我國商業銀行引入境外戰略投資者的影響分析

高俊琴

摘要：外資銀行的金融創新理念、先進技術以及科學的管理方式都是值得我國商業銀行借鑒的地方，本篇文章主要論述了引入境外戰略投資者的三個階段，外資銀行在中國金融市場發展的主要形式以及引入境外戰略投資者對我國商業銀行的影響，說明引入境外戰略投資者的必要性以及重要意義。

關鍵詞：商業銀行 外資銀行 境外戰略投資者

當前，我國商業銀行的競爭環境變得日益復雜，為了能夠提高銀行的核心競爭力，改善銀行的綜合管理水平、提高銀行的經營效率等，我國商業銀行都開始引入境外戰略投資者，從而提高銀行的綜合競爭力。

一、我國商業銀行引入境外戰略投資者的主要階段

我國商業銀行引入境外戰略投資者主要經歷了以下三個階段：第一個階段是在2001年之前，除了個別通過國務院審批的外資銀行，我國嚴格禁止外國的金融機構加入我國的商業銀行。那些個別通過的外資銀行所占的股權份額也比較低，雙方基本上沒有業務與技術的合作，外資入股并沒有實質意義。第二個階段是中國加入WTO以后，逐漸放寬了外國金融機構進入中國金融市場的限制條件，中國商業銀行開始引入境外戰略投資者。第三個階段是中國銀監會成立至今，我國大力倡導引入優秀的境外戰略投資者。境外戰略投資者從剛開始的財務投資逐步轉變成戰略投資，與中國商業銀行在業務與技術層面深入進行合作。

二、外資銀行在中國發展的主要形式

（一）外資法人銀行

外資法人銀行既包括外商獨資銀行也包括中外合資銀行。外資法人銀行是指該銀行的法律地位獨立，銀行資本金部分或者全部都來自于境外注冊地并受到出資機構的控制。中外合資銀行是指一家或者多家外資銀行和我國國內的金融機構共同出資建立的股份制銀行，在法律上合資銀行也享有法人的待遇，這樣便于同我國商業銀行競爭。合資銀行既能學習外國銀行先進的技術，又能保持地方銀行自身的特色與管理方式，從而促進國際銀行之間的溝通與信息交流。

（二）入股中資銀行

外資銀行購買中資銀行的股份，與中資銀行在合作的基礎上再深入進行戰略合作。外資銀行通過參股能夠快速掌握中國金融市場上的有效信息和客戶資料，學習相關的監管規定與限制條件，充分做好進入中國金融市場的準備。這樣不僅可以促進了外資銀行與我國經濟環境的融合，也有利于他們向我國企業與個人宣傳并推廣自己的品牌、產品和服務。

（三）建立分行

外資銀行在中國境內建立的分行能夠經營中國監管機構允許的所有銀行業務。一般在我國金融市場建立分行的有花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等，因為這些國際性大銀行的全球拓展能力比較強并且具有較高的品牌知名度。外資銀行在中國設立分行的數量排名，能夠反映其對我國金融市場的關注程度，他們的戰略決策也能在一定程度上反應出該銀行在中國金融市場的介入程度。

三、引入境外戰略投資者對我國商業銀行的影響

（一）有助于我國商業銀行在境外上市

引入境外戰略投資者是我國商業銀行是否能夠在境外上市的一個重要條件。因為中國資本市場的歷史比較短暫，不能為投資者提供豐富的歷史資料，給投資決策者造成了困難，而引入聲譽良好的境外戰略投資者能夠幫助中國商業銀行提升市場信心，改善銀行對外形象，刺激股票的需求量，從而獲得有利定價，為IPO成功提供保障。實踐證明，引入境外戰略投資者確實提升了中國商業銀行對外的形象地位，所有國際評級公司一致認為“外國銀行投資”是幫助中國商業銀行通過評級工作的主要原因，成為推動中國商業銀行在海外成功上市的重要因素。

（二）幫助我國商業銀行進行公司治理

我國商業銀行的公司治理主要包括對股東大會、監事會、董事會以及各高管層的約束機制、激勵機制等。引入境外戰略投資者可以幫助我國商業銀行進行公司治理，主要表現在以下三個方面：

1、股東大會

股份制改革有效緩解了我國商業銀行在股權結構中普遍存在的“一股獨大”問題，但大部分銀行股改后的法人股和國有股的比重仍舊相對較大。我國的股東大會實行“一股一票”制，廣大中小股東權利非常有限，無法通過投票實現自己的意志。引入境外戰略投資者可以使上市銀行的股權結構多元化，改善股權結構單一的缺點，實現股東權利制衡。境外戰略投資者持有銀行的大量股份，為了實現盈利能力會對管理者及目標公司進行有效監督。這樣一來，不但可以完善我國商業銀行的公司治理結構，而且從根本上深入解決公司產權結構單一這個制約我國商業銀行向前發展的關鍵性問題。

2、董事會與監事會

我國商業銀行的董事會以內部人、控股股東為主，而外部董事與獨立董事的比例較低，中小股東的權益得不到保障。另一方面，監事與獨立董事的權利存在交叉，黨委與董事會的作用存在交叉，導致角色重復發生沖突。董事會與監事會都缺乏長期的激勵機制，工作流于表面形式。引入境外戰略投資者，可以推選外方董事進入董事會，參與公司在戰略制定、人事、財務等方面的工作決策，優化董事會成員的結構。外方董事對原有股東還有一定的制約作用，當銀行的經營目標出現差錯時，外方董事能夠憑借自身在董事會的地位及時加以糾正或阻止，從而提高公司利益，維護股東的合法權益。另外，外方董事具有較高的專業素質和豐富的銀行管理經驗，能夠幫助董事會做出科學、正確的決策。

3、高管層

高管人員來自于公司的最高層，負責公司整體的組織協調工作，在公司的經營管理方面有較大的決策與控制權力，高管層的治理水平與執行能力關乎到整個公司的經營效益。中國商業銀行在公司治理中對高管人員實行任命制，激勵機制不合理，收入與工作績效沒有完全掛鉤，不能充分調動高管人員的工作積極性，在實現員工自身利益最大化的同時實現銀行收益最大化。引入境外戰略投資者作為股東利益的突出代表，成為高管人員薪酬激勵的有效實施主體，改善我國商業銀行薪酬制度的不足之處，對高管人員實施科學有效的薪酬激勵制度。境外戰略投資者身為銀行的大股東，也有一定的權利任命和解雇高管人員，起到有效的監督、約束作用，提高高管人員的工作績效。

四、結束語

綜上所述，引入境外戰略投資者，加強外資銀行與中國商業銀行之間的合作，不但能彌補我國銀行業在公司管理、治理結構、業務水平以及金融創新等方面的不足，提高我國商業銀行的綜合競爭力，對我國商業銀行今后的發展更有著重要的意義。

參考文獻：

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