促進我國民間資本融資良性發展的問題研究

李國佳

摘要： 市場經濟飛速發展的今天，我國企業和個人的財富也迅速增加，這使得民間資本進入金融市場進行融資成為必然。本文從我國目前民間資本的現狀入手，分析了民間資本形式特點及民間資本進入金融市場融資對經濟的影響，尤其是中小企業對民間借貸的強大需求，但是民間資本借貸滿足中小企業的資金需求也帶來了一定的負面影響，因此要對民間資本在金融市場活動進行規范調整，揚長避短為我國經濟發展帶來新的助推力，促進我國經濟持久而健康的發展。

關鍵詞：民間資本；金融；中小企業

引言

隨著中國經濟的快速發展，近幾年來，我國民間資本數量增長迅速，產生的民間融資規模也不斷擴大。民間資本融資是與依國家法規批準設立的正規金融機構融資相對而言。作為經濟增長內生動力的民間資本迅速壯大，有民間融資因其自身優勢的原因而備受資金需求者青睞，而且民間借貸市場的發展，也有利于填補正規金融機構融資領域存在的空白，從而起到繁榮市場經濟的推動作用；但民間資本融資的利率較高，缺乏金融法律法規庇護，給經濟發展帶來的風險不容忽視，何規范利用民間資本，民間融資的利弊應該如何評判？如何充分發揮民間資本積極作用，趨利避害成為當前急需破解的一道難題，本文對此作初步探討。

一、我國民間資本發展現狀及特點

（一）我國民間資本的發展現狀

民間資本在我國目前主要包括：居民的金融資產和民營企業的流動資產。改革開放之初統計我國城鄉居民儲蓄存款總額是210.6億元人民幣，到2012年底，這一數字已達到40余萬億元，增長了近2000倍！這還只是民間資本的一部分而已，但足以表現出我國民間資本的巨大規模和增長的速度。大規模的民間資本已成為我國經濟社會發展的重要力量，民間資本在金融市場的融資也逐漸成為拉動我國GDP增長的重要驅動主力軍。民間資本融資經過了30多年發展后，在金融領域中成為社會投資的主要組成，改善了金融市場的投資結構，也有利于打破原有的金融壟斷，使市場資源得到合理配置，加快經濟發展方式轉變的同時，由民營資本運營的民營企業，提供更多的就業機會，在一定程度上緩解社會就業壓力。

（二）我國民間資本發展特點

1、民間資本融資的借款人及需求呈多元化

以往的民間資本融資的借款人，一般都是生活較貧困的資金需求者，為了滿足基本的生活物質去求而被迫進行民間借貸；而今民間資本融資的借款人多樣化，有生活比較富裕的生意人、企業經營者、從事個體私營業戶、提高生產經營的目的的農民，也包括城鎮一般居民或機關公務人員，為了臨時的資金周轉調劑而產生的民間借貸需求。

2、民間資本融資的期限短，流動性高

民間資本融資大部分都是短期借款，借款的期限一般在一年以內，因為借貸的周期短，所以貸款額度不高。有數據顯示：目前民間資本借貸期限在6-12個月的占 58%以上。所以民間資本融資的期限單位以年、月為主，流動性非常高，如果到期借款人因故不能歸還貸款，允許借款人辦理續借，只是此時利息要足額。

3、民間資本融資的利率較高

民間資本借貸的利率一般會參照金融機構貸款的基準利率，然后根據借款人的資信能力和其借貸用途進行適當的上調。調查表明，民間資本融資的利率普遍高于銀行、農村信用社貸款利率，用月息進行計算，月利率一般在8%左右。伴隨著我國許多銀行機構的貸款基準利率連續上調，近期的民間資本融資的平均利率水平也隨之明顯上升。

4、民間資本融資的流程手續簡單，靈活性強

民間資本融資機構和正規金融相比，借貸辦理的流程、手續簡單，門檻較低，許多都無需抵押擔保、無需法律公證。而且融資的期限靈活，可以固定也可以不固定，借貸的利率水平一般隨行就市，操作靈活快捷，資金到位速度快，效率大大提升。因此使民間資本融資深受那些短期急需用款的企業和居民的青睞。

5、民間資本融資的信用形式轉變

從前的民間資本融資多以親戚、朋友關系為基礎，通過親戚或朋友作為中間人或擔保人進行，隨著民間資本規模擴大，借貸雙方的融資風險意識與法律意識的不斷增強，今天的民間資本融資一般都要求借款人用房屋等有效的資產辦理抵押，手續日益完備，而且許多有民間資本融資衍生的專業的中介人應運而生，通過發布民間資本的資金供求信息提供中介服務或者為民間資本融資的借款人提供擔保收取擔保費獲利。

二、民間資本融資存在的問題與產生的影響

（一）由于民間資本自身具有極強的逐利性引發融資行為盲目，導致金融風險增加，擾亂正常金融市場秩序。由于在金融市場上，民間資本融資雙方的信息不對稱，各自又對利益追逐存在一定的盲從性，導致了投資行為選擇時的搭便車心理，民間資本的投資人易于跟風的追逐高利益，由此產生所謂的羊群效應。因為受利益驅動，民間資本投資人往往只從眼前利益出發，忽視市場規律而盲目投資，不但會造成投資人自身的高風險，還會擾亂金融秩序，導致商品市場的價格大幅非正常波動。比如，2008年前后因為民間資本投機而導致的大蒜、綠豆等農產品的價格瘋漲，還有溫州炒房團的家族式炒房投機活動等。

（二）民間資本融資的法律地位不明確，使得民間資本融資行為缺乏法律及監管的制約，違規非法現象導致增加社會不穩定因素。目前關于民間資本的相關法律法規、相關條文比較零散粗疏。近年來民間資本借貸的規模急劇擴大，由于法律上的缺失，在進行民間資本融資過程中存在著除經批準成立的融資機構外，不少未經批準或經營手續不完備、不過關的機構進行非法運營。甚至有些資金來源不明的“黑錢”進入民間融資市場，還有些投資者借貸的資金用途不合法，用于賭博、吸毒等非法活動。加之我國個人誠信的建設不完善，民間借貸的借貸手續不完備、缺乏擔保等原因，一旦借款人喪失誠信賴帳不還，極易引發經濟糾紛，社會不安定因素增加。目前，我國缺乏明確的對民間資本進行監管的職能部門，監管上的缺位使民間資本的風險更難以控制，無法對民間融資貸款用途的進行持續的監管，不僅會擾亂金融市場正常的發展，還會造成危害社會安定的隱患，給政府造成很大壓力，影響社會經濟發展。由于政策與社會輿論在引導上的缺位，使得民間資本融資的發展經常等同于投機炒作、高利貸、非法集資等地下活動。

（三）民間資本融資引發的金融風險積聚，不利于貨幣政策和財政稅收政策的貫徹執行。近來民間資本的貸款金額增長過快，從原來的幾萬、幾十萬的增加到幾百萬甚至千萬元以上，引發回收風險加大。民間資本融資的利率普遍偏高，有些已經遠遠偏離了投資市場的平均收益水平，使國家的貨幣政策和財政政策執行中的鼓勵或限制機制在運行中偏離，也從一定程度上，阻礙或削弱了國家的宏觀政策調控，民間融資的高利率使部分儲蓄存款變相成為民間資本來源，帶來金融數據統計的不真實給宏觀政策調控帶來潛在風險。近年來由于實體經濟的盈利空間受各種因素影響相對縮小，導致大量的民間資本從實體經濟中抽離轉而投向民間資本融資市場，而這種民間資本逐漸脫離實體經濟的現象加劇了產業空心化的潛在風險。

三、促進民間資本融資良性發展的對策與建議

（一）明確民間資本的法律地位，完善民間資本融資法規

首先從立法角度給予民間資本合理明確的法律定位，為民間資本融資的發展創造一個良好的法律環境。民間資本融資機構是我國銀行業等金融機構必要有益的補充，合理利用這一資源，對有效解決我國中小企業融資難的問題十分重要。其次，民間資本融資的發展與任何經濟活動的有效運行一樣，都需要法律法規的保證與規范。要通過建立健全民間資本相關的法律體系，使民間金融行為做到有法可依，規范民間資本的操作經營，加大打擊不法民間融資行為的力度，凈化民間資本融資市場，防范和化解因民間資本融資經營產生的各種矛盾和風險，進而促進民間融資的可持續發展。可以以充分調查論證為基礎，適時出臺規范民間資本融資 《民間借貸法》、《民間貸款管理條例》等法規，統一確定民間資本融資的用途、貸款期限、利率范圍以及糾紛產生后如何處理的法律救濟規定等，規范并保護正常的民間資本融資行為，通過法律手段使民間資本融資逐步走向正軌。

（二）建立健全民間資本的監管體系，加大監管力度

目前國家還沒有明確的專門設立對民間資本融資的監管體系，多數是由人民銀行負責監測，因此盡快明確民間資本融資的監管職能主體，結合我國民間資本融資的特點，盡快培育建立包括職能監管、政府協作、行業自律和社會輔助監督的協同配合監管網絡。由專門的監管機構通過建立完善的民間資本融資統計監測制度，對民間資本的融資行為進行系統的登記、備案，并定期調查統計準確監測民間資本的融資規模大小、融資方式的變換、利率水平的調節、資金運用，并建立有效的風險預警機制，加大對民間資本的監管力度，防范和化解民間資本融資的潛在風險，確保地方金融的穩定發展，并適時向社會公眾進行民間資本融資的信息披露和風險防范提示，有效促進地方經濟發展。各地政府可以通過加強與監管部門的協作，形成對民間資本融資的監管合力，在區域間建立聯合民間資本融資行業協會，加強行業間的溝通同時形成行業內的自律監管。

（三）引導民間資本融入或協助地方中小金融機構發展

多層次和多元化是當今完善的金融體系發展的特征，這樣的金融體系才可以滿足不同資金需求者的不同融資需求，平衡資金供求市場。而就我國目前的金融體系而言，不論是直接融資還是間接融資都還不能完全滿足大批量的中小企業的長期融資需求，無法提供日益增多的中小企業發展的長期資金來源。因此，引導拓寬民間資本的投資渠道促使大量民間資本轉化為金融資本，合理引導部分民間資本向中小金融機構發展或者鼓勵和吸引民間資本入股到中小金融機構，不但解決了民間資本過剩盲目亂投資的問題，充分發揮了各種金融資本的杠桿作用，還能為中小金融機構提供充足的資金來源，進而解決中小企業融資難的問題，而且將民間資本引導進入金融領域，使民間資本在政府監控視野范圍內，更有利于加強對民間資本實施監管，為經濟的長足發展提供強大的支撐。

（四）加大政府的各項政策扶持力度，支持民間資本發展壯大

首先，從財稅政策上，對由民間資本發起或參與設立的金融機構給予如免征所有稅收，或按照年業務量相應的財政補貼和稅收減免政策，通過這種激勵機制，對民間資本進行大力扶植。其次，從金融政策上，在可以控制的風險范圍內，逐步放寬甚至解除對于民間資本進行跨區域經營貸款業務的嚴格限制，更好更快地促進金融資源的區域間合理流動。在不影響宏觀貨幣政策調控的前提下，可以給予以民間資本為主設立的金融機構差別準備金利率優惠政策。

（五）積極鼓勵金融創新，發展中介機構，引導民間融資進入實體經濟

加快促進民間資本進入新型金融機構的步伐，引導民間資本逐步進入規范的金融市場體系。通過不斷建立和完善多層次多元化的金融服務體系，加大金融投資體制的改革力度，加強民間資本的信用體系建設，促進提高民間資本融資的全社會信用水平。通過建立完善懲戒鼓勵制度，引導促進民間資本的合法合規經營，降低民間資本進入金融業的信用風險。積極發展民間資本融資業務中的中介機構，明確信用中介機構的法律定位，規范中介機構的執業資格、執業規則、營業務范圍。在政府與市場的共同參與下，大力支持商業性的擔保機構發展，鼓勵民間資本與擔保機構，組建成為互助擔保機構，按審慎經營理念，進行內部風險控制和管理。盡快擴大民間資本融資的試點范圍，吸收更多的民間資金，引導民間資本融資逐步進入實體經濟，更好地為促進實體經濟發展服務。

結束語：

隨著我國經濟的快速發展，需要強大的實體經濟作為支撐，而民間資本資源豐富，數額龐大，在今天繁榮的市場經濟背景下，為促進我國的產業結構升級、緩解就業壓力提高就業率都作出了突出的貢獻。但民間資本融資發展中存在一些問題，對經濟發展產生了許多負面影響，如何規范民間資本的發展，滿足中小企業對資金的需求，促進實體經濟的壯大發展，是當前我們積極探討的重要問題。

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