工程項目建設—轉讓（BT）模式現行招標模式的選擇

李智溢

摘 要：根據現行政策法規對BT模式從招標內容、合同管理模式、回購方式、回購擔保四個方面分析了目前BT招標的模式選擇。

關鍵詞：工程項目建設 BT模式 招標模式

中圖分類號：F284 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2014）09（b）-0116-01

BT是BT項目發起人通過BT合同的約定，將擬建設的某個基礎設施或公用事業項目授予項目投資人，在規定的時間內，由項目投資人負責該項目的資金籌措和工程建設，建設期滿，BT項目發起人按照等價有償的原則向項目投資人協議收購的一種融資模式。

BT模式首先從20世紀80年代開始盛行于西方國家，進入21世紀，在我國大中城市基礎設施建設中出現了一些BT項目。2003年住房與城鄉建設部發布的《關于培育發展工程總承包和項目管理企業的指導意見》（建市[2003]30號）中提出：“提倡具備條件的建設項目，采用工程總承包、工程項目管理方式組織建設。鼓勵有投融資能力的工程總承包企業，對具備條件的工程項目，根據業主的要求，按照建設-轉讓（BT）、建設-經營-轉讓（BOT）、建設-擁有-經營（BOO）、建設-擁有-經營-轉讓（BOOT）等方式組織實施。”該條款的提出，對BT融資建設模式給予政策上的積極信號，此后BT模式開始在全國各地全面推廣。近年來武漢市二環線武昌段和漢陽段工程、武漢市鸚鵡洲長江大橋工程、襄樊市內環線橋梁工程、襄樊市還建房項目等也都采用BT模式通過招標成功引進投資人進行項目投融資建設。上述項目投資金額超過百億元人民幣，采用BT模式極大的緩解了政府財政資金壓力。

1 目前BT招標的模式選擇

1.1 招標內容

投資人招標的目的就是選擇項目的投資單位，因此投資人不能限定為施工單位但也不能排除施工單位，因此招標的內容也有不同，結合以往類似項目招標經驗，主要有以下兩種模式。

方案一，單獨的投資人招標：即招標僅為投資人招標，投資人選定后，由投資人組建的項目管理公司負責項目的前期工作、設計工作和施工等工作內容。其中設計單位應接受招標人選擇的結果，監理單位和施工單位由投資人根據有關法律法規的規定以招標方式選擇。這種模式下，各方權責關系清晰，選擇監理單位和施工單位的余地大，但是周期需要時間長，受法律法規約束多，另外投資方和建設單位以及監理公司之間需要協調的工作多。

方案二，投資人連帶施工招標：投資人招標的同時，BT發起方將施工合同段劃分好，提出各合同段的施工資質要求和業績要求等，由投資人自行選擇具備相應能力，符合招標文件要求的單位承擔相應施工內容，同時施工單位在投標文件中承諾將來按要求承擔工程施工。這種方式周期短，不需要二次招標，并且需要BT發起方所做的協調工作少，但是對施工單位的選擇不容易控制。

方案一更適用于選擇本身沒有施工能力的投資性公司，因為如果具有施工能力的投資人中標，那么按照法律法規規定，對于施工標肯定還是必須公開招標，明顯的不合理。方案二更適用于選擇具有施工能力的投資性公司，能合理規避第二次招標過程。綜上所述，如果有實力的潛在投資人多為投資公司，那么采用第一種方案更為合適，如果多為施工單位，應該采取方案二更為合適。

1.2 合同管理模式

合同模式主要有兩種。

方案一，總價包干方式。

這種方式下，在設計相對深入的情況下，BT發起方根據施工圖預算可以制定投標控制價上限，投資方在控制價上限范圍內，根據自身實力和現場調查，確定本項目的最終價格，經過招標確認后，對雙方均具有約束力，合同實施期間，除了約定的價格調整（如通貨膨脹、政策影響、主材漲價等）外，投資人的報價即為BT發起方回購項目的基價。

這種模式下，工程實施期間的造價風險是投資人承擔，對應的監理單位可以由投資人選擇，并對投資人負責，BT發起方的責任是對項目進行必要的監管和控制等，管理任務和責任相對較輕，各方關系也較明確。同時，投資人承擔了造價風險后會主動的優化設計方案，合理降低工程造價。但是難點在于如何能在招標階段合理的確定項目價格，能否保證設計的相對準確，不出現較大變更。

方案二，單價方式。

這種方式下，在設計不夠完善時，BT發起方可提供圖紙和工程量清單進行招標，投資方填報單價，BT發起方也可以編制報價上限，招標確定后簽訂單價合同，除了合同約定的價格調整因素外，單價不予以調整合同最終價格根據雙方及監理工程師認可的數量據實結算（包括征地拆遷費用、工程費用和其他費用等）。

這種模式下，BT發起方承擔了大部分的工程造價風險，需要嚴格的控制設計變更、隱蔽工程等內容，因此對應的監理單位可以由BT發起方選擇，并對BT發起方負責，并代表BT發起方在項目實施過程中進行數量、質量、費用、變更等方面進行控制，最終經各方簽字認可的數量和單價，并經獨立的第三方審計后確定的工程價格作為項目回購的基價。這種模式下能較準確的確定工程價格，合理限定投資人的投資回報，但是合同管理復雜，實施期間管理難度大，需要BT發起方承擔的責任多，如何能加強施工過程中的控制是關鍵。

綜上所述，如果設計工作能比較深入，前期準備工作充分，對工程造價能把握的相對準確，應該采用總價合同比較合適；如果設計方案和預算的深度達不到要求，并且前期準備時間比較短，無法做深入的調查分析，就應該采用單價合同比較合適。

2 回購方式

項目的合同價格由項目成本（含前期和建設期利息）和投資回報組成，項目的成本部分無論是采用何種合同方式，均能得到雙方的確認，可以作為計算回報的基價。投資人的投資分為兩種，一是自有資金的投入；另外一部分是銀行貸款，無論哪一種資金來源，均需要資金占用成本。

回購方式中理論上可以區分自有資金和銀行貸款不同對待，對于自有資金給一定的投資回報率（高于貸款利息），對以銀行貸款部分的利息則由BT發起方承擔，項目回購時，BT發起方通過回購項目管理公司股份，返還其自有資金部分（含投資回報），同時承擔銀行貸款的還款義務。但是在實際操作中很少采用，因為BT發起方首先無法詳細了解投資人的資金情況，難以區分不同來源的資金使用情況，而投資人掌握最詳細信息，并且BT發起方對于投資人和銀行之間的關系也無法透徹了解。因此，對于投資回報部分，建議BT發起方可以不區分自有資金和銀行貸款部分，統一制定一個回報率，回報率也不宜設置固定數值，可以投資人在投標時選擇在中國人民銀行同期貸款基準利率的基礎上上浮一定點數，同時BT發起方在招標文件給出上浮的上限限制，保證投資回報在合理的范圍內浮動。

3 回購擔保

根據《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發〔2010〕19號）嚴禁地方政府違規擔保承諾行為：“除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。”因此地方政府不能對BT項目進行回購擔保，目前對于經營性公路一般采用經營期預期收費款項、銀行等金融機構或采用部分非國有資產的實物作為回購擔保。

參考文獻

[1] 陳湘生.深圳地鐵5號線BT模式建設管理研究與實踐[M].北京：人民交通出版社，2011，6.endprint