構建泰安市多元化科技投融資體系探討

張玉芳

構建泰安市多元化科技投融資體系探討

張玉芳

當今年代是科技創新的時代，科技發展已成為經濟進步的源泉，科技投融資是通過各種籌資渠道和方式利用各種資金，以科學技術的研究和開發為平臺，促進科技成果的商業化，以獲取更大的經濟效益。在山東泰安市科教興市發展戰略的促進下，科技投融資出現了一些積極的變化，但全社會多元化的科技投融資體系尚未有效建立，還難以有效吸引和引導社會資金投入科技創新。建立全社會、多元化、多渠道、多層次的科技投入格局，是我市科技投融資體系的建設目標。

科技投融資多元化

一、泰安市科技投融資狀況分析

1.泰安科技投融資出現積極的變化。近年來，泰安市已經意識到了科技發展的重要性，支持科技、依靠科技已成為發展的共識，主要表現在以下幾方面：科技投入規模逐年增加；科技投入結構逐漸優化；科技的支撐和引領作用日益顯著；全市科技成果和專利取得新突破；科技管理與服務體系日趨完善。

2.泰安市科技投融資體系存在的問題。綜上泰安市科技投融資建設取得了成績的同時，也暴露出一些不容忽視的問題。如企業科技投入力度不足，科技風險投資體系尚待完善，資本市場融資渠道尚需進一步拓寬，科技投融資中介服務尚不規范。

二、完善泰安市科技投融資體系的構想

完善科技投融資體系，單純依靠政府的科技投入是不夠的，我們要積極探索面向市場的投融資機制，建立和健全以政府引導的、以企業為主體的、以內部和外部融資相結合的科技投融資體系。該體系初步設想包含政府科技投入體系、企業科技投入體系和金融市場科技融資體系三個子體系。

1.政府科技投入體系。“十二五”期間，泰安市政府必須繼續加大科技投入的強度，特別要加大對高新技術的投入，建立支持高新技術發展的創業投資機制，充分發揮財政科技投資的龍頭作用。結合泰安市實際情況，可從以下兩方面入手：

第一，調整財政科技投入的主要領域。為了充分發揮財政科技投入的導向作用，必須資助重點產業的研究開發活動，特別是科技成果轉化和產業化。

第二，優化財政科技投入的主要方式。一是由市財政出資成立科技融資擔保公司，主要對科技型中小企業提供政策性融資擔保，從而更好地融通資金、吸引社會資本。二是通過設立政策性引導資金，撬動社會資本組建投資基金、科技風險補償基金、青年科技創新基金等。三是轉變科技項目支持方式，由原來的無償補助全部改為采用貸款貼息方式進行支持。

2.企業科技投入體系。完善泰安市科技投融資體系，必須充分運用經濟杠桿的調控作用，引導和支持企業增加科技投入，并產生更大的杠桿效益。企業應確保每年的研究開發費用不低于國家規定的比例，一些重點企業集團、高新技術企業可結合年銷售額高低，提取一部分比例，用于研究開發經費，企業的留用利潤也要安排一部分用于技術開發和創新。企業領導必須提高對科技投資重要性的認識，加大科技投資力度，促進技術創新和技術改造，推動生產的發展。

3.金融市場科技投融資體系。金融的發展需要科技的技術支持，科技的發展也需要金融的資金支持，兩者相輔相成，我們應該加強科技和金融的合作，把資本市場作為科技創新投資的主要渠道。完善泰安市科技投融資體系，必須充分發揮資本市場的功能，拓寬高新技術企業的融資渠道，逐步形成由證券交易所市場、創業板市場和場外市場所構成的多層次資本市場體系。金融機構應盡可能為科技貸款提供方便條件，增大科技貸款的規模，滿足技術創新和技術改造的資金需求。

三、投融資體系建設的配套措施

在實施多元化投融資體系建設的過程中，我們還應不斷完善相關的配套措施，主要表現如下：

1.政策配套扶持。在全面、科學評價的基礎上結合當前的形勢，對現行涉及投融資體系建設的相關政策進行整合、補充和完善，通過財政政策、人才政策、稅收政策的合理組合，為投融資體系建設提供制度保障，實現引導激勵和配套扶持，促進國內外一流投融資機構進入，吸引大量投融資高級人才，鼓勵外地投融資機構在我市開拓業務，同時，要對政策執行的流程予以優化，提高工作效能，增強政策激勵效應。

2.搭建服務平臺。在現有網絡平臺的基礎上，加快建立泰安市各縣、區投融資服務網站，為投融資服務供需雙方匯集、整理、提供高質量信息。

政府可創造條件，定期召開銀政企座談會、行業投融資會議、投融資項目推薦會等會議和活動，暢通信息渠道，聽取各方面的意見和建議，建立企業對接機制，向投資界推薦我區優勢企業，使企業與投資人、金融機構增進了解，不斷提升政府服務水平。

3.完善風險投資。2012年以來，泰安市設立創業投資基金和產業投資公司，支持小微企業發展壯大。今后應積極創造條件，建立民間的風險投資基金和風險投資公司，大力發展風險投資事業，拓寬科技籌資渠道，提高科技投資運行效率和投資效益，促進科技和高新技術產業的發展。

第一，建立政府風險投資融資體系。政府在這個過程中充分發揮杠桿作用，通過政策安排，對民間風險投資進行支持，比如可以向民間風險投資者提供配套的政府低息優惠貸款，為民間風險投資的相關銀行貸款提供政府擔保，這在一定程度上大大降低了風險投融資的風險。

第二，建立和完善科技風險補償機制。目前，對于科技型企業貸款風險的補償，國內大多采用政府貼息、建立風險補償基金和對科技擔保機構進行政策扶持等方式。從國際經驗來看，專門的政策性金融機構是分散科技創新融資風險的重要主體。

第三，完善風險投資退出機制。加快建立多層次資本市場，拓寬風險投資退出的渠道。建議加快我國證券主板市場的發展，完善中小企業板市場和“新三板”市場，最終建立專門面向高科技和風險企業的創業板（二板）市場。使風險資本能夠通過更加寬闊暢通的渠道獲得投資收益，并且實現與科學技術、資本市場的共同發展。

第四，引進和培養風險投資管理人才。采取多種途徑引進具備經濟、科技、金融、企業管理等各方面知識，并能預測、處理、承受風險的風險投資管理人才。

4.加強科技投融資中介機構建設。完善泰安市科技投融資體系，必須大力發展和完善科技投融資中介機構，為科技型中小企業在創業風險投資、銀行信貸、產品保險、貸款擔保、債權融資、私募融資、增資擴股、上市融資等方面提供一站式咨詢服務支持。中介機構協助創業企業進行技術和市場的可行性研究，為企業提供管理、營銷方面的指導，以及幫助企業尋找投資伙伴。