芻議集團企業資金管理模式選擇

芻議集團企業資金管理模式選擇

隨著經濟全球化的發展，企業集團的規模越來越大、地域分布越來越廣泛。企業集團資金分散和缺乏管控的問題日益凸顯。如何選擇適合企業自身發展的資金管理模式是擺在眾多企業集團面前的現實課題。文章闡述了資金管理的含義及內容，重點介紹了資金管理的五種模式及其適用對象，對于集團企業資金管理模式的選擇具有一定參考意義。

集團企業 資金管理 含義 內容 模式

一、資金管理的含義

資金是流通中價值的一種貨幣表現。首先，資金是墊支于社會再生產過程，用于創造新價值，并增加社會剩余產品價值的媒介價值。其次，資金是以貨幣表現形式進行周轉，滿足創造社會物質財富需要的價值。再次，資金是用于擴大再生產過程中的有價值的物資和貨幣。最后，它是國民經濟中財產物資的貨幣表現。

資金管理是企業在資金來源和資金使用過程中進行計劃、控制、監督、考核等工作的總稱。包括固定資金管理、流動資金管理、專項資金管理。資金管理是財務管理的重要組成部分，對各個部門的資金收支情況進行統計、調查，在企業層面予以協調安排，調度企業內部的資源，以保證和支持企業的運營和發展需要。

二、資金管理的內容

在投資決策與計劃方面，建立資金使用責任制、分管責任制，檢查、監督資金使用狀況，對資金的利用效果進行考核。為保證企業生產經營活動的不間斷進行，組織資金供應；為資金節約，不斷提高資金利用效率；為促進生產、技術、經營管理水平，對資金的使用提出合理的建議和措施。

（一）融資管理

融資管理包括資本管理和資本融通。

資本管理要做到堅持資金集中統一管理的原則，集團成員企業對資金的籌措和使用要統一管理、統一安排，使資金在整個集團范圍內有效合理地配置和利用；把集團公司的財務部門變成企業集團的資本管理中心，資產營運監控中心，資本的籌措和調配中心以及資本擴張的投資中心，從企業集團的資金籌措、投放到資本收益的取得，實施全過程管理。對于大額的資金收付、對外投資、境外付款、貸款擔保和財產抵押等特殊的資金流動方式，應嚴格審批權限或者作出限制，實行重點管理。

資本融通包括三種方式，即外部資本融通、內部資本融通、產融結合化。其中外部融通包括銀行貸款、發行債券、商業信用、融資租賃、國內聯營；內部融通主要指內部資本橫向融通使用，如企業集團統一使用集團發展基金、集團成員相互借貸融通、直接橫向劃撥使用；產融結合則具有多種形式，其中包括與銀行建立融洽的銀企關系、尋求銀行長期穩定的信貸支持、尋求金融機構入股、企業集團本身建立非銀行金融機構的財務公司。

（二）投資管理

1.確立母子公司投資管理關系。在確保子公司自主經營的基礎上，母公司通過選派股權代表進入子公司決策管理機構，將其經營戰略意圖貫徹到子公司的具體經營活動中，通過建立嚴密的資產經營考核體系，促進子公司自覺實現母公司制定的資產經營目標。在資產管理方面要確定管理重點，優化產業結構。

2.規范投資行為。應從集團資產增量和存量實行分類管理，控制集團的經營性資產和非經營性資產、生產性資產、非生產性資產的比例，以保證集團公司資產營運與發展戰略的一致性，提高資產利用效率。在資產變動方面也要嚴格管理，雖然有產權關系的存在，但集團成員企業在生產經營活動變化以及產業結構調整時出現的資產轉讓現象，內部調撥流動資產必須是有償調撥，如無償調撥，需領導批準，而集團企業對外單位轉讓固定資產，必須有償轉讓，并經過集團有關部門領導審查批準。

3.合理準確作出投資決策，應全面分析影響投資的各種因素，包括市場短缺分析、經濟政策分析、產品更新換代時期分析、通貨膨脹和銀根緊縮分析，科學選擇投資機會。在國家稅收、財政、貨幣、產業政策指引下，選擇適當投資方向。在考慮項目投資時，要從集團整體利益出發，長遠的全面的規劃投資規模，將其控制在一定范圍以內。制定統一的投資項目可行性分析和審定決策程序，對規模較大的項目由集團公司審批，較小的項目由成員企業按照決策程序自行決定。

（三）營運資金管理

包括總營運資金和凈營運資金。本文研究總營運資金。

1.合理預測營運資金的需要量，遵守勤儉節約的原則，依據企業日常生產經營需要量編制計劃，使得企業正確選擇資金供應渠道和方式，合理籌集資金，同時也便于企業進行流動資產的考核與控制，對流動資產合理使用。

●張堅鋒

2.建立完善企業內部資金管理責任制。內部資金管理包括現金、銀行存款的管理，同時也應包括各種存貨等具有實物形態的資產的管理。建立健全存貨的收發、領退、保管制度，保證存貨的安全完整；制定合理的消耗定額和儲備定額，降低材料、能源等消耗量，減少各項存貨的儲備量。遵守國家規定的現金管理辦法和銀行結算制度，加強現金和銀行存款收支管理，認真進行現金盤點和銀行存款清查，以保證現金、銀行存款的賬實相符。

3.要在營運資金管理中，合理地組織使用資金，正確處理保證生產經營需要和節約使用資金之間的關系，在短期融資過程中，合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證有足夠的短期償債能力。

三、資金管理模式

資金管理的主要問題在于資金管理模式的選擇，集團公司資金管理模式的選擇，體現著集團分權、集權的管理模式。在不同發展程度上應選擇不同的資金管理模式。

（一）統收統支模式

統收統支的模式是一切現金收付活動都集中在企業財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立賬號，一切現金支出通過公司財務部支付，而現金支付的批準權力便高度集中在經營者，或者被經營者授權的代表手中。這種模式的選擇，有利于企業實現全面收支平衡，可以提高其現金的流轉速度，減少資金沉淀，更好的控制現金的流出，但不利于調動層級組織中開源節流的積極性，對于經營活動缺乏靈活性，會導致降低集團經營活動的效率，以及財務活動的展開。

（二）撥付備用金模式

撥付備用金模式是指集團總部按一定期限撥給成員企業一定金額的現金，備其使用。在這種情況下，成員企業的所有現金收入必須集中到集團財務部門，發生的現金支出必須持有關憑證到總部的財務部門報銷以補足備用金。成員企業在總部規定的現金支出范圍和支出標準內，可以對撥付的備用金的使用行使決策權。

統收統支模式與撥付備用金模式都適合在集團的初始創立階段使用。這個時期，企業集團現金需求量大，投資回報率低，風險高。在籌集資金方面，由于本身風險存在使得銀行貸款非常難，上市也不能一時成功，主要依靠風險資本來滿足對現金的需求。所以通過統收統支模式和撥付備用金模式實現資金的集中管理，以防御風險，降低財務費用。適合于公用事業和原材料行業，集團規模較小，主要從事本地經營，組織結構為直線職能的高度集權的企業集團，以及一定范圍內的靈活性的企業集團。

（三）結算中心模式

結算中心是集團公司專門為各個分支機構或子公司設立的，辦理資金管理、資金結算、融資、風險控制、運作、計劃等業務的財務管理機構，通常設立于財務部門內，是獨立運行的職能機構。主要職能包括以下幾個方面。（1）各成員企業有現金收入業務發生，通過轉賬的方式將其匯入結算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用。（2）對于貨幣資金統一撥付，并監控資金使用方向。（3）確保集團資金使用需要，統一對外籌資。（4）對各分公司之間進行往來結算業務，計算各分公司在結算中心的現金凈流入額以及相關利息成本以及利息收入。（5）核定各分公司日常的現金余額留用情況。

結算中心模式可用于企業集團成長期、成熟期，集團規模較大、從事跨地域經營的，例如日常消費品行業、醫療保健業、部分工業企業集團。其組織結構為事業部制，集團內集權與分權相結合的企業集團。

（四）內部銀行模式

企業內部銀行模式是引進商業銀行的信貸與結算職能和方式于企業內部，來充實和完善企業內部經濟核算的辦法。在運用和發展責任會計基本功能上，將“企業（基礎）管理”、“金融信貸（銀行機制）”、“財務管理（會計核算）”三者融為一體。一般是將企業的自有資金和商業銀行的信貸資金統籌運作，在內部銀行統一調劑、融通運用，通過吸納企業下屬各單位閑散資金，調劑余缺，減少資金占用，活化與加速資金周轉速度，提高資金使用效率、效益，與目標成本管理、企業內部經濟責任制有機結合，并監督、考核、控制和管理。具體包括：（1）各分公司都需要在內部銀行開立內部結算賬戶。（2）各分公司之間按照統一規定，使用由集團內部銀行發行的支票和貨幣。（3）內部銀行發放內部貸款。在集團公司成員企業中有需要貸款業務的，實行全額有償占用和差額有償占有兩種發放貸款的方式。（4）集團公司規定各成員企業不可單獨對外籌措資金，而是由母公司出面統一對外籌措，根據各成員企業經營狀況，合理適度地調運資金，統一運籌。（5）為掌握各成員企業資金使用狀況，建立信息反饋系統，集團公司可以通過內部銀行定期或不定期向成員企業發放的資金流通狀況表了解并掌握成員企業資金使用狀況，或由分公司主動上報。（6）集團公司通過內部銀行，對各成員單位制定統一結算時間、方式，以規范結算行為。（7）在貸款業務方面，實行責任制，加強風險管理，內部銀行的銀行化管理，使企業成員必須獨立核算，自負盈虧。

內部銀行模式可以應用于企業生命周期的初創時期、成長時期、成熟時期，它適合集團規模一般，集團內采用集權與分權相結合的，成員企業同城或跨少部分地域經營的，組織結構為事業部制的企業集團。

（五）財務公司模式

財務公司作為一個非銀行金融機構，經營部分銀行業務，同時，又有金融業務的經營。包括對集團公司的理財任務，對成員企業存款的吸收，對業務對象的貸款發放，同時經營外匯，聯合貸款，包銷債券，財務及投資咨詢等業務。

1.首先，作為一個獨立的法人企業，在市場競爭關系中，與其他企業保持一種等價交換的關系；其次，作為一個非銀行的金融機構，它同時經營部分銀行業務，行使銀行部分職能；最后，作為集團中的成員公司，同時肩負著集團公司的資金籌集、供應、投資等功能，為集團所屬子公司提供項目供應資金，這樣，對于子公司資金的使用以及對項目投資對象的資金使用，都要行使監控權利。

2.在業務方面，融資功能、投資功能、中介功能具體體現為：（1）發行金融債券、票據貼現、再貼現、同業拆借、境外借款等業務，為集團拓寬開辟融資渠道，滿足成員企業對資金的需求；（2）為集團成員單位辦理產品消費信貸、融資信貸、買方信貸、金融機構投資、集團成員單位股權投資、有價證券投資等；（3）財務公司的中介功能：在立足于集團內部的成員企業，一方面對于各成員單位的財務狀況有了解，另一方面對外業務上立足于金融機構，提供金融服務。辦理委托投資委托貸款，承銷集團成員的企業債券、代理、擔保、信用簽證等。所以財務公司的中介功能既能夠增強企業集團的內外部融資功能，又基于自身的發展有助于提高企業集團的競爭力，優化產業結構。

[1]閆增.集團企業資金管理模式及狀況分析[J].中國商界,2010(04)

[2]陳章盛.淺談企業集團資金管理新模式——財務公司[J].時代金融，2006（10）

[3]赫敏靜.集團型企業資金管理與控制研究[D].河北大學，2011

（作者單位：春和集團有限公司 浙江寧波 315000）

（責編：李雪）

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1004-4914（2014）09-132-02