互聯(lián)網金融的風險與監(jiān)管對策研究

唐曉樂，巴幸原，徐 爽

互聯(lián)網金融的風險與監(jiān)管對策研究

唐曉樂，巴幸原，徐 爽

互聯(lián)網金融是互聯(lián)網行業(yè)與金融業(yè)以及新信息技術業(yè)相互結合發(fā)展的新型模式，在我國互聯(lián)網金融呈現(xiàn)出較好發(fā)展的態(tài)勢，突破了傳統(tǒng)金融業(yè)在時間、空間領域的限制。然而，伴隨其快速發(fā)展的同時，也存在著很多潛在的風險，法律法規(guī)監(jiān)管的缺失，技術安全性難以保障，信用風險加大，運營風險體系的不健全等影響了互聯(lián)網金融的發(fā)展，因此，對互聯(lián)網金融的風險監(jiān)管問題必須給予高度重視，針對互聯(lián)網金融的發(fā)展過程中出現(xiàn)的風險問題，完善相關的法律法規(guī)來，構建健全的風險監(jiān)管體系，提高網絡的安全性，使互聯(lián)網金融實現(xiàn)穩(wěn)步、有序的發(fā)展。

互聯(lián)網金融；風險種類；監(jiān)管對策研究

互聯(lián)網金融主要是結合互聯(lián)網、云計算、大數(shù)據等新一代信息技術的發(fā)展，對金融業(yè)進行的創(chuàng)新，從而實現(xiàn)的跨行業(yè)，多業(yè)務交叉發(fā)展的新模式。互聯(lián)網的快捷性為金融業(yè)的快速發(fā)展提供了更大的空間，使貨幣的支付方式多樣化；金融業(yè)的發(fā)展也使互聯(lián)網達到新的發(fā)展領域，被更廣泛地使用。隨著現(xiàn)代信息技術的高速發(fā)展，互聯(lián)網金融的繁榮發(fā)展勢不可擋，但由于互聯(lián)網金融在我國發(fā)展尚不成熟，面臨較高的風險，若不加以監(jiān)管，將使利益相關者遭受大量的資金損失，也必將給金融業(yè)及關聯(lián)行業(yè)的發(fā)展帶來巨大沖擊。因而要充分認知互聯(lián)網金融風險，意識到監(jiān)管的重要性，健全相關的法律法規(guī)體系，構建有效的互聯(lián)網金融風險監(jiān)管體系，積極防范和應對互聯(lián)網金融風險，使這一新興模式得到可持續(xù)的發(fā)展。

一、互聯(lián)網金融概述

（一）互聯(lián)網金融的內涵

互聯(lián)網金融是以互聯(lián)網為依托，提供第三方支付、線上投資理財、金融電子商務等形式的金融服務，融合傳統(tǒng)金融業(yè)和體現(xiàn)開放、平等、協(xié)作、分享精神的互聯(lián)網而形成的新型金融模式和業(yè)務。互聯(lián)網金融的快速便捷給客戶提供了更高效的多元化金融服務，突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的限制，適應了新的需求，實現(xiàn)金融業(yè)的創(chuàng)新和快速發(fā)展。

（二）互聯(lián)網金融的特征

現(xiàn)代信息技術的發(fā)展使傳統(tǒng)金融業(yè)具有了新的生命力，使互聯(lián)網金融成為新興的金融業(yè)態(tài)。主要有三個特點：一是成本低。由于互聯(lián)網金融主要是依靠強大的網絡信息技術系統(tǒng)提供多元化的金融服務，沒有金融中介、交易成本，通過互聯(lián)網平臺自行識別、匹配、定價和交易。也使金融機構減少運營點的建設成本和經營成本，而客戶也可以直接通過網絡了解金融信息和購買金融產品，減少了不必要的費用。二是便捷性。互聯(lián)網金融業(yè)務通過網絡技術完成，處理程序標準，速度較快，分散了金融機構運營點的工作壓力，客戶和機構也可以不受時間、空間的限制，就可以體驗到相應的服務。即三，互聯(lián)網金融的風險呈現(xiàn)多元化復雜性的特點。由于互聯(lián)網金融融合了多個行業(yè)，多個部門，發(fā)展模式更是不斷創(chuàng)新，呈現(xiàn)多樣化，多項業(yè)務交叉，因而對應的風險也較為復雜和難以防范控制。

（三）我國互聯(lián)網金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網金融的迅猛發(fā)展，眾多的金融產品如余額寶、支付寶、財富通紛紛產生并得到快速的發(fā)展，貨幣支付方式的多元化使傳統(tǒng)的金融服務由線下渠道轉到了線上經營。模式也在不斷地探索和創(chuàng)新，P2P網絡借貸、第三方支付、大數(shù)據金融、眾籌模式等多種發(fā)展模式，使金融發(fā)展模式由單一化走向多元化。從這種迅速崛起的新型金融業(yè)態(tài)，也可以看出，互聯(lián)網金融是順應了時代的發(fā)展，提供更多的支付方式，快捷方便的服務，拓寬金融業(yè)的發(fā)展空間。但不容忽視的是，由于法律法規(guī)的不健全，網絡技術安全性低，加大了互聯(lián)網金融的風險，使互聯(lián)網金融風險的防范和監(jiān)管面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，在出現(xiàn)金融糾紛時，難以得到有效解決。從這些發(fā)展情況上看，要使互聯(lián)網金融真正地實現(xiàn)長久穩(wěn)定的發(fā)展，加強互聯(lián)網金融的風險監(jiān)管刻不容緩。

二、中國互聯(lián)網金融面臨的風險因素

（一）技術風險

互聯(lián)網金融主要依靠強大的網絡信息技術支撐，但開放式的網絡通迅系統(tǒng)、密鑰管理不完備、保密技術弱，容易遭受黑客、木馬等病毒的攻擊和感染，使交易信息泄露，給客戶帶來資金損失，嚴重的會使網絡系統(tǒng)處于癱瘓，面臨嚴重的技術安全風險。此外，隨著金融產品的不斷創(chuàng)新，但技術系統(tǒng)的更新相對緩慢，兼容性差，專業(yè)化程度低，難以滿足不斷更新的技術需求，影響業(yè)務的開展；技術方案的選擇也是至關重要，如果選擇落后的技術方案，會使業(yè)務實現(xiàn)成本增加，程序繁雜，使客戶體驗下降，減弱其市場競爭力。最后，當遇到業(yè)務密集時，計算機需要處理大量數(shù)據和信息，會使服務系統(tǒng)反應速度慢，不穩(wěn)定甚至崩潰，使客戶無法及時選擇所需要的金融產品，得到相應的服務，影響交易的正常進行。

（二）法律風險

由于互聯(lián)網金融是在短時間內發(fā)展起來的，而現(xiàn)有的法律法規(guī)是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)而設計制定的，對互聯(lián)網金融只是普通法律法規(guī)的約束，缺乏專門法律法規(guī)則，立法落后、模糊不清，致使互聯(lián)網金融這個新興行業(yè)處于法律監(jiān)管的邊緣地帶，影響著互聯(lián)網金融的有序發(fā)展。比如對市場準入、認定合法經營主體、電子合同的有效性，都還沒有明確的定論。在互聯(lián)網金融交易業(yè)務拓展過程中，存在虛假交易有時難以被發(fā)現(xiàn)。此外，互聯(lián)網金融是多行業(yè)、多部門、多業(yè)務相互融合發(fā)展，涉及領域廣泛，與之有關的證監(jiān)局、銀監(jiān)局、保監(jiān)局、工商局等監(jiān)管主體，其監(jiān)管職能可能發(fā)生重合，到底應該由哪個監(jiān)管機構負責互聯(lián)網金融的專項發(fā)展，難以確定。這些法律法規(guī)存在的漏洞一時難以得到彌補和完善，都將阻礙著互聯(lián)網金融健康、有序的發(fā)展。

（三）操作風險

操作風險涉及互聯(lián)網金融賬戶的授權使用、金融機構與客戶的信息交流等，若這些系統(tǒng)本身存在設計缺陷，也會導致操作風險的發(fā)生。從金融機構的工作人員來講，由于缺乏業(yè)務規(guī)則熟練度，專業(yè)能力不足或是蓄意謀取私人利益，使操作不具有規(guī)范性甚至違法，造成交易過程中的偏差或中斷，都將給客戶，金融機構造成難以估計的損失。從客戶的操作來講，隨著金融產品的不斷創(chuàng)新和技術系統(tǒng)的更新，客戶對這種新興模式和系統(tǒng)的認識不夠，不完全熟悉系統(tǒng)操作程序的使用，使用較少，誘發(fā)操作風險，此外，也很容易被不法分子利用，通過短信、詐騙電話誘騙消費者登錄網站，盜取客戶數(shù)據信息，誘發(fā)信用風險，使客戶蒙受大量的資金損失。

（四）運營風險

與傳統(tǒng)金融機構相比，互聯(lián)網金融機構憑借其快速便捷性，客戶基礎更加廣泛，將吸收更多的存款和發(fā)放更多的貸款，但由于不具備傳統(tǒng)金融機構的存款準備金、存款保險制度等，對資金外流缺乏有限管理，很容易發(fā)生資金挪用，誘發(fā)流動性風險，造成資金周轉問題，一旦資金鏈條斷裂，將會發(fā)生支付危機，各類平臺跑路等意外事件發(fā)生。此外，由于交易業(yè)務是在虛擬網絡中進行，交易雙方的身份信息、信用評價都難以得到確認，很容易造成信息不對稱，網絡平臺難以對客戶的信息進行甄別及難以判斷和核實客戶的信用情況，會造成運營風險；而互聯(lián)網金融機構信息披露不完整，產品與交易中描述的存在偏差，信用評級的造假，使客戶信以為真，做出錯誤的市場選擇。

三、加強中國互聯(lián)網金融風險監(jiān)管的有效措施

（一）明確監(jiān)管原則，完善法律法規(guī)

互聯(lián)網金融作為金融領域的新興發(fā)展模式，開展的業(yè)務與傳統(tǒng)金融業(yè)相比較為復雜多樣，因而不能繼續(xù)沿用傳統(tǒng)金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管制度，應結合其自身的獨特性實施新的監(jiān)管措施。一是鑒于互聯(lián)網金融經濟參與主體的廣泛性和關聯(lián)性，實行綜合監(jiān)管原則。建立為功能導向的監(jiān)管分工體制，重新界定互聯(lián)網金融的范疇，厘清各種模式開展的業(yè)務范圍，明確各自的監(jiān)管部門和監(jiān)管職責，積極監(jiān)督互聯(lián)網金融機構的資金運轉，規(guī)范交易行為，實現(xiàn)資源的有效配置，保證市場的有序發(fā)展。二是由于互聯(lián)網金融涉及領域廣，要積極地同其他監(jiān)管部門協(xié)作。統(tǒng)一金融互聯(lián)網平臺數(shù)據信息，建立合作機制，使市場更加開放和公平競爭。三是在設立互聯(lián)網金融方面專門的法律體系，將互聯(lián)網金融作為一個新的板塊，完善相關的法律法規(guī)體系，使監(jiān)管機構能更加嚴密地從互聯(lián)網金融整個過程即準入、運營和退出方面進行有效地監(jiān)管。四是健全投資者權益的保障力度，保護投資者的合法權益，對投資者在互聯(lián)網金融交易中遭受的損失進行合理有效性的補償。

（二）制定互聯(lián)網金融監(jiān)管技術標準

為了保證互聯(lián)網金融網絡安全，為其發(fā)展提供強有力的支撐，必須加強對技術標準的改革。首先，研發(fā)較為實用的網絡系統(tǒng)，國家應給予政策上的支持，引導和鼓勵互聯(lián)網金融各種模式的技術研發(fā)，注重發(fā)展具有知識產權的硬件、軟件，提高其網絡的兼容性和專業(yè)化程度，降低互聯(lián)網金融發(fā)展的技術選擇風險，滿足多樣化的市場需求，贏得新的市場，也要不斷地加強對密鑰技術的研發(fā)，切實地保護好客戶的數(shù)據信息。其次，凈化網絡環(huán)境，整合互聯(lián)網金融業(yè)務信息，建立以客戶交易業(yè)務為主的系統(tǒng)，通過數(shù)字認證等措施有效地防范不法分子進行破壞攔截客戶數(shù)據信息，為互聯(lián)網交易雙方提供一個安全的保障。健全防護隔離能力，最大程度地避免黑客、木馬、病毒的惡意攻擊，使系統(tǒng)安全、健康、正常地運行。

（三）建立健全互聯(lián)網金融運營監(jiān)管體系

運營風險的管理對互聯(lián)網金融的可持續(xù)發(fā)展起著至關重要的影響。首先，加強對資金的管理，互聯(lián)網金融的發(fā)展也可以借鑒傳統(tǒng)的金融業(yè)建立存款保障制度，及時地交納存款保證金，嚴禁將投資者的資金挪用，保證資金的流動性和周轉，也有效地保障投資者的利益。其次，健全信息傳遞機制，如實地反映交易雙方的信用評級，保證信息能夠及時、完整、準確地傳遞給交易雙方，使投資者做出正確的選擇，積極參與互聯(lián)網金融的發(fā)展中。

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唐曉樂，女，河南財經政法大學金融學碩士；

巴幸原，女，河南財經政法大學金融學碩士；

徐爽，女，河南財經政法大學金融學碩士。

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1008-4428（2015）07-61-02