信息安全下的資本金蛋

楊旭然

他們擁有和跨國企業競爭中的最牛底牌——信息安全。

斯諾登事件之后，信息安全問題徹底浮出水面。為了抗衡國際“信息戰爭”，我國政府已經將信息安全上升至國家戰略。

2014年5月16日，中央國家機關政府采購中心發布通知，對入圍中央機關采購范圍內的信息類產品提出新的采購要求：所有計算機類產品不允許安裝windows8操作系統。消息傳來，擁有自主知識產權操作系統的中國軟件（600536.SH）股價狂飆，連續拉出4個漲停，一個月之內大漲82.67%。

信息安全布局之下，國產IT迎來爆發期。特別是為通訊、軍工、政府、金融等“要害”領域做配套服務的國內企業，在信息安全政策的扶持下，似乎迎來了“逆襲”國際行業龍頭“IOE”（IBM、Oracle、MEC）的大好機會。

軍工通訊：主打反竊聽

（海能達002583.SZ、海格通信002465.SZ）

防止政府和軍隊通訊信息被監聽，是相關部門必須要解決的問題。這成為了我國通訊信息安全建設的第一大要務，也是相關扶持政策最為側重的領域。

海能達（002583.SZ）是通訊領域中，最突出的國家通訊安全戰略獲益品種。該公司證券代表田智勇向《英才》記者介紹，主打產品PDT數字對講機產品具備自主的知識產權，基本杜絕了信息泄露的可能，目前已經占據了北疆地區全部的市場份額。在整個公安系統的采購中占據了30%以上的市場份額。

海格通信（002465.SZ）是一家聚焦于軍工無線通訊的重要企業，專注于為陸海空三軍、導彈部隊和武警提供通信、導航裝備，身處軍工通信建設第一梯隊。

根據公司2013年的年報顯示，公司營收中有超過50%歸屬于軍用通信相關業務，毛利率水平高達58%。公司目前市值整體規模約160億元，股價在2014年2月創出了歷史新高后，震蕩整理的過程已經持續半年。在軍用通訊政策扶持、以及軍工產業更新換代的背景下，具備一定的中長期投資價值。

導航系統：快速上沖

（北斗星通002151.SZ 、中海達300177.SZ）

GPS（全球定位系統）的研制方是美國陸海空三軍。這樣的背景，無疑和我國國防信息安全天然相悖。

中國政府顯然不可能容忍導航系統受國外機構的控制，軍工國防地理信息系統的核心技術，一定要掌控在國內企業手中。因此國產的“北斗”導航系統已經在近些年加速發展。

北斗星通（002151.SZ）是國產導航企業的領導者之一， 在資本市場起著北斗導航系統的標桿作用。今年6月，公司宣布將增加軍工方面的業務投入，并進行了收購整合，股價因此出現連續一字板漲停，快速上沖。

中海達（300177.SZ）是國內具備完整產業鏈條的導航企業。公司在街景業務等方面已經和百度展開合作，完成了全國多個城市的街景數據采集，市場空間非常巨大。

公司目前市值64億，是北斗導航產業鏈中市值最低的品種之一。2013年以來，在民用、軍用產品的良好市場預期之下，已經取得了150%以上的漲幅。

網絡信息：小市值公司值得期待

（榕基軟件002474.SZ、綠盟科技300369.SZ、任子行300311.SZ）

從2014年8月3日起，美國賽門鐵克、俄羅斯的卡巴斯基這兩大殺毒軟件品牌，將不會出現在中國政府的采購名單之內。而進入采購名單的，全部為國產品牌。

資深信息安全顧問、游俠安全網創始人張百川對《英才》記者表示，互聯網信息安全的核心內容，就是保護政府、軍工部門不受攻擊。

網絡安全評估與漏洞管理產品細分市場的龍頭，是來自福建的榕基軟件（002474.SZ）。公司在軍事機關、政府、電力、金融等重要行業具有一定的競爭優勢。

另外，綠盟科技（300369.SZ）是我國最早從事網絡安全業務的企業之一，是近期上市的次新股中資質較好的企業，社保基金對該股進行了持續加倉。2014年中報顯示，機構投資者對該股的持股比例已經攀升至34.87%.

任子行（300311.SZ）董事長董曉軍認為，由于整個行業明確的良好前景，規模較小的上市公司獲得了明確的發展機會。任子行作為兩市市值最低的信息安全個股之一，有望獲得良好的表現機會。

金融信息：軟硬兼吃

（浪潮信息000977.SZ、贏時勝300377.SZ）

雖然IBM中國的高管和員工已經開始紛紛跳槽至浪潮信息（000977.SZ），但中國銀行界“去IBM化”的過程依然漫長，“理想很豐滿，現實很骨感”。中國郵電大學信息安全中心主任楊先義對《英才》記者表示。

但資本市場則提前進入了亢奮狀態，浪潮信息自2013年初以來已大漲了5倍之多。浪潮所擁有的市場空間無疑是極其廣闊的。但公司目前高昂的股價，已經提前透支了部分未來業績。

金融軟件方面則是國內企業的優勢所在。幾家國際上的大型企業如DST、Sungard在中國的業務發展并不順利。行業內的老牌企業金證股份（600334.SH）和恒生電子（600570.SH）在資本市場估值溢價明顯，市值分別達到90億和接近200億的水平。

今年剛上市的次新股贏時勝（300377.SZ），主營資產托管和資產管理系統軟件，服務客戶包括平安銀行、興業銀行等大型金融機構。目前市值規模僅30億，擁有更大的成長空間。

數據存儲：數據價值體現

（同有科技300320.SZ、華東電腦600850.SH、中科金財002657.SZ）

我國數據存儲備份行業唯一的上市公司是同有科技（300320.SZ）。公司主要從事數據資產的儲存、災難備份等業務，擁有自主知識產權，在數據安全存儲管理方面處于國內領先地位。目前，華夏基金已經連續兩個季度對該股進行了重倉持有。

華東電腦（600850.SH）是我國第一家IT上市公司，控股股東是華東計算技術研究所，是我國最早建立的計算機技術研究所之一，長期以來專業從事軍用計算機技術和產品研發。

2013年的盈利達到了9000萬以上。通過本次收購，華東電腦在云計算、數據存儲服務方面的布局已經非常明晰。

金融數據的綜合服務方面，中科金財（002657.SZ）是國內的龍頭企業之一。董事長朱燁東在今年4月表示，將重點聚焦智能銀行、互聯網金融領域。四個月后，中科金財發布重大資產重組報告書草案，擬通過收購將業務范圍拓展至信用社和城商行領域，以此形成對國內大型股份制銀行、城商行、信用社的業務覆蓋。endprint