肉類產業催生大企業—泰森食品公司發展研究

2014-12-20 04:47:52湯繼貴

中國畜牧業 2014年6期

文│湯繼貴

泰森的發展歷史證明，在肉雞行業快速發展階段，借助資本市場力量能夠實現跨越式發展，并為投資者帶來可觀的回報。

泰森食品公司成立于1935年，總部在美國阿肯色州，該公司是世界上最大的雞肉、牛肉和豬肉加工商之一（雞肉、牛肉位列全球第一），在美國和世界各地擁有400多個辦公地點，雇員超過10萬人，產品銷售至世界上80多個多家和地區，2012年營業額達到330億美元，為《財富》世界500強企業。

肉類產業可以催生大企業

肉類是人們動物蛋白的主要來源，是人們生活的必需品，肉類產業規模足夠大，該行業內的企業可以有足夠的成長空間，因而肉類產業可以成就大規模的企業。同時，肉類行業屬于一個超長持久行業，在相當長的一個時期內，該行業幾乎沒有被替代的可能性。該行業具有的超長久性和超低風險性以及超大規模的顧客群體，具有其他行業所不能比擬的優勢。這是泰森食品能發展成為巨頭的產業基礎。

北美地區的肉類消費變化趨勢

美國在20世紀70年代到90年代間肉品人均消費量的變化很小，幅度增長很小（折算成無骨肉，1972年為76.2千克，1992年為79.4千克）。雖然肉品總需求變化不大，但美國人對肉品的選擇卻發生了很大變化，很大一部分紅肉的需求轉向了家禽，這也影響了肉品和家禽業的變化。

◎圖1 近年美國肉類消費變化

肉雞產業開始階段主要生產整雞，20世紀60年代后期，分割雞比重逐步增大。分割雞為消費者提供了方便，加工者也因產品附加值提高而獲得了更多的利潤。此后不久，家禽屠宰廠開始提供更深加工的產品，例如包裝雞肉、火雞胸肉片、雞肉熱狗、火雞臘腸等。

20世界60年代開始，大型家禽屠宰場紛紛采用集約化的生產系統，大幅度提高了產量，有效降低了成本。每千克精選牛肉和仔雞肉的價格比在1963年為2∶1，1972年上升到5.8∶1，1987年這個比值達到6.6∶1的高峰。家禽業在市場方面的這些創新以及集約化生產系統的采用，為消費者提供了廉價的、方便的肉品。

食用過多的紅肉等飽和脂肪含量高的食品對健康有負面影響的宣傳引起了消費者的擔心。由于健康需求和成本優勢兩方面的原因使得雞肉對紅肉出現明顯的替代效應（見圖1）。由此，1972—1992年，禽肉的人均消費量上升了70%，而紅肉的人均消費量則下降了15%，雞肉在肉類消費的比重上升至第一位，這極大地促進了肉雞產業的發展。

紅肉的情況則完全不同。由于單位產品生產成本高，再加上又沒有什么新的、更方便的產品，美國紅肉消費的增長一直出于蕭條狀態。受沖擊最大的是牛肉，人均零售量從1972年的38.6千克降至1992年的30千克，此后在90年代一直維持這個水平。而豬肉消費則幾乎沒有變化，1971—1995年都保持在每人23.6千克的水平。

雞肉消費的大幅增長帶動了肉雞產業的大發展，這種產業變化趨勢對于行業內的肉雞企業的成長發展是至關重要的，泰森肉雞業務正是在這種產業變化趨勢下發展起來的。

從肉雞配送業務到肉雞產業鏈

1935年：泰森公司創始人John W.Tyson在美國阿肯色州成立小運輸公司，開始肉雞配送業務（也配送水果、干草等）；

1936年：購買雛雞孵化場，開始飼料生產和加工貿易；

1943年：建立畜牧養殖場；

1945年：購買Red Christy Chickens公司；

1947年：泰森養殖場與孵化場合并；與赫爾曼共同成立銷售與運輸聯盟；

1957年：建立雞肉制品加工廠；

1961年：生產成本連續9個月超過肉雞價格，是效益比較差的一年；開始發展專業化養殖；進入雞蛋貿易領域（雞蛋業務后來出售給嘉吉）；

1963年：泰森發行股票，上市；

1966年：收購阿肯色Rogers地區的Garrett雞肉公司；

1968年：開始雞肉零售業務，零售店：雞肉小屋（Chicken Huts）；

1970年：育肥雞銷售額達到7200萬，首次進入財富100強；

1983年：收購谷物玉米加工商Mexican Original公司，成為全美玉米加工領域的領先者。

泰森前總裁唐·泰森認為，如果擁有整個雞肉生產過程——從養雞到進入零售柜臺——就能降低生產成本、提高生產效率，從而提高利潤率。唐·泰森預見到美國人對方便食品的興趣會不斷增長，便與麥當勞公司合作，開發快餐雞塊，并且通過在超市銷售自有品牌的去骨雞胸和蘸有面包屑的雞肉餅，從而使大批婦女得以擺脫家務，加入勞動大軍。這些產品幫助泰森從眾多競爭者中脫穎而出。至此，泰森在肉雞業務建立起完整的產業鏈條（見圖2）。

泰森通過收購，加強鞏固了雞肉領域的統治：

1982年，Chicken Huts成為全美50個州的惟一全國性品牌；

1986年：成為美國最大雞肉公司；

◎圖2 泰森肉雞業務的完整產業鏈

1989年：收購全美第三大肉雞公司Holly Farms，占全美25%雞肉市場；

1995年：收購嘉吉畜禽事業部；

1998年：控股競爭對手Hudson食品公司，鞏固了世界最大雞肉加工商地位。

邁克爾波特的五力模型闡述了產業的競爭結構和盈利決定力量，任何一個企業的盈利模式和盈利能力都是基于特定的產業結構的；同樣，任何一個企業的價值，也都是基于特定的產業結構的。泰森的收購擴張使肉雞行業的集中度大大提高，CR6超過60%，有效改變了肉雞產業的結構。

泰森通過并購，控制白羽肉雞的源頭——育種

1916年：旗下的Cobb建立純種雞場；

1974年：泰森收購了Vantress育種品系，Upjohn收購科寶（Cobb）；

1986年：泰森、Upjohn和科寶合資成立Cobb-Vantress；

1994年：泰森收購了Upjohn持有的科寶公司的全部股權；

2000年：Cobb-Vantress收購艾維因農場和艾維因育種線；

2008年：科寶收購海波羅。

科寶在全球肉雞育種市場占據38%的份額。至此，泰森將肉雞產業鏈條延伸到最前端—育種，構筑了最完整的肉雞產業鏈。從養殖肉類產業的發展來看，肉雞產業的一體化程度最高。

泰森從雞肉業務鏈跨界進豬肉業務

1977年：收購北卡萊羅納的豬肉加工生產企業；

1979年：成為全美最大的閹豬供應商。

由此，泰森在豬肉領域建立起部分產業鏈，見圖3

圖3 泰森豬肉領域建立的部分產業鏈

泰森通過收購跨界進入牛肉業務

1995年：收購嘉吉育肥牛業務、Mccarty農場，進入畜牧領域；

2001年：斥資46億美元現金和股票并購規模比自己大一倍的豬牛肉加工企業IBP，成為最大的紅肉（牛肉、豬肉）加工商；

2002年：泰森接管IBP 15億美元國際業務。

由此，泰森在牛肉業務建立起完整的產業鏈，見圖4。

從雞肉跨界經營豬肉和牛肉并不是容易的事情。泰森前總裁唐·泰森在上世紀90年代初期曾試圖把公司的雞肉加工方面的專長應用到牛肉、豬肉和海產品加工上，以此來維持泰森的增長速度。但是，這個在理論上完全可行的想法付諸實踐后，結果卻是災難性的。只要在規定的時間里給雞喂上數量精確的飼料，肉雞的個頭和重量就能達到基本一致的水平，而養牛和喂豬就不是這么回事了。加工牛肉或豬肉的機器的制造難度要遠遠大于加工雞肉的機器—因而銷售經過加工的牛肉和豬肉制品的成本也高得多。唐·泰森將跨界經營歸為失敗的戰略。