論我國證券法的民事責任

摘 要：證券民事責任體系的完善是證券市場有效運行的保證，它可以很好地維護投資者的合法權益。但是在我國現行的證券法中的民事責任制度還是不完善，存在著許多不足，影響了證券市場的有序進行。本文就我國證券法的民事責任出現的問題進行探討，并找出相關對策。

關鍵詞：體系；證券法；民事責任

我國的《證券法》制度是為了確保證券市場的有序運行，維護投資者們的合法權益。但是，該法律并沒有很好地執行，在實施過程中仍存在許多問題。特別是對民事責任制度的制定還不夠完善，從而影響了證券市場的健康發展。因此，對我國證券法的民事責任要進一步地完善，建立完整的證券民事責任體系。

一、我國證券法的民事責任存在的問題

1.立法者的不重視及監督力度不夠

完善的證券民事責任制度有利于證券市場有秩序運行，但是立法者往往忽略了這一點，在對民事責任制度制定時不夠重視。證券市場具有復雜性和專業性，如果要追究法律責任時，必須花費大量的人力物力，甚至財力，從而浪費國家財產。立法的漏洞會減少對證券市場的監督力度，從而不能確保投資者的合法權益。

在2014年5月16日晚，南紡股份發布公告稱，收到了證監會行政處罰決定書。證監會認定，2006年至2010年南紡股份虛構利潤分別達3109.15萬元、4223.33萬元、15199.83萬元、6053.18萬元和5864.12萬元，5年來虛增利潤總額超過3.44億元。如果扣除虛構利潤，2006年-2010年南紡股份實際上處于利潤虧損狀態。對于南紡股市的造假事件，我們證監會花了那么長的時間才查出南紡股市連續五年大規模造假事件。這說明了我國對證券市場的監督力度還是不夠，對民事責任制度的制度也不完善。同時，也反映了投資者對自己投資的公司缺乏一定的監督，總認為有證監會就行了，法律觀念也較薄弱。而南紡股份有限公司作為國家重要企業應該從國家的利益出發，遵守我國法律，促進證券市場公平、健康發展。

2.投資者對于自己的合法權益難以通過民事訴訟實現

我國對證券法的民事責任有相關規定，但是在程序實行上卻很少，沒有能夠很好處理事件發生后的賠償損失。比如上述講到的南紡股市造假事件，對于本次事件，南紡股份受到的處罰是很輕的。同時，投資者也沒有積極對造假者追究民事責任，使得造假者逍遙法外。在很多情況下，投資者是很難對違法者進行民事訴訟，保障自己的合法權益。因為對上市公司的調查是往往需要很多年，而投資者對其進行民事訴訟只有在行政處罰決定時才能進行立案，耗費時間且民事責任訴訟程序麻煩。

3.對民事責任處罰力度不夠

據新華社電證監會發布的數據顯示，從2001年至今，滬深交易所累計有78家公司退市，從年均看，我國股市每年僅有個位數股票退市，遠低于境外股市年均6%至8%的退市率。實際上，上市蜂擁而退市艱難，一直以來均是A股的“代表性”特征。對于很多造假公司，往往是罰而不退，且處罰力度不夠。這樣使得有些上市公司對證券法不以為意，從而導致證券市場出現不公平現象。只有不斷加強退市改革和證券法的民事責任制度相結合，這樣才能確保證券市場的有序進行。

二、如何建立完善的證券法民事責任體系

1.建立有效的證券民事賠償損失制度

證券市場是一個復雜而又多樣的市場，存在許多投機者。面對這種情況，我國應進一步加強證券民事賠償損失制度，加大賠償損失，這不為一個有效控制造假事件出現的制度。同時，也要明確賠償的范圍和其計算方法，建立嚴謹而科學的計算方法。這樣可以在違法行為發生時，減少時間去計算賠償損失，提高工作效率。建立有效的證券民事賠償損失制度有利于相關部門能夠高效完成工作，減少人力。

2.加強對證券市場的監督力度

加強對證券市場的監督力度有利于投資者對自己的權益進行維護，促進完善證券民事責任體系的建設。其實每位投資者就是充當監督的角色，監督證券市場的一舉一動，減少證券市場的違法行為。從而有助于證券市場的健康有序運行，促進證券交易的公平性。不僅如此，投資者通過對證券市場的監督可以更好地了解證券市場，減少投機取巧行為發生。這樣更利于投資者明白自己的處境，善于利用法律維護自己的權益。

3.提高證券民事責任的地位，切實保護投資者權益

在證券市場中，投資者處在一個相對弱勢的處境。因此要提高證券民事責任的地位，保護好投資者的合法權益。同時可以促進投資者對證券市場投資的積極度，活躍市場。這樣也可以使投資者積極通過民事訴訟保障自己的權益，從而有效推動證券民事責任體系的完善。提高證券民事責任地位也有利于提高投資者對《證券法》的法律意識，明白其重要性。

三、結語

我國證券法中的民事責任存在的問題是在所難免的，因為我國的證券市場發展還不夠成熟。只有不斷改進完善，才能建立一個完整系統的證券民事責任體系。因此，我們要結合我國國情，加強民事責任制度建設，保障廣大投資者的利益，確保證券市場有序運行。

參考文獻：

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[2]王利明，我國證券法中民事責任的完善[J].法學研究，2001.

[3]黃俊，論如何完善我國證券法中的虛假陳述民事責任制度[J].法制視點，2014（03）.

作者簡介：高朝陽，男，河南新密人，河南省新密市人民法院茍堂庭庭長，研究方向：民商法、民事訴訟法等。