揭秘華爾街最新情報調(diào)研武器

楊可瞻

看過《竊聽風云》系列電影的觀眾一定對其中的高科技竊聽手段著迷不已。但在華爾街那些財大氣粗的對沖基金眼里，這早已經(jīng)不是什么新鮮玩意了。他們早已將各種高科技手段應用于情報調(diào)研，目的很簡單——比其他人更早知曉更多有用的商業(yè)信息。

通過高分辨率的衛(wèi)星，他們可以比普通公眾更早獲知某些經(jīng)濟數(shù)據(jù)的異動；他們也可以定點監(jiān)控某一個地點，比如百貨公司或者大型連鎖超市的停車場，以獲取足以判斷這些零售企業(yè)經(jīng)營景氣度的可靠數(shù)據(jù)。為他們提供這些服務的公司則逐漸發(fā)展起來，形成了一個朝氣蓬勃的新興產(chǎn)業(yè)。

安然首開高科技調(diào)研

在大多數(shù)中國投資者眼中，一個基金經(jīng)理的日常工作應該是這樣的：帶領手下團隊頻繁調(diào)研上市公司，如果是做大宗商品的，就要經(jīng)常去礦山或者農(nóng)場待著，貌似只有這樣，才能掌握第一手的有用信息。

不過，接下來的一切，可能將會顛覆你的這一認知。

加里·希克森是昔日能源巨頭安然的交易主管，為了弄清楚畜牧業(yè)的供需鏈條，希克森希望能做點特別的，比如去農(nóng)場數(shù)有多少只羊。他們派一個飛行員開飛機去拍高清照片，然后再交給安然的科學家進行分析。但這樣做的問題是，成本太高且很難將這些數(shù)據(jù)與交易聯(lián)系在一起，希克森最終不得不作罷。

如今安然早已破產(chǎn)，但希克森利用高科技手段進行調(diào)研的思路卻傳承了下去，一些商業(yè)保險公司通過衛(wèi)星監(jiān)控航運和氣候信息，從而控制承保風險；另有一些華爾街投資公司則利用衛(wèi)星或者紅外線技術來獲得先人一步的情報。

在英國，一家名為Geospatial Insight的數(shù)據(jù)公司與挪威的衛(wèi)星公司聯(lián)手，發(fā)布關于從大宗商品、農(nóng)業(yè)到運輸業(yè)的相關數(shù)據(jù)，這給他們的對沖基金和商品交易客戶帶來了潛在的“交易優(yōu)勢”，因為客戶往往能提前數(shù)周于公開發(fā)布的數(shù)據(jù)拿到較準確的信息。

早在5年前，芝加哥的信息商Remote Sensing Metrics就用衛(wèi)星追蹤像星巴克、沃爾瑪?shù)冗B鎖零售商的人流數(shù)據(jù)和停車場車輛變化，從而推測出其一些核心經(jīng)營數(shù)據(jù)，這就給了對沖基金在相關上市公司財報發(fā)布前快人一步的優(yōu)勢。

衛(wèi)星圖片交易呈井噴之勢

如今，信息商與對沖基金之間的衛(wèi)星圖片交易已呈井噴之勢，換句話說，華爾街這些嗜血的“鯊魚”正瘋狂利用高科技來武裝自己，以避免在交易競爭中落后。

基金經(jīng)理在訂閱了這些服務后省去了很多麻煩，比如可以查看煤礦和煤礦之間的污染風險，或者鐵礦石廠礦的工程進度。這樣一來，投資者就很容易就分辨出哪座煤礦的產(chǎn)出更好，也可以通過紅外線分辨出農(nóng)產(chǎn)品的收成質量如何。

而對于那些擅長交易零售行業(yè)公司股票的基金經(jīng)理來說，他們可以通過追蹤百貨公司或者連鎖餐廳門前的停車場車流變化，來預測其最新的季報數(shù)據(jù)。

Mike Gantcher是RS Metrics的銷售主管，他表示公司在過去兩年已經(jīng)吸引了25家對沖基金，而2013年公司的增速是“爆炸性”的。資料顯示，RS Metrics的技術是將高清衛(wèi)星圖片通過量化分析轉換為研究報告。

此外，在這家公司的官方網(wǎng)站上寫著：“我們的客戶包括華爾街最資深的投資公司、美國最知名的零售商和房地產(chǎn)經(jīng)紀商，以及政府機構和工業(yè)公司。”

高科技調(diào)研公司掌握行業(yè)先機

那么，華爾街之前是否有這樣的成功案例，即通過高科技調(diào)研手段成功提升投資收益呢？答案是肯定的。

Genscape是美國一家能源監(jiān)控公司，其監(jiān)控手段是紅外線成像等技術。查閱其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，Genscape的監(jiān)控業(yè)務主要覆蓋兩大地域，分別是北美和歐洲。在北美包括電力、天然氣、煤炭、海運、原油、石化產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品監(jiān)控；在歐洲則包括電力、原油、煤炭、污染物排放和天然氣監(jiān)控。以北美電力監(jiān)控為例，Genscape提供10套不同產(chǎn)品，包括實時監(jiān)控北美發(fā)電廠停機狀態(tài)、氣候對電力需求影響、紅外線監(jiān)控發(fā)電風險以及風電預測等。值得一提的是，Genscape的客戶幾乎都是華爾街“名流”，其銀行客戶包括高盛、摩根大通、德意志銀行等。

據(jù)《華爾街日報》報道，美國俄克拉荷馬州的庫辛是西德克薩斯輕質原油（WTI）的提油交付點，同時也是紐約商品交易所制定WTI原油即時價格的重鎮(zhèn)，在某個夜晚，一架直升機突然出現(xiàn)在庫辛城的上空，并一直保持低空飛行，飛機上有一個熱成像鏡頭對準了地平面上碩大的油罐，其任務只有一個：為華爾街收集原油情報。

直升機的主人正是Genscape公司，他們想法明確，用熱成像鏡頭拍攝紅外線勘探照片，然后再分析每個油罐中還有多少原油。Genscape公司對這項技術非常自信，他們甚至能預測美國政府的庫存報告。而身處華爾街的對沖基金，則不惜花重金在政府發(fā)布報告前拿到準確情報。

由于Genscape的情報給予投資公司非常明顯的交易優(yōu)勢，其費用也頗為不菲。據(jù)《華爾街日報》報道，基于原油供應的報告一年的訂閱費用高達9萬美元。如果要訂閱關于原油、電力和天然氣等的內(nèi)部報告，客戶一年需要支付超過30萬美元。

每一周，華爾街投資原油的公司都會死盯著美國能源局（EIA）的庫辛庫存報告，但Genscape卻能比EIA提前2天發(fā)布非公開信息。數(shù)據(jù)顯示，在每年7～11月之間，Genscape報告準確預測到了EIA報告的任何變動。

這樣一來，反而使Genscape成為行業(yè)風向標，甚至連EIA也會在發(fā)布報告前咨詢Genscape的專家，特別是當EIA發(fā)現(xiàn)自身報告與Genscape出現(xiàn)巨大不符時，便會反復檢查數(shù)據(jù)是否存在錯誤。在最近一次美國政府關門期間，EIA暫停了發(fā)布庫存報告，Genscape便成為投資者獲悉庫辛庫存的最主要途徑，當其向公眾免費發(fā)布報告時，那些收費客戶已提前幾天知道結果了。

還有一個典型的成功案例發(fā)生在2013年8月21日零時31分，當時Genscape通過郵件告訴客戶有接近100輛石油運輸車抵達俄克拉荷馬州的斯特勞德鎮(zhèn)，并且這些車正在準備輸油管進行運油，這種情況在過去1年從未發(fā)生過，Genscape的郵件寫道：“在斯特勞德鎮(zhèn)突然上升的電力需求，預示著原油將從這里輸往庫辛，時間預計是早上10時30分。”

德意志銀行的交易員看到警報后，意識到庫辛作為交付點的經(jīng)濟地位正在上升，那么如果當?shù)氐膸齑嫔仙绹蛢r就會下跌，所以他們果斷進行了套利交易，押注美國原油期貨價格和歐洲布倫特油價的價差會擴大，事后證明這種押注成功了，布倫特和紐約原油價差一度擴大，超過8%。