理財有風險，如何去防范

邵萍

理財金也能“打水漂”

此次事件的主人公，是一名來自韓國的李先生，他于2009年在中國民生銀行北京望京支行營業部辦理儲蓄業務時，認識了同為韓國人的該銀行項目主管鄭某。2010年6月，鄭某向他推薦了銀行理財產品，同時還出示其民生銀行理財業務項目主管的工作證和名片。

鄭某向李先生所推薦的理財產品為期6個月，但收益率超過12%。在此高收益的誘惑下，李先生沖動之下便購買了100萬元，并委托鄭某辦理相關手續。對此，鄭某要求把100萬元轉入他的名下，說是可以讓理財操作更加靈活方便，并承諾會向他進行回款。

待一切都完備后，李先生便回到韓國工作。在此期間鄭某給他發送三次郵件說明“理財”進展，并顯示已向他的賬戶支付了112.3萬元的理財回款。

但是，2011年9月，李先生取款時發現，其賬戶僅有6萬余額，三次郵件發送的賬戶信息均系偽造，鄭某并未支付任何理財回款。最讓他震驚的是，當他到北京望京支行詢問時，竟被告知鄭某已自殺身亡。

不能看著自己的錢白白打水漂吧？無奈之下，李先生將鄭某供職銀行訴至北京市朝陽區人民法院，希望能夠索賠。但是，近日在朝陽法院開庭審理時，此行表示李先生的“理財”與銀行無關，并表示李先生應對自己對鄭某的“輕信”負責。

鑒于以上事件，投資者們在理財過程中需要非常慎重，一定不能把理財金轉至個人賬戶下。

理財風險藏于何處

由此可見，銀行理財品也不是絕對安全的。那么到銀行買理財產品，到底要防范哪些風險呢？這些風險又要如何去預防呢？

理財產品的風險主要有：市場風險、信用風險、利率風險、匯率風險、不可抗力風險和道德風險。任何理財產品收益與風險都是對等的，若預期收益率是銀行同期限存款利率的兩倍以上，那么風險自然也不會小。因此，投資者在購買前得給自身做個風險承受能力的評估再購買。

那么，要怎么去評估？每個銀行都會有投資者風險能力測評系統，作為投資者，只要先做一套類似問卷調查，便能得到自己的風險評級。若評級在三級以下，便只能買低風險產品。

其次，要注意看投資產品的說明書。說明書上標明了該產品的風險等級、預期收益、提前終止權以及申購贖回手續費用等情況。以一款一年期、預期年化收益率為5%的理財產品為例，10萬元的投資，在到期時本來有望獲得5000元的回報，但如果理財產品在運作半年后就提前終止，那么投資者的實際收益，可能只有5000元的50%，也就是2500元，這就是收益風險。

此外，投資者們要特別注意：任何一家銀行代銷的基金、保險、信托、券商集合理財等，其設計和發行機構都不是銀行，銀行只相當于一個理財超市，并不承擔此類產品的投資風險，投資者在購買時應認識到產品自身的風險。

穩健型理財產品不一定靠譜

很多理財產品都自我標榜為“穩健”型理財產品，投資者也認為這類理財產品可靠，風險低、收益高，因此大加追捧。但是目前很多理財產品，“穩健”只是宣傳推銷口號，穩健不等于保本，仍然會有很大的風險。

首先是資金風險。理財產品將募集來的資金投向哪里很重要，它決定資金的安全性和能否取得預期收益。理財產品資金如果是投向股市、樓市等，說明該產品的風險較大；反之，如果是投向國債、協議存款等，風險相對要小。一般來說，資金分散投資、投資安全的項目、借款人資質好，都能降低風險。理財產品的說明書多會介紹資金流向，因此購買時一定要仔細查看。

其次就是收益風險。很多理財產品發行時承諾預期收益，但是到期后，得到的收益可能是高收益，也可能是負收益。一些不保本的理財產品，到期時投資者可能是虧損；而保本型的理財產品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。

最后是兌付風險。產品到期后，能不能如期兌付，也是個問題。比如說，部分信托產品就出現過逾期無法兌付的情況，后來雖然有政府和機構兜底，但仍然折射出信托理財產品的兌付風險。

因此，作為投資者，在選擇穩健型理財產品時，一定要重點考慮資金風險、收益風險、兌付風險這3大風險，以確保資金和收益安全。

在股市不靠譜、樓市一片陰霾，且貨幣基金收益瀕臨破4%的大背景下，有沒有風險低、門檻不高、收益率高于5%的產品呢？中國基金報記者展開尋找5%收益率的理財產品行動，發現銀行理財產品、保險理財產品、分級基金、交易所債券、網絡理財產品中，都不乏收益率超5%者。現為投資者介紹銀行理財。

銀行理財怎么做

雖然銀行理財產品的門檻基本在5萬元以上，但因其穩健風格和較為明確的收益率，它仍然是很受投資者們喜愛的“寵兒”。但是，怎么做、何時做才能獲得收益呢？

據普益財富統計，近期發行的銀行理財產品顯示，1個月以下期理財產品發行了9款，平均預期收益率為4.37%；而1～3個月期理財產品發行了285款，平均預期收益率為5.15%；3～6個月、6個月～1年、1年以上理財產品分別發行了166款、105款、7款，平均預期收益率分別為5.11%、5.34%、6.07%。可見， 3～6個月的理財產品性價比最高。

另外，調查顯示，目前在售的理財產品中，有31款收益率超過6%。而且相對來說，城市商業銀行給出的收益率要高于股份制商業銀行。目前收益率超過6%的產品主要是城商行所推出的。其投資期限在30天左右，且收益率超過5%的產品在售的就有31只。比如，南京銀行、漢口銀行、民生銀行、建設銀行、上海銀行、天津農商行、廣東華興銀行、浦發銀行等銀行都推出這類產品。但是，投資者在選擇時，最好多比較，從中選擇性價比高的產品。

由此可見，在如今貨幣基金收益率瀕臨破4%的背景下，存續期1個月到1年的銀行理財產品真的是很好的替代品，投資者們可以選擇打理3～6個月的短期資金。

三大問題不容忽視

找到了合適的理財品，開始了投資之旅。在這個過程中，有三大問題也要注意考慮：產品時間差、償付風險、理財期限。

所謂產品時間差，就是投資者要購買一個高收益的產品后，到期不一定馬上買到一個新的合適產品，往往因為資金閑置反而攤薄了收益，一般“空擋”兩天就讓5.1%的收益可能攤薄到4.9%左右。因此在購買前就要籌備好下一只產品，而且最好在募集期的最后一天購買。或者募集期內投資者還可以打個時間差，購買幾天貨幣市場基金，讓資金不閑置。

償付風險亦非常重要。目前來看，銀行理財產品99%以上都達到了預期最高收益，而且基本沒有不償付的案例。但是投資者也需要謹慎，并非銀行所有產品都是安全的，有些結構化理財產品、投資二級市場產品等也發生過虧損，購買前一定要注意產品投向。

理財期限也很重要。投資者在配置銀行理財產品時，一定要和自己資金使用周期匹配，而且銀行理財產品到賬時間往往是T+2日至T+4日，不要因此影響資金的使用。

（摘自《金融理財》）