俄羅斯銀行業發展現狀問題及措施

［摘要］2013年，俄羅斯銀行業總體發展良好，銀行業總資產和總資本繼續上升，企業和個人貸款額持續增長。但同時也存在著以下問題：銀行資產增加受限、銀行貸款增速下降、長期融資工具缺乏、立法和監督體系不完善等。提出放寬銀行資本限制，提升銀行綜合實力；改善貸款結構；完善長期融資工具，提升銀行長期融資能力；完善立法和監督機制，提高銀行運行效率等對策建議。

［關鍵詞］俄羅斯銀行業;銀行資產；流動性；貸款結構

［中圖分類號］F832［文獻標識碼］A［文章編號］2095-3283(2014)07-0021-03

［作者簡介］高志（1989-），男，漢族，安徽合肥人，碩士研究生，研究方向：俄羅斯經濟。一、俄羅斯銀行業的發展現狀

1俄羅斯銀行業的總體發展情況

2013年上半年，俄羅斯銀行業在總資產和總資本增長方面呈現上升趨勢。1-6月份，俄羅斯信用機構資產增長了65%，達到527萬億盧布。根據趨勢推測，預計在2016年前期，銀行總資產占GDP的比率將超過《2015年銀行業發展戰略》中的既定目標。這也預示著如果從資本積累角度考慮銀行體系成熟度，俄羅斯將達到部分歐盟成員國以及部分中歐和西歐國家銀行體系的成熟水平。

表1俄羅斯銀行業宏觀指標單位：%年份200920102011201220132016*資產/GDP6797587374679190資本/GDP92119102949814注：*表示《2015年銀行業發展戰略》中希望達到的發展目標

數據來源：俄羅斯中央銀行網站

俄羅斯銀行業的資產結構狀況，截至2013年7月1日，在俄羅斯銀行資產中，非金融企業和組織的貸款占57%，有價證券投資和貸款機構資金各占14%和13%，現金和賬戶存款占6%，剩下的10%為其他資產。俄羅斯銀行業在總體結構上正在走向合理化，實體經濟部門的貸款逐漸成為銀行資產增長的源泉。

2銀行業運行的動態和結構

近幾年，俄羅斯銀行業在債券市場上的投資呈現下降趨勢。國際金融危機前夕，銀行業在債券市場上的資金投入比率平均為18%~20%，有些銀行甚至達到30%~60%。目前，俄羅斯銀行業利用能夠維持資金流動性而非利潤最大化的權益工具來降低市場風險。支撐銀行資產上升的主體是貸款的增長，截至2013年7月，企業和組織貸款總額超過21萬億盧布，個人貸款總額接近9萬億盧布。國際金融危機后企業和個人的貸款數額都在逐年穩步增長（見圖1）。2013年上半年，個人和企業的一年期貸款利率與2012年年底相比略有上升，同時長期貸款利率也有上升的趨勢。一年期以上的盧布貸款的加權平均成本增加使個人貸款的年利率從197%增加到201%，非金融機構的年利率從111%增加到118%。在喪失機動利率的前提下，不管是中小銀行還是主要的私有銀行都采取修訂的非價格貸款條款來保留客戶，以保持自己的市場地位和利潤。在國家銀行和外資銀行的激烈競爭下，他們在許多情況下都被迫向借款人降低要求，而不斷變化的宏觀經濟形勢也要求他們這么做。

3銀行資本和財務狀況

傾向于次級貸款的銀行活動和審慎監管的緊縮要求將持續影響信貸機構的資本。盡管2013年上半年銀行業的總資本增長率有所增長為45%, 且絕對數額接近64萬億盧布，占GDP的比率基本保持不變,而資本充足率（H1）有持續下降的趨勢。2012年年底整個銀行業的資本充足率下降1%~137%，在2013年4-5月銀行業額外損失02%。這主要是由于風險加權資產的增加和額外的貸款損失規定，以及對新的類型資產的會計調整。除此之外，針對市場風險評估的新規定生效也是原因之一。盡管在相當復雜的宏觀經濟背景下，經濟核心指標下降，資金來源成本過高，但由于政府和銀行共同主動對抗衰減，2013年上半年大部分銀行的財務狀況呈現良好態勢，只有132家銀行破產倒閉。在2013年7月初，銀行業的凈利潤為49140億盧布，比上年同期略低（3%）。雖然貸款增長的速度放緩，但有利可圖的破產銀行資產的零售使它們獲得了很大的利潤。另外，銀行業開始重視提升產品和服務質量以獲取更高的利潤。為了防范風險和規避危機，銀行業進行調整和重組，優勝劣汰，使銀行盈利水平逐漸提高。

圖1企業和組織貸款及個人貸款情況

數據來源：俄羅斯中央銀行網站4流動性

盡管銀行投資向個人和企業積極轉變，但銀行業的流動性水平依然不能確定。持續的資本流失使俄羅斯銀行業缺乏中長期流動性，就像2012年一樣，銀行資產的流動性還將依賴于俄聯邦基金和國家預算資金的注入。這種狀態不樂觀，一方面會占用大筆資金，影響資源配置效率，一方面也會對企業和私人投資產生擠出效應，不利于俄羅斯經濟的持續發展。2013年初銀行部門對中央銀行的負債總額已從27萬億盧布降到23萬億盧布，但它仍然大大超過了2010年和2011年的水平。該負債在銀行業總負債中的比率從54%下降到44%。關鍵性的業務仍然是隔夜回購交易和期限在一周內的交易，在近期，外匯掉期交易額也有所增加。此外，中央銀行也在積極采取措施來改善銀行業的流動性狀況。

5銀行監管

目前，俄羅斯中央銀行正在致力于引導監管當局向控制風險的方向發展，并逐步達到巴塞爾協議II和巴塞爾協議III中的基本要求。在加強監管的環境下，這項工作是銀行業的首要任務。2013年9月1日，它成為俄羅斯綜合金融監管機構的一個重要參考。這意味著俄羅斯金融機構將要進行一場大范圍的制度改革，它在銀行系統的發展和提高其經濟績效改進方面的影響只有1987年7月17日前蘇共中央委員會和前蘇聯部長理事會通過的821號決議能夠與其媲美。俄羅斯關于綜合金融監管機構模型的探索已近17年。關于金融監管體系的改革項目在1998年8月被提出。在隨后的幾年中，關于建立綜合金融監管體系的各種方法被討論，2011年，當俄羅斯保險監管服務中心和俄羅斯聯邦金融市場服務中心合并后，監管當局已經采取了一些實際措施。2013年，在財政部、國家杜馬和聯邦委員會的聯合推動下，關于建立綜合金融監管機構的一攬子計劃及法律法規都已被確定。

二、俄羅斯銀行業發展中存在的問題

1銀行資產增加受限，資金轉化能力不足

2013年上半年俄羅斯銀行業的資產總額增加速度略有上升，其絕對數額接近64萬億盧布，與2012年相比，它占GDP的比率基本保持不變，與2010年和2011年相比甚至有所下降。目前，包括外資銀行在內的很大一部分俄羅斯信貸機構，在利潤資本化的基礎上增加資本以及增加法定資本都會受到國家法律法規的限制。資本不足限制了俄羅斯銀行業總資產的增長，也使其對實體經濟部門的投資受到限制。銀行作為一國經濟運行的核心部門，其基本職能就是吸收國內外資金并將其轉化為對本國的投資。對于正在穩步發展的俄羅斯實體經濟來說，銀行的作用毋庸置疑。但是，本國銀行業由于資本不足的原因，而不能給予其足夠的支持。這也將會是制約俄羅斯經濟迅速發展的一個重要原因。

2銀行貸款增速下降，貸款結構不夠合理

在企業和個人貸款絕對數額增加的背景下，其增長率的衰減是明顯的。2013年上半年俄羅斯銀行組合貸款總額增加了77%，而2012年同期則上升了91%。對非金融企業和組織的貸款增長率為53%，家庭貸款的增長率為137%，2012年同期的增長率分別為62%和184%。排除2009年經濟危機時期的指標，與2010年和2012年相比，企業和組織的貸款增長率已經下降到最低值。有關專家一致認為，由于主要業務部門的借款需求下降和流動性資金過剩，企業和組織的貸款增長率不會超過2012年的數值。對借款需求的下降，主要是因為俄羅斯經濟以及人民實際收入增長速度的放緩。此外，大部分的銀行可能要增加它們的基礎資金，包括股權資本。同時，在流動性不足的背景下，高利率提高了貸款人的貸款成本，使銀行貸款的吸引力降低。貸款人采取其他方式進行籌資，使銀行的資金優化配置功能受到影響，也不利于經濟的長期發展。

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銀行貸款沒有增長的一個重要原因是整個銀行系統的逾期債務比例沒有明顯下降：2013年初以來，逾期債務比率由37%下降到36%，其絕對數額超過13萬億盧布。從絕對數額來看，盧布和外幣形式的個人和企業組織的逾期貸款數額都在增加，這些逾期貸款實際上都是無法收回的。據專家估計，在銀行總貸款中逾期貸款的比率達到10%，某些類型貸款的比率可能更高。

圖2銀行貸款質量

數據來源：俄羅斯中央銀行網站3長期融資工具缺乏，銀行長期融資能力不足

據俄羅斯央行估計，銀行在證券融資方面，在央行的證券抵押品以及證券抵押貸款，其進一步增長的潛力幾近枯竭。銀行，特別是大型銀行，基本上不會使用中央銀行的長期貸款來消除其不良貸款，依靠貨幣互換業務來獲得盧布流動性的機會。根據俄央行的報告，銀行僅用2000億盧布的貸款就派生出了價值11萬億盧布的總注冊非市場抵押品。各銀行缺乏長期再融資工具造成了短期貨幣市場的過度波動，由于銀行風險管理水平過低引起的流動性不足。俄央行也承認，正是由于長期融資工具的缺乏才造成了各銀行籌資的高成本。

4銀行立法以及監管體制不完善

雖然俄羅斯政府對于銀行業的監管越來越重視，并且致力于建立以控制風險為核心的綜合金融監管機構，但是從宏觀層面上來說，俄羅斯的銀行立法以及監管體制仍然不夠完善。在立法方面，比如，《俄聯邦中央銀行法》賦予中央銀行有吊銷銀行業務許可證的權力，但是依照《股份公司法》關閉有限責任公司或股份公司的決議只能由股東做出，而依照《信貸組織重組法》，被央行吊銷了許可證的銀行的最終關閉需要聯邦仲裁法庭做出最終判決。所以，經常是被吊銷了許可證的銀行仍然繼續經營銀行業務。有關銀行業的立法不系統也不夠完備，很多銀行的行為得不到應有的法律約束，而有些銀行的違規行為缺少法律約束，使銀行系統的發展及銀行的效率都受到影響。在監管體制上，以俄聯邦中央銀行為主體的監管系統還不夠完善，監管體系還有不少漏洞，監管方式以及監管力度也存在不少問題。總之，俄羅斯銀行監管體制框架已經基本形成，但是具體的框架內容還不夠系統完善，這將是俄政府一項長期的工作。

三、俄羅斯銀行業健康發展應采取的措施

1放寬銀行資本限制，提升銀行綜合實力

對于國內銀行，在風險可控的基礎上應放寬對銀行資本增加的限制，提升國內銀行的綜合實力，以便更好地為國家實體經濟的發展提供資金支持以及參與國際競爭。對于外資銀行，雖然引進外資可能在短期內會對國內銀行產生一定的不利影響，但是外資銀行有其發展的優勢，他們有先進的現代銀行管理經驗，有發達的信息技術系統，有積累下來的良好的國際信譽，有吸引和尋找外國合作伙伴在俄發展事業的便利，而且在長期內，也有利于提升本國銀行的競爭力。所以，可以逐步有選擇地放寬外資銀行的準入要求，同時完善相關的體制制度，引進高質量的外資。以提升本國銀行綜合實力為主，加以輔助高質量的國外資本，推進銀行業總體實力的提升。

2刺激經濟發展，改善貸款結構

一國政府的經濟職能是在經濟繁榮時期，防止經濟過快發展造成通貨膨脹率；在經濟衰退時期，要采取措施刺激經濟發展，提高就業水平。在經濟增長和人民實際收入水平增長速度放緩的情況下，要綜合利用財政政策和貨幣政策，推動經濟增長和人民收入水平的提高，在源頭上提高對銀行資金的需求。對于銀行已經形成的不良資產，監管部門應采取措施逐步縮小不良資產的規模。

3形成和完善長期融資工具，提升銀行長期融資能力

長期融資工具的形成和完善，可以從以下幾方面著手：財政部應增加盧布存款的預算資金；俄羅斯央行應給予商業銀行獲得長期融資的機會；建立一年期以上的再融資機制；開發對中小企業融資的證券融資工具；減少購買債券貸款損失準備金的數額，同時對主要的信貸機構尤其是大型國有銀行提供優先窗口貼現，吸引其利用長期融資工具進行融資。

4完善立法和監督機制，提高銀行運行效率

法律制度方面，政府可以組織專門的法律研究小組，對歷年來的相關銀行法律進行系統的整理和研究。以《俄聯邦中央銀行法》《俄聯邦銀行及銀行活動法》為主要依托，對相關法律中的矛盾之處進行修改，力求建立一個相對完善和系統的銀行法律體系。

在監管體制方面，建立“四位一體”的銀行監管體系。中央銀行為銀行監管體系的核心，要完善相關的管理機制，采用科學的方法，實現對銀行監管的持續性、計劃性和超前性。俄羅斯銀行自我約束要著重于：一是合理設置內控機制；二是充實改善內控設施；三是修改完善內控制度。行業自律是政府監管的重要補充，銀行業協會要充分發揮行業保護、行業協調和行業監管的職能。社會監督也必不可少，銀行業的活動涉及社會生活的各個方面，離不開全社會各個方面的監督。

［參考文獻］

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［3］徐向梅俄羅斯銀行制度轉軌研究［M］北京：中國金融出版社，2005（責任編輯：劉潤婉）

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