74-79.

[4]馮 偉，邵 軍，徐康寧.市場規模、勞動力成本與外商直接投資：基于我國1990-2009年省級面板數據的研究[J].南開經濟研究，2011(6):3-20.

[5]許和連，亓 朋，李海崢.外商直接投資、勞動力市場與工資溢出效應[J].管理世界，2009(9):53-68.

[6]劉 倩，王 遙.新興市場國家FDI、出口貿易與碳排放關聯關系的實證研究 [J].中國軟科學，2012(4):97-105.

[7]朱平芳，張征宇，姜國麟.FDI與環境規制：基于地方分權視角的實證研究[J].經濟研究，2011(6):133-145.

[8]謝建國.外商直接投資對中國的技術溢出[J].經濟學：季刊，2006(4):1109-1128.

[9]李曉鐘，張小蒂.外商直接投資對我國技術創新能力影響及地區差異分析[J].中國工業經濟，2008(9):77-87.

[10]王 鵬，張劍波.外商直接投資、官產學研合作與區域創新產出[J].經濟學家，2013(1):58-66.

[11]郭熙保，羅 知.外資特征對中國經濟增長的影響[J].經濟研究，2009(5):72-65.

[12]隨洪光，劉廷華.FDI是否提升了發展中東道國的經濟增長質量[J].數量經濟技術經濟研究，2014(11):3-20.

[13]孫寧華，黃 勇.商業周期中的外商直接投資與中國經濟波動[J].國際貿易問題，2013(7):136-157.

[14]嚴 兵.FDI與中國出口競爭力[J].財貿經濟，2006(8):51-55.

[15]綦建紅，王 平.外商直接投資對農業進出口貿易的影響[J].財經研究，2007(2):100-107.

[16]毛日昇，鄭建明.人民幣實際匯率不確定性與外商直接投資擇機進入[J].金融研究，2011(5):42-57.

[17]楊海燕，莊序瑩.在華外資企業逃避稅規模及特征[J].財貿經濟，2014(10):41-49.

[18]金洪飛，李向陽，林心怡.國際金融危機對中國外商直接投資的影響[J].國際金融研究，2012(10):55-67.

[19]李善民，李 昶.跨國并購還是綠地投資[J].經濟研究，2013(12):134-147.

[20]況偉大.DI與房價[J].經濟理論與經濟管理，2013(2):51-58.