輔幣硬幣化的效應及障礙分析

向 莉(中國人民銀行長沙中心支行，湖南 長沙 410005)

輔幣硬幣化是人民幣券別結構總體發展趨勢和長遠戰略，也是貨幣流通客觀發展的必然要求，小面額硬幣化也是是世界貨幣的主流，輔幣硬幣化是中國人民銀行“十二五”規劃中的一項重要工作。近年來，人民銀行總行在逐步開展推廣輔幣硬幣化的工作，本文旨在分析輔幣硬幣化推廣過程中的效應及障礙，以及推廣工作開展的必要準備條件。

一、輔幣硬幣推廣的市場效應分析

(一)遞減效應。一是從短期來看，輔幣紙的殘損券回籠量將逐年下降。隨著紙幣輔幣投放量不斷減少，硬幣輔幣投放量不斷增大，硬幣逐步擠占紙幣的流通范圍，在這一過程中，紙幣殘損券回籠的數量在保持一段時間正常回籠后，將會呈現逐年下降的趨勢。二是從長期來看，硬幣輔幣的需求量將逐年遞減。短期內，隨著紙幣輔幣退出流通，人們對紙幣的需求慣性將推動硬幣的需求量，硬幣的需求量增加;從長期來看，當硬幣的需求達到飽和后，受硬幣使用壽命及民眾使用習慣的影響，硬幣需求量將逐年遞減，并最終維持在合理水平。三是從長遠來看，硬幣發行成本將逐年遞減。紙幣輔幣使用壽命不到一年，使用壽命短，發行成本常年維持在較高水平，實現輔幣硬幣化后，硬幣具有耐磨、使用壽命長(硬幣使用壽命為30年)、不易污損等特點，發行成本在硬幣投放初期可能較高，但隨著市場需求穩定后，發行成本將逐年遞減。

(二)替代效應。紙幣輔幣逐步退出流通后，市場對輔幣的需求將轉移到對相應硬幣的需求上，硬幣將替代紙幣進入市場流通。從近三年湖南省硬1角的投放情況來看，硬1角的年均投放量為240萬，年均增長率為220%，在紙1角全部投放完畢以后，硬1角的投放量增幅明顯，替代效應明顯。隨著紙5角逐步退出流通，硬5角的投放也將會在短期內形成明顯的替代效應。而且從民眾使用偏好來看，硬5角因面值較大，民眾接受度比硬1角高，市場流通量將會比硬1角大，短期內硬5角的投放量漲幅將會超過硬1角，替代效應將比硬1角更明顯。

(三)棘輪效應。推行輔幣硬幣化，短期內，民眾受消費習慣影響，在初期將會產生一定抵觸。消費習慣形成之后有不可逆性，即易于向上調整，而難于向下調整，輔幣硬幣化進程的初期階段，紙幣和硬幣同時存在，因硬幣在保管、運輸、整理、攜帶等方面相較于紙幣而言，便利性不足，金融機構一線員工和群眾可能會產生一定的抵觸情緒。但從長期來看，隨著硬幣使用量的增大，硬幣使用環境的形成，對硬幣的使用習慣將會逐步形成，這種抵觸情緒也會逐步緩解。

(四)衍生效應。一是將有利于投幣類公共服務設備的應用。目前自助投幣商品銷售設備找零主要以1元硬幣為主，其次是硬5角，因受制于偏好紙幣的消費習慣，自助設備的使用程度不高，鋪設面不廣。輔幣硬幣化后，群眾的消費習慣逐步改變，對硬幣的接受程度將有所提高，自助投幣購票、自助投幣停車及自助銷售等自助設備使用需求將會增加，給人們生活帶來極大的方便和改觀的同時，有利于硬幣流通，減少市場沉淀，形成良性循環。二是可能引發市場上紙幣輔幣的收藏熱。一方面錢幣市場越來越火，另一方面熱愛錢幣收藏的人越來越多。輔幣硬幣化后，紙幣輔幣將會逐步退出市場，直至停止流通，且輔幣票面面值不大，將有可能會引發收藏紙幣輔的熱潮。

二、推廣5角硬幣可能存在的障礙

(一)硬幣與紙幣相比存在天然缺陷。一是由于硬幣體積小，存在攜帶不便、不易清點、容易丟失等缺陷，導致普通居民在進行小面額交易時，偏愛使用紙幣。二是硬幣沒有明顯的防偽措施，識假防偽難度大，造成普通居民不愿意接受和使用硬幣。三是制假案件時有發生，假硬幣仿制形象逼真，不易分辨，影響了真硬幣的正常流通。

(二)使用環境制約硬幣的流通。一是硬幣使用配套設施短缺，硬幣自助機具尚未普及，客觀流通環境不理想，造成硬幣流通領域不廣。二是硬幣回籠交存工作效率低，清分、整點依賴原始的手工操作，增加了金融機構網點臨柜人員的勞動強度。三是金融機構的趨利性，存在對輔幣清點業務進行收費現象，使持有大量輔幣硬幣的儲戶陷入尷尬境地，制約民眾使用硬幣的積極性。

(三)支付偏好造成硬輔幣易沉淀。一是社會公眾選擇以現金支付的較多，且較少攜帶輔幣，主要通過找零或兌換獲取硬幣。二是社會公眾沒有將硬幣及時存儲或兌換，易造成硬幣沉淀。三是社會公眾對不同券別的硬幣存在需求差異，大面額硬幣使用量較大，小面額硬幣使用頻率明顯較低，更易導致硬幣沉淀。

三、推廣硬幣輔助幣化的前期準備工作

(一)加大宣傳，鼓勵正確使用硬幣。積極利用人民銀行網站、各銀行業金融機構門戶網、各級人民政府政務網及各地方電視臺等宣傳媒體，廣泛宣傳硬幣知識和流通優點，提高社會公眾對小面額輔幣硬幣化的認識，引導廣大群眾自覺接受并使用硬幣，充分發揮硬幣相比紙幣流通周轉率更高、使用壽命更長、不易磨損的優勢，營造良好的社會氛圍。

(二)增加投入，購置硬幣處理設備。目前金融機構和人民銀行的硬幣清分機具配置遠落后于紙幣清分設備，應增加投入，購置硬幣清點機具、硬幣封包機，統一制作周轉箱，配發硬幣攜帶用具，便于一線柜員和群眾對硬幣的保管和使用。相關企業要加大研發力度，研制硬幣自動回收、兌換設備，促進硬幣的兌換與回籠，真正盤活沉淀的硬幣。

(三)制定硬幣投回配套措施，提高投放回籠的積極性。針對目前硬幣只投放、不回籠的特殊性，應強化硬幣管理。一是加大金融機構硬幣業務問責力度，對于因拒收或無法滿足客戶硬幣需要的金融機構，按有關法律法規予以嚴懲。二是人民銀行要確定硬幣回籠標準，以利于硬幣良性回籠，保持硬幣回籠渠道的通暢，打消金融機構在接受群眾存入硬幣時的壓庫顧慮。

(四)引導公共服務創新，提高小面額硬幣自助化進程。引導相關企業在研發制作自動售貨機、投幣電話機、硬幣紙幣自助兌換機等社會公共服務設備時，將小面額硬幣的使用設計融入到產品中來，積極在公交車停靠點、交通樞紐、大型超市、地鐵、機場等公共場所廣泛使用這些自助公共服務設備，提高相關自助配套設置在社會公共設施應用，積極創造硬幣流通的有利環境，一方面為提高人民生活質量增添更多便利，另一方面加快小面額輔幣硬幣化的進程。

(五)重點加強硬幣反假，構建多層次的反假新格局。目前反假貨幣宣傳側重于紙幣，居民對硬幣防偽特征的了解度不夠，針對社會公眾對硬幣的真假識別能力普遍較弱的現象，積極開展反假宣傳，重點加強硬幣反假，采取有力措施，對硬幣防偽特征進行宣傳和培訓，提高普通老百姓和金融機構一線臨柜人員對假硬幣的防范意識和識假鑒假技能，更好地維護自身合法權益。