山東省上市公司會計信息披露問題研究

（濱州市干部休養所 山東濱州 256600）

自1993年青島啤酒上市以來，截至2013年山東省已經有150家公司成功上市，對山東省的經濟發展作出了卓越貢獻，并且尚沒有一家公司退市，可見山東省上市公司財務質量較好。但隨著近年來金融危機的爆發，山東省上市公司業績每況愈下，市場表現萎靡不振，并且相繼曝出了上市公司伙同關聯方涉嫌內幕交易、財務造假等一系列的會計丑聞，給山東省上市公司的聲譽帶來了不好的影響，因此，有必要對山東省上市公司會計信息披露問題進行研究，提高其會計信息披露質量，從而更好地服務于山東的經濟發展。

一、山東省上市公司會計信息披露問題分析

（一）山東省上市公司會計信息披露概況。通過對山東省上市公司2007-2013年的審計報告收集與整理得到如表1所示信息。可以看出山東省上市公司在會計信息披露方面做的比較好，但是近幾年來山東省上市公司被出具非標準審計意見報告逐漸增多，2011年更是達到11家。

表1 山東省上市公司2007-2013年的非標準審計報告

（二）山東省上市公司會計信息披露存在的問題。

1.會計信息披露的虛假性。真實性原則是評價會計信息質量的重要原則，上市公司所披露的會計信息真實準確是使該信息相關有效的前提。雖然《企業會計準則》及上市公司會計信息披露相關的法律法規對會計信息的真實性均有嚴格的規定，但是企業管理層出于經濟上獲得超額報酬的考慮，有目的地隱瞞關聯方交易、低估損失、高估收益，使得上市公司財務信息存在虛假性。例如1996年上市的山東海龍股份有限公司，是一家注冊資本過億的在當地很有影響力的公司。可是由于濰坊當地興起互相擔保，山東海龍和它的子公司為其他公司擔保了303643.5萬元，占凈資產的315.55%。2010年該公司虧損3.72億元，資產負債率高達85.49%，2011年第一季度仍虧損5615萬元，負債率為87.17%。假如算上該公司的擔保額，山東海龍已經資不抵債了。2011年6月，山東海龍收到證監會下發的《中國證券監督管理委員會調查通知書》，而對于證監會的調查山東海龍卻并未說明調查的原因。山東海龍在公告中承諾，公司將于2011年1月底前盡一切可能做好整改。可是，山東海龍并沒有吸取教訓，財務造假在2010年年報中又重新被發現，這導致山東海龍的信用評級被下調三級，公司不得已進行了財務重組。可見上市公司不真實的會計信息披露會損害自身的長遠利益。

2.會計信息披露的不充分性。充分披露要求上市公司提供的財務報告等相關資料必須充分、完整。特別是財務報告附注信息的披露要做到相關、完整、及時，使得上市公司的財務報告達到這樣一個目標：能使現有的報表使用者根據報告的數據作出最適合自己的決策。以山東三聯集團為例，作為山東省特大型企業，在2000年6月30日，三聯集團與鄭州鄭百文股份有限公司正式達成資產和債務重組，但在2008年中磊會計師事務所審計三聯集團重組鄭百文公司時卻發現應付賬款和預付賬款未進行及時的核對，造成了公司部分應付和預付的款項長期掛賬的現象，而且往來結算存在許多不規范的操作，注冊會計師不能根據現有的資料確定公司的款項是否真實。由于三聯集團會計信息披露的不充分，所以中磊會計師事務所出具了保留意見審計報告。

3.或有事項披露。或有事項是指事前無法估計該事項是否會對公司造成重大影響的事件。上市公司必須在會計報告中說明緣由，減少投資者投資的顧慮。常見的或有事項包括：未決訴訟、債務擔保、產品質量保證等。中興華會計師事務所在對2013年度青鳥華光的財務報告進行審計時發現，該公司2013年3月20日接到證監會山東證監局下發的 《調查通知書》，因涉嫌未按規定披露信息，根據《中國人民共和國證券法》的有關規定，證監會決定對青鳥華光立案調查。注冊會計師提醒財務報表使用者對上述事項予以關注。由于這起或有事項，中興華會計師事務所對青鳥華光出具了帶有強調事項段的無保留意見審計報告。

二、山東省上市公司會計信息披露存在問題的原因分析

（一）“信息不對稱”導致“逆向選擇”和“道德風險”。上市公司實行的是董事會制度，公司的經營權和所有權必須分離，公司管理者由于經營著公司，相比其他中小股東而言掌握更多的較完全的公司內幕信息。由于“逆向選擇”和“道德風險”的存在，上市公司經營管理當局可能會利用手中掌握的信息額外賺取利潤。他們利用自身掌握的信息和監管上的缺陷等以所謂的“合法”手段或其他會計舞弊等非法手段，進行會計造假，制造和傳播虛假信息，最終結果是虛假信息充斥市場，損害了廣大投資者的利益。

（二）政府角色扮演錯位。劉明輝教授認為：“政府干預經濟主要是促進經濟和效率的雙重發展，即把經濟蛋糕做大做強，然后進行均勻分割。”這就是說政府的角色是當好裁判員，而不能既當裁判員又當運動員。政府主管比賽規則和維持比賽秩序，而不是干涉運動員如何比賽。而在山東省大多數上市公司和政府部門都有或多或少的利益牽扯。很多上市公司是以前的國有企業經過股份制改革而來又或者就是國有企業，這些企業支撐了當地經濟的發展，與政府部門有著千絲萬縷的聯系。ST濟南和ST輕騎都是通過政府的幫助進行了債務重組，這也在一定程度上說明了為什么山東省迄今還沒有發生過一起上市公司退市事件。

（三）外部監督機構職能缺失，信息披露缺乏有效的外在約束。由于注冊會計師和證券市場中介的原因導致的會計信息失真說明我國的市場中介系統還不完善。山東省上市公司所處的市場不完善的主要原因有以下三點：第一，中國證監會在監管方面角色定位不清。第二，對會計師事務所的管理模糊。管理山東省會計師事務所的主要有山東省注冊會計師協會、山東省財政廳和中國證監會山東監管局，這三個部門的監管分工是山東省注協分管會計師事務所相關證件的考核發放、證件的審核及舉辦業務培訓工作，山東省財政廳主要分管會計師事務所的違規處罰工作，山東監管局主要負責具有證券期貨審計資格的會計師事務所的審計監管工作。三部門對會計師事務所的分類監督不可避免地會出現出了問題“踢皮球”現象，從而達不到實質的監管目的。第三，山東省會計師事務所和注冊會計師內部約束力不強。通過年報可以發現，山東省上市公司聘請本省會計師事務所進行審計業務的占多數，但本省會計師事務所數量太多且規模相對較小，一些規模較小的會計師事務所會為了利益鋌而走險去違背注冊會計師應有的 “經濟警察”作用。

（四）注冊會計師的“審計意見”沒有引起監管部門的重視。在同一家上市公司連續幾年出具 “保留意見或說明段”的審計報告時，并未引起監管部門的足夠重視。雖然公司的管理者均針對審計意見作出了相關說明，但只要不出現重大的財務錯報，相關監管部門一般都會“小事化無”。

三、山東省上市公司會計信息披露政策建議

（一）提高認識，明確職責。上市公司要強化法制意識、責任意識和誠信意識，切實擔負起建立健全會計核算體系、管理者帶頭有效執行公司財務管理制度、確保公司資產安全的責任，要增強履職的獨立性、主動性和嚴謹性，明確“逆向選擇”和“道德風險”可能給公司帶來的管理和信用風險。

（二）提高山東省上市公司質量。第一，上市公司應從自身做起，完善公司的內控機制和治理結構，加強公司管理人員的業務素質和法律意識。第二，山東省相關部門要對已有上市公司進行嚴格的監控，以防范重大的財務造假事件。對擬上市的公司要進行嚴格把關，確保最優質的和最具有潛質的公司上市。第三，目前石油產業和重工業已成為山東省的主打產業，而山東省也是我國的農業大省，特別是小麥產量位居全國第二，農業在山東省的經濟中占有很大的比重，所以山東省可以考慮扶持有潛質的農業公司上市。

（三）加強監督管理，強化法規建設，加大違法成本。健全證監會和上市公司董事會、監事會的監督職能，使這些機構真正起到監控的作用。提高上市公司的自律性，以防范CEO、CFO和CPA的造假行為。加強企業會計制度、具體會計準則、會計信息披露等法律法規的修訂，使相關法律法規順應經濟發展的潮流。各有關部門應強化執法意識，加大執法力度，嚴厲打擊各種破壞市場秩序的違法行為。

（四）加強會計師事務所建設，強化獨立審計。目前山東省會計師事務所有511家，基本是各自為政，因此應優化審計資源的配置，鼓勵發展大型和具有潛質的會計師事務所，堅決淘汰那些信譽等級低和審計能力差的會計師事務所，爭取成立山東區域具有較大影響力的大型會計師事務所，增強會計師事務所的議價能力。繼續強化注冊會計師審計的獨立性，發揮注冊會計師審計最后防火墻的作用，確保財務報告的錯報風險降至可接受的低水平。