技術產權交易市場運行機制研究

摘要：1999年，我國的技術產權交易市場成立了具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所，自此之后，在各地政府的倡導下，先后成立了多家技術產權交易機構。文章主要從技術產權交易過程中項目篩選與評估模式及交易風險規避方面探討技術產權市場運行機制，初步指出技術交易評估指標體系構建應該遵循的原則和降低交易風險的途徑，為建立并完善技術產權交易提供參考。

關鍵詞：技術產權；交易市場；運行機制；項目篩選；評估模式；交易風險規避

中圖分類號：F713 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國的技術產權交易市場自1999年具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所成立以來，在各地政府的倡導下先后成立了多家技術產權交易機構，根據多年的工作實踐逐步規范了技術交易行為，對資本、投資與技術創新的有效結合進行了積極的探索。在科技部全面推進“國家技術轉移促進行動”和“科技服務體系火炬創新工程”的背景下，技術交易市場充分發揮了市場配置科技資源的重要作用，通過完善技術轉移體制機制、優化技術轉移環境，進一步激發了技術交易的活力，全國技術交易取得跨躍式發展。2012全年共成交技術合同282242項，成交金額6437.07億元，同比增長10.07%和35.13%（見表1）。

與此同時，我國的技術產權交易市場完全是在沒有可參照國外經驗的情況下發展起來的，在發展過程中不可避免地存在一些問題，主要表現在交易標準與服務規范尚需加強，項目篩選、評估與商業策劃支撐服務能力較弱，交易品種與交易模式有待創新。

技術產權交易市場作為科技成果轉化、企業投融資服務的平臺，在建設以企業為主體，以市場為導向，產學研相結合的科技創新體系中具有非常重要的作用。縱觀我國技術產權交易市場的發展歷程并對其存在的問題進行深入剖析，建設一個結構合理、功能完善、服務規范、監管到位、符合市場需求的技術產權交易機構，有必要在以下兩方面開展理論研究與探索。

2 項目篩選與評估模式研究

技術產權交易市場具有信息資源集聚的功能，是各類科研成果項目交易的平臺。大量的科技成果信息、科技型企業信息及投資機構信息在市場的作用下匯聚到一起，真實、高效的項目篩選已經成為優化配置各類資源的首要環節，提高項目的自身素質與投資者對市場的興趣是技術產權交易成功的關鍵因素。

通過建立技術產權交易項目評估指標體系，有利于甄別入場項目的可交易價值機會。目前國內外創業投資機構基于成長性項目的評價指標理論較為成熟，對于技術產權交易項目評估指標體系建立具有重要的參考價值，但由于技術產權交易項目評估目的側重于初步評估項目可交易價值，需要考慮投資者的機會成本和項目增長潛力等綜合特性，因此作為支撐市場運作的評估指標體系應兼顧市場特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標識別項目可交易價值。對于科研成果、專利技術主要從科學性、創新程度、難易復雜程度、技術輻射能力、技術經濟參數、應用推廣程度等方面進行定量評價，具體到技術價值和市場價值兩大指標體系。在技術價值指標體系中，設計若干指標，包括創新度、技術含量、技術成熟度、技術應用范圍及可替代程度等；在市場價值指標體系中涵蓋市場化能力、市場需求度、市場壟斷程度、市場競爭力等指標。將各指標賦予合理的權重并制定評分標準進行統一匯總，構建一個系統、科學、全面、切實可行的項目評估指標體系，使其成為能夠客觀反映所評價項目的總體特征并且具有內在聯系起互補作用的指標群體，價值結果綜合靜態評價與動態評估，既體現穩定要素，又包括變動要素（見表2）。

對于以項目為載體的企業融資，由于所涉獵行業眾多，關鍵因素確立較為復雜，除了參照前述指標外，還要根據不同行業特點，通過征求專家團隊意見制定其所涉及的關鍵因素，諸如企業所處行業、企業獲利能力、企業經營規模、企業資產結構、收益變異成本、企業成長性等，利用內外部因素評價（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評價，賦予的權重和評分標準需要審慎研究、逐漸摸索、動態完善，根據項目提出的框架體系和設置要求建設數據庫，遵循“分散建設、統一檢索、資源共享”的原則統一建庫標準，按照服務功能要求使系統能對不同處理對象調取不同參數，保證項目評估科學、民主、客觀、公正。

3 技術交易風險規避研究

我國的技術產權交易經過長期摸索和實踐，規模不斷擴大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術產權交易的特殊性，面臨的潛在風險越來越大，因此建立健全交易風險防范機制已經成為交易從業者當務之急。眾所周知，信息不對稱是形成交易風險的根本原因，委托代理層級不清和治理成本過高是形成交易風險的主要原因。針對技術產權交易過程中存在的風險，在法律法規逐步完善，強化項目評估的同時利用信息手段使交易過程透明化，方便監管方對交易的重要環節進行實時觀察，通過諸如拍賣、現場項目推介等方式進一步完善信息披露機制，增加交易的完備性。通過引入能承擔風險、有良好信譽的中介機構，由會計師事務所根據具體情況出具審計結果，由資產評估事務所根據當前市場供需情況評估其價值，由律師事務所出具相應的法律意見，引入的這些產權中介服務機構均要根據國際慣例承擔信譽風險和經濟上的連帶責任，通過建立履約擔保金的形式，降低交易過程中存在的道德風險。

技術產權交易市場作為一個新興的市場，從長遠來看應該是全國統一的大市場，通過建立統一的交易制度、規范的信息披露、科學合理的價值評估體系、健全的融資功能和配套的中介服務，使相對分散的資源實現資源與渠道共享，提高市場效率。

參考文獻

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術產權交易項目評估指標體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術產權交易的風險規避及其監管體系研究[J].研究與發展管理，2007，（2）.

作者簡介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長春人，吉林省科技開發交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我國的技術產權交易市場成立了具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所，自此之后，在各地政府的倡導下，先后成立了多家技術產權交易機構。文章主要從技術產權交易過程中項目篩選與評估模式及交易風險規避方面探討技術產權市場運行機制，初步指出技術交易評估指標體系構建應該遵循的原則和降低交易風險的途徑，為建立并完善技術產權交易提供參考。

關鍵詞：技術產權；交易市場；運行機制；項目篩選；評估模式；交易風險規避

中圖分類號：F713 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國的技術產權交易市場自1999年具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所成立以來，在各地政府的倡導下先后成立了多家技術產權交易機構，根據多年的工作實踐逐步規范了技術交易行為，對資本、投資與技術創新的有效結合進行了積極的探索。在科技部全面推進“國家技術轉移促進行動”和“科技服務體系火炬創新工程”的背景下，技術交易市場充分發揮了市場配置科技資源的重要作用，通過完善技術轉移體制機制、優化技術轉移環境，進一步激發了技術交易的活力，全國技術交易取得跨躍式發展。2012全年共成交技術合同282242項，成交金額6437.07億元，同比增長10.07%和35.13%（見表1）。

與此同時，我國的技術產權交易市場完全是在沒有可參照國外經驗的情況下發展起來的，在發展過程中不可避免地存在一些問題，主要表現在交易標準與服務規范尚需加強，項目篩選、評估與商業策劃支撐服務能力較弱，交易品種與交易模式有待創新。

技術產權交易市場作為科技成果轉化、企業投融資服務的平臺，在建設以企業為主體，以市場為導向，產學研相結合的科技創新體系中具有非常重要的作用。縱觀我國技術產權交易市場的發展歷程并對其存在的問題進行深入剖析，建設一個結構合理、功能完善、服務規范、監管到位、符合市場需求的技術產權交易機構，有必要在以下兩方面開展理論研究與探索。

2 項目篩選與評估模式研究

技術產權交易市場具有信息資源集聚的功能，是各類科研成果項目交易的平臺。大量的科技成果信息、科技型企業信息及投資機構信息在市場的作用下匯聚到一起，真實、高效的項目篩選已經成為優化配置各類資源的首要環節，提高項目的自身素質與投資者對市場的興趣是技術產權交易成功的關鍵因素。

通過建立技術產權交易項目評估指標體系，有利于甄別入場項目的可交易價值機會。目前國內外創業投資機構基于成長性項目的評價指標理論較為成熟，對于技術產權交易項目評估指標體系建立具有重要的參考價值，但由于技術產權交易項目評估目的側重于初步評估項目可交易價值，需要考慮投資者的機會成本和項目增長潛力等綜合特性，因此作為支撐市場運作的評估指標體系應兼顧市場特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標識別項目可交易價值。對于科研成果、專利技術主要從科學性、創新程度、難易復雜程度、技術輻射能力、技術經濟參數、應用推廣程度等方面進行定量評價，具體到技術價值和市場價值兩大指標體系。在技術價值指標體系中，設計若干指標，包括創新度、技術含量、技術成熟度、技術應用范圍及可替代程度等；在市場價值指標體系中涵蓋市場化能力、市場需求度、市場壟斷程度、市場競爭力等指標。將各指標賦予合理的權重并制定評分標準進行統一匯總，構建一個系統、科學、全面、切實可行的項目評估指標體系，使其成為能夠客觀反映所評價項目的總體特征并且具有內在聯系起互補作用的指標群體，價值結果綜合靜態評價與動態評估，既體現穩定要素，又包括變動要素（見表2）。

對于以項目為載體的企業融資，由于所涉獵行業眾多，關鍵因素確立較為復雜，除了參照前述指標外，還要根據不同行業特點，通過征求專家團隊意見制定其所涉及的關鍵因素，諸如企業所處行業、企業獲利能力、企業經營規模、企業資產結構、收益變異成本、企業成長性等，利用內外部因素評價（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評價，賦予的權重和評分標準需要審慎研究、逐漸摸索、動態完善，根據項目提出的框架體系和設置要求建設數據庫，遵循“分散建設、統一檢索、資源共享”的原則統一建庫標準，按照服務功能要求使系統能對不同處理對象調取不同參數，保證項目評估科學、民主、客觀、公正。

3 技術交易風險規避研究

我國的技術產權交易經過長期摸索和實踐，規模不斷擴大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術產權交易的特殊性，面臨的潛在風險越來越大，因此建立健全交易風險防范機制已經成為交易從業者當務之急。眾所周知，信息不對稱是形成交易風險的根本原因，委托代理層級不清和治理成本過高是形成交易風險的主要原因。針對技術產權交易過程中存在的風險，在法律法規逐步完善，強化項目評估的同時利用信息手段使交易過程透明化，方便監管方對交易的重要環節進行實時觀察，通過諸如拍賣、現場項目推介等方式進一步完善信息披露機制，增加交易的完備性。通過引入能承擔風險、有良好信譽的中介機構，由會計師事務所根據具體情況出具審計結果，由資產評估事務所根據當前市場供需情況評估其價值，由律師事務所出具相應的法律意見，引入的這些產權中介服務機構均要根據國際慣例承擔信譽風險和經濟上的連帶責任，通過建立履約擔保金的形式，降低交易過程中存在的道德風險。

技術產權交易市場作為一個新興的市場，從長遠來看應該是全國統一的大市場，通過建立統一的交易制度、規范的信息披露、科學合理的價值評估體系、健全的融資功能和配套的中介服務，使相對分散的資源實現資源與渠道共享，提高市場效率。

參考文獻

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術產權交易項目評估指標體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術產權交易的風險規避及其監管體系研究[J].研究與發展管理，2007，（2）.

作者簡介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長春人，吉林省科技開發交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我國的技術產權交易市場成立了具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所，自此之后，在各地政府的倡導下，先后成立了多家技術產權交易機構。文章主要從技術產權交易過程中項目篩選與評估模式及交易風險規避方面探討技術產權市場運行機制，初步指出技術交易評估指標體系構建應該遵循的原則和降低交易風險的途徑，為建立并完善技術產權交易提供參考。

關鍵詞：技術產權；交易市場；運行機制；項目篩選；評估模式；交易風險規避

中圖分類號：F713 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國的技術產權交易市場自1999年具有“技術創業板”之稱的上海技術產權交易所成立以來，在各地政府的倡導下先后成立了多家技術產權交易機構，根據多年的工作實踐逐步規范了技術交易行為，對資本、投資與技術創新的有效結合進行了積極的探索。在科技部全面推進“國家技術轉移促進行動”和“科技服務體系火炬創新工程”的背景下，技術交易市場充分發揮了市場配置科技資源的重要作用，通過完善技術轉移體制機制、優化技術轉移環境，進一步激發了技術交易的活力，全國技術交易取得跨躍式發展。2012全年共成交技術合同282242項，成交金額6437.07億元，同比增長10.07%和35.13%（見表1）。

與此同時，我國的技術產權交易市場完全是在沒有可參照國外經驗的情況下發展起來的，在發展過程中不可避免地存在一些問題，主要表現在交易標準與服務規范尚需加強，項目篩選、評估與商業策劃支撐服務能力較弱，交易品種與交易模式有待創新。

技術產權交易市場作為科技成果轉化、企業投融資服務的平臺，在建設以企業為主體，以市場為導向，產學研相結合的科技創新體系中具有非常重要的作用。縱觀我國技術產權交易市場的發展歷程并對其存在的問題進行深入剖析，建設一個結構合理、功能完善、服務規范、監管到位、符合市場需求的技術產權交易機構，有必要在以下兩方面開展理論研究與探索。

2 項目篩選與評估模式研究

技術產權交易市場具有信息資源集聚的功能，是各類科研成果項目交易的平臺。大量的科技成果信息、科技型企業信息及投資機構信息在市場的作用下匯聚到一起，真實、高效的項目篩選已經成為優化配置各類資源的首要環節，提高項目的自身素質與投資者對市場的興趣是技術產權交易成功的關鍵因素。

通過建立技術產權交易項目評估指標體系，有利于甄別入場項目的可交易價值機會。目前國內外創業投資機構基于成長性項目的評價指標理論較為成熟，對于技術產權交易項目評估指標體系建立具有重要的參考價值，但由于技術產權交易項目評估目的側重于初步評估項目可交易價值，需要考慮投資者的機會成本和項目增長潛力等綜合特性，因此作為支撐市場運作的評估指標體系應兼顧市場特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標識別項目可交易價值。對于科研成果、專利技術主要從科學性、創新程度、難易復雜程度、技術輻射能力、技術經濟參數、應用推廣程度等方面進行定量評價，具體到技術價值和市場價值兩大指標體系。在技術價值指標體系中，設計若干指標，包括創新度、技術含量、技術成熟度、技術應用范圍及可替代程度等；在市場價值指標體系中涵蓋市場化能力、市場需求度、市場壟斷程度、市場競爭力等指標。將各指標賦予合理的權重并制定評分標準進行統一匯總，構建一個系統、科學、全面、切實可行的項目評估指標體系，使其成為能夠客觀反映所評價項目的總體特征并且具有內在聯系起互補作用的指標群體，價值結果綜合靜態評價與動態評估，既體現穩定要素，又包括變動要素（見表2）。

對于以項目為載體的企業融資，由于所涉獵行業眾多，關鍵因素確立較為復雜，除了參照前述指標外，還要根據不同行業特點，通過征求專家團隊意見制定其所涉及的關鍵因素，諸如企業所處行業、企業獲利能力、企業經營規模、企業資產結構、收益變異成本、企業成長性等，利用內外部因素評價（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評價，賦予的權重和評分標準需要審慎研究、逐漸摸索、動態完善，根據項目提出的框架體系和設置要求建設數據庫，遵循“分散建設、統一檢索、資源共享”的原則統一建庫標準，按照服務功能要求使系統能對不同處理對象調取不同參數，保證項目評估科學、民主、客觀、公正。

3 技術交易風險規避研究

我國的技術產權交易經過長期摸索和實踐，規模不斷擴大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術產權交易的特殊性，面臨的潛在風險越來越大，因此建立健全交易風險防范機制已經成為交易從業者當務之急。眾所周知，信息不對稱是形成交易風險的根本原因，委托代理層級不清和治理成本過高是形成交易風險的主要原因。針對技術產權交易過程中存在的風險，在法律法規逐步完善，強化項目評估的同時利用信息手段使交易過程透明化，方便監管方對交易的重要環節進行實時觀察，通過諸如拍賣、現場項目推介等方式進一步完善信息披露機制，增加交易的完備性。通過引入能承擔風險、有良好信譽的中介機構，由會計師事務所根據具體情況出具審計結果，由資產評估事務所根據當前市場供需情況評估其價值，由律師事務所出具相應的法律意見，引入的這些產權中介服務機構均要根據國際慣例承擔信譽風險和經濟上的連帶責任，通過建立履約擔保金的形式，降低交易過程中存在的道德風險。

技術產權交易市場作為一個新興的市場，從長遠來看應該是全國統一的大市場，通過建立統一的交易制度、規范的信息披露、科學合理的價值評估體系、健全的融資功能和配套的中介服務，使相對分散的資源實現資源與渠道共享，提高市場效率。

參考文獻

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術產權交易項目評估指標體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術產權交易的風險規避及其監管體系研究[J].研究與發展管理，2007，（2）.

作者簡介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長春人，吉林省科技開發交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。