透視基金評級 5星級意味著什么

葉輝

久違的牛市，讓基金也漲嗨了，今年部分基金漲幅已經(jīng)超過50%。如何挑選基金，成為了基民津津樂道的話題。不少有經(jīng)驗的基民，會通過基金評級來挑選基金。那么國內(nèi)的基金評級有哪些？哪些評級值得重點參考？

五星級基金是怎么回事？

在不少基金公司的宣傳資料中，經(jīng)常可以看到這樣的描敘：某基金獲得機構(gòu)5星級評價。

5星級基金是怎么回事？目前對基金評級的機構(gòu)有不少，國外機構(gòu)有兩家，晨星和理柏，國內(nèi)的則包括一些券商和第三方的基金評級，包括銀河證券、天相投顧、海通證券、招商證券、上海證券評、濟安金信等。它們有一個標準是統(tǒng)一的：星數(shù)越多，評價越好，5星最高。

因此，基民在挑選基金時，看準星多的肯定比星少的好，這點基本不會有錯。不過，基金的5星其實只代表了它過去一年或者三年的業(yè)績，并不代表著以后肯定會取得好收益。基金經(jīng)理更換頻繁，數(shù)星星也不見得有效。不過，那些只能獲得1星2星評價的基金，往往以后業(yè)績也比較差，即使短期業(yè)績不錯也最好回避。

基金評級怎么評的？

既然評級對挑選基金那么重要，那么，各個機構(gòu)是怎么進行評級的呢？是否權(quán)威？

眾祿基金研究中心楊鋼介紹說，晨星評級相對來說比較早，使用區(qū)間凈值增長率，把費用扣除掉，算出月度的費用調(diào)整后的收益，相對于無風險利率，算出一個超額回報。晨星自己有一個風險評價，它用一個風險系數(shù)2通過一個公式算出風險調(diào)整后的收益。……