我國P2P借貸模式行業發展研究

摘 要：P2P借貸2006年來到中國，2014年行業發展初具規模，7月成交額突破200億。行業的迅速繁榮，根本上是對口了市場的需求——中等階層的投資需求，以及中小微企業的發展資金需求。再次過程中，也暴露出十分突出的問題，如P2P借貸平臺金融犯罪等。如何才能使P2P借貸行業更好的服務于社會閑散資金的利用，促進我國經濟的發展，同時使P2P借貸行業得到長足的發展？本文則從國家法律監管、行業自律建設以及平臺自身建設三個方面進行了相應的探討，望對我國P2P借貸行業的發展有所裨益。

關鍵詞：P2P；借貸行業；互聯網金融；監管

一、中國P2P借貸行業現狀

P2P借貸，是“peerto peer lending”的縮寫，指通過網絡平臺完成的個人對個人的借貸行為，“是個人利用網絡平臺將自己的閑置資金（抑或出于投資目的）出借給資金短缺者的新型商業運營模式”[1]。P2P借貸行業的創始，有兩個源頭：一個是，穆罕默德·尤努斯；一個是，Zopa。1979年，穆罕默德·尤努斯創立了格萊珉分行，為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業務——打破了傳統的商業借貸行業模式，向貧困者提供“無擔保無抵押”的小額貸款。由此，“無擔保無抵押”并普惠低收入人群的信用借貸行業理念廣為傳播，也成為后來P2P借貸行業的基本準則。2005年，4個英國人共同創立了Zopa（Zone of Possible Agreement），則正式開啟了P2P借貸行業的商業模式。

中國最早的P2P借貸平臺成立于2006年。直到2010年，P2P借貸平臺才開始陸續出現了一些試水者。2011年，借貸平臺進入快速發展期。2012年我國借貸平臺進入了爆發期，截至2014年年初，已達到2000余家，比較活躍的有幾百家。根據網貸天眼中國P2P行情2014年7月份報告，截止7月底全國正常運轉的P2P平臺已經超過1200家，廣東、浙江、北京、上海、山東等地區依然是網貸平臺聚集地區，累加占比超過60%。廣東地區甚至已超過300家，而浙江省也接近200家，北京地區更是超過上海躋身于業內前三甲。7月份國內平臺日均活躍人數維持在54000人次左右，而廣東省平臺日均活躍人數超過12500人次，約占全國的23%左右，北京市、上海市、浙江省、江蘇省等地區活躍人數分別占全國日均活躍人數的21.01%、16.41%、13.91%、6.53%，成為了全國投資人最活躍的分省平臺前五名。在成交額上，國內7月更是突破了200億元（如圖1），而其中成交額過億平臺就有33家。

由此可見，中國P2P借貸行業的發展已經初具規模，在活躍我國金融業的同時，使社會閑散資金得到充分利用，從而推動我國經濟的繁榮發展。

二、P2P借貸行業繁榮背后的“陷阱”

P2P借貸行業的繁榮，是適應我國特殊國情，為中等收入階層的投資需求與中小微企業發展的資金需求搭建自由融資平臺的結果。但在“野蠻”快速生長中，P2P借貸行業也暴露出了很多的問題。在2011年的時候就有平臺的倒閉現象發生，2012年被稱為P2P借貸行業。

發展的元年——行業的發展進入“高速”階段，同時也迎來了“倒閉潮”。進入2014年，P2P借貸行業的“倒閉潮”越發的兇猛，根據網貸天眼披露的信息從2014年1月至7月，就有63家（如圖2），即平均每月有9個P2P借貸平臺關停。而就關停的原因（如圖3），詐騙就占了39.68%，其次是提現困難17.46%，再是平臺失去聯系15.87%，而其中經營不善也占到了12.70%。

如上所述，P2P借貸行業的亂象，如果不整治，不但侵害投資者的切身利益，同時也必然擾亂我國正常的金融秩序，并阻礙本行業的長遠發展。而就P2P平臺詐騙案件而言，其核心的問題還是在于P2P還沒有合法的地位，沒有主要的監管部門，門檻低誰都能進入。因此，P2P的長遠發展，必須盡快明確其法律地位，同時加緊對其的監管。

三、促進P2P借貸行業長遠發展的對策

P2P借貸行業的發展，從政策的支持以及銀行參與的角度，總體上前景是利好的。《金融業發展和改革"十二五”規劃》中提到：“完善法律、法規等制度框架，加強引導和教育，發揮民間借貸行業對正規金融的補充作用”。證監會也出臺了很多鼓勵金融機構創新的政策。2012年3月，國務院常務會議批準實施了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，設立溫州市金融綜合改革試驗區，像溫州貸P2P借貸行業平臺也是在這些政策下應運而生的。而P2P借貸行業前期集中爆發出來的問題，如“倒閉潮”，說明P2P借貸行業長遠的良好發展，還需要通過三大方面的共同努力：

第一，國家法律及監管上，要將P2P借貸行業納入正軌。

首先，在法律上，要以法律法規的方式明確P2P借貸行業的法律地位，這也是確保P2P借貸行業的監管有法可依的前提。在我國的法律上，還沒有針對P2P借貸行業的立法。而就其合法性而言，也只能在合同法中找到極少的例證：全國互聯借貸行業款糾紛第一案是“阿里巴巴小額貸款股份有限公司訴鄭某借款合同糾紛案”，結果阿里小額貸款公司勝出，算是對網絡貸款方面的一個法律依據。P2P借貸行業專項立法的缺失，是其行業易被金融犯罪所入侵的重大因素之一，也是P2P借貸行業“無監管”的重要原因。由此，不但要適當修訂現有法律中與P2P網絡借貸行業相關的內容，如《合同法》第二十三章“居間合同”部分增加金融居間的相關規定。同時，更要及時的制定和頒布關于P2P借貸行業的專項立法規定，對P2P借貸行業的性質、組織形式、經營范圍和業務指標予以明確，確定行業的合法性和規范性，加強其相關金融犯罪的風險防控。

其次，在監管上，要有明確的主管部門。2011年8月，中國銀監會就P2P借貸行業的監管就做了一個“預警”，發布了《關于人人貸有關風險提示的通知》銀監辦發[2011]254號，提示了該模式存在的風險，要求各金融機構注意防范。在監管機構方面，各地方政府可根據本地的實際情況和各部門與P2P借貸行業行業的關聯度指定某一部門或各部門對其進行監管，如金融辦、工商部門等。同時要給地方監管部門提供足夠的權力，讓他們能夠按照地方的實際情況和問題出發，在中央監督制度的大前提下因地制宜地制定相應的調整和規范，如對P2P借貸平臺進行分類管理，建立較高的行業準入標準，設定資本金規模和從業人員要求，對符合條件的P2P公司發放牌照，所有P2P借貸平臺均必須持照經營。同時，應著手網絡借貸行業的監測和評估，跟蹤和分析行業發展情況，定期公布行業權威性的研究報告和監管報告。

第二，行業自律規范建設上，重點完善征信系統。

“信用”是借貸行業的基石，P2P借貸行業的長遠發展，征信系統的完善必不可少。信用體系建設是網絡借貸行業發展的重要基礎，我國滯后的信用體系極大地影響了包括P2P網絡借貸行業在內的互聯網金融的發展。按照我國《個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》的標準，個人信用的定義當前僅適用于中華人民共和國國內建立的商用銀行、城鄉信用合作社等金融企業、人民銀行、消費者，而P2P借貸行業并沒有在其定義范圍內。在官方征信體系建設尚需時日的情況下，P2P借貸行業內部應加強自身內部征信和外部征信的聯系，建立征信信息共享和黑名單公示機制，和行業平臺形成共享的常態備案機制，逐步對授信共享機制形成共識和初步行業標準。同時，P2P借貸行業平臺應積極加入到現有的征信系統中，盡可能準確的獲得借款人的征信信息以保證出借人的資金安全，并較好的控制自身的壞賬率，以提高平臺的信譽度。

第三，P2P借貸平臺自身建設上，原則是不“儲蓄”。

借貸資金如直接進入平臺“賬戶”，可能觸碰到的非法集資的紅線。所以，P2P借貸平臺應該加強與第三方支付機構的合作。資金交易結算都通過第三方支付機構實現，不能使用平臺自身賬戶進行托管結算，切斷資金線和業務線的聯系，平臺也不能享有在第三方賬戶中資金的支配權。資金出借客戶在第三方支付機構開設獨立的賬戶，在該賬戶中出借人可以看到其出借資金的所有流向，過程完全透明，消除出借人的疑慮增強行業的可信度。

P2P借貸平臺也應不斷提高自身的管理水平。加強對資金支付安全的管理，確保涉及用戶身份、資金信息的轉賬指令在網絡傳輸過程中不被篡改，提高網站系統運行的穩定性、可靠性，采用多種技術手段保障交易安全、高效的完成。同時，加強風險管控，將P2P借貸納入金融監測和管理的范疇，要求貸款人定期向P2P借貸平臺和借款人提供資金使用情況說明，同時可以要求貸款人按月還款，以免到期后本息數量過大而故意不還款。逐步建立P2P借貸行業的風險指標體系。

參考文獻：

[1]畢曙明.P2P：民間借貸行業的阿里巴巴模式[J].經理人，2012（7）：70-71.

[2]楊忠民.P2P借貸行業行業調研報告[D].西南財經大學，2013.3.

[3]楊姍媛.P2P借貸行業平臺的信息安全風險分析[J].現代經濟信息，2014（1）：293，295.

作者簡介：廖愉平（1983- ），男，江西新余，經濟師，從事資本市場與投資策略研究。