新思維模式下財務(wù)報表分析

胡寧+華金秋

摘要：在對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析的過程中，很多學(xué)者都采取利用財務(wù)報表相關(guān)公式結(jié)合公司財務(wù)報表進行報表解讀。本文在財務(wù)報表分析研究的基礎(chǔ)上，提出報表解讀的新視角。從現(xiàn)金流量表及其他會計報表看企業(yè)的財務(wù)風險，對企業(yè)的債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者都是有意義的，本文旨在幫助讀者從更深層次看企業(yè)的生存狀態(tài)，以做出明智的決策。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 勾稽關(guān)系

一、引言

傳統(tǒng)的財務(wù)報表解讀多基于分析財務(wù)報表項目是否存在異常數(shù)目或異常金額。大多數(shù)學(xué)者或直接從表中不同項目金額的分布來看異常情況，或使用通過橫縱向的比較分析法量化財務(wù)指標，或結(jié)合使用因素分析法進行因素分解。近年來，財務(wù)報表解讀也不乏新視角的產(chǎn)生：王劍（2013）引入戰(zhàn)略視角解讀財務(wù)報表；萬紅波、倪靜潔等（2012）從財務(wù)報表分析的角度構(gòu)建了一個全新的會計數(shù)據(jù)鏈；田丹（2012）提出財務(wù)報表分析應(yīng)立足于“環(huán)境—戰(zhàn)略—過程—行為—結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)；陳敏和崔福立（2009）提出建立財務(wù)狀況調(diào)整表提高報表有用性。溫青山等（2009）將財務(wù)報表項目按經(jīng)營活動、投資活動和融資活動進行分類，從財務(wù)分析角度對這一思路的效果進行了檢驗。本文創(chuàng)新了報表內(nèi)部勾稽關(guān)系明晰化，提出另一全新視角：通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表分別進行分析，立足報表整體，通過判斷比較資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)一致性來評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

二、對三大報表的獨立解讀

（一）從資產(chǎn)負債表層面

凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債（流動比率=流動負債/流動資產(chǎn)） ①

（二）從利潤表層面

從企業(yè)收益表分析（公式②、③、④），用三個等式將其分為三個層次并進行定義：

經(jīng)營收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-經(jīng)營費用（只含管理費用、銷售費用） ②

經(jīng)常收益=經(jīng)營收益-財務(wù)費用 ③

利潤總額=經(jīng)常收益±營業(yè)外收支 ④

（三）從現(xiàn)金流量表層面

企業(yè)凈現(xiàn)金流量=籌資活動凈流量+投資活動凈流量+經(jīng)營活動凈流量 ⑤

是一般情況下的分析結(jié)論。在實際操作過程中，首先應(yīng)加總籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的凈流量，并結(jié)合企業(yè)大額收支活動進行分析，從現(xiàn)金流量表中選取有關(guān)指標（現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比等）來判斷企業(yè)的償債風險。除此之外，我們也需要對企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力風險進行判斷。我們從現(xiàn)金流量表不僅可以判斷企業(yè)目前的現(xiàn)金狀況，而且可以分析企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力。通過觀察連續(xù)數(shù)期的企業(yè)會計報表，找出有關(guān)項目并進行跟進對比，根據(jù)其增減變動情況，預(yù)測其發(fā)展趨勢，以判斷企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力上可能存在的風險。

三、綜合三大財務(wù)報表勾稽關(guān)系分析

資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表這三張表是緊密相連的，利潤表中的當期的凈利潤就是資產(chǎn)負債表中本年利潤當期的增加額、也是現(xiàn)金流量表補充資料中的凈利潤。報表使用者在進行報表解讀的過程中不能將三張報表相互獨立，應(yīng)站在整體的角度進行分析比較，見表4。

表4是一般情況下的分析結(jié)論。在實際運用中，為了更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，不僅要分析財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，還要認真研讀財務(wù)報表的附注；不僅要分析過去發(fā)生的業(yè)務(wù)，還要根據(jù)報表預(yù)測未來；不僅要定量分析，還要結(jié)合定性分析；不僅要關(guān)注大額變化，還要考慮異常情況。同時報表使用者應(yīng)該結(jié)合企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)所處的行業(yè)進行分析，然后對企業(yè)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略進行分析，最后做出對一個企業(yè)較為準確的分析與評價。

四、小結(jié)

財務(wù)報表的解讀，微觀上能反映企業(yè)外部環(huán)境、經(jīng)營狀況、生命周期、戰(zhàn)略布局等，對企業(yè)報表的各相關(guān)項目進行進一步細致分析，有助于更加全面的識別企業(yè)風險；宏觀上能幫助了解國家及行業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟狀況，因而顯得尤為重要。引入會計等式的觀點，通過對企業(yè)三大財務(wù)報表分別進行分析，并立足整體，通過判斷比較報表間相關(guān)數(shù)據(jù)一致性對企業(yè)進行評價有助于引導(dǎo)財務(wù)報表使用者透過現(xiàn)象看到本質(zhì)，提高財務(wù)報表解讀的質(zhì)量，進而做出正確決策。

參考文獻：

1.王劍.財務(wù)報表解讀的新視角[J].科教導(dǎo)刊（電子版），2013，（5）.

2.萬紅波，倪靜潔.從財務(wù)報表分析角度談會計數(shù)據(jù)鏈構(gòu)建[J].財會月刊，2012，（11）.

3.田丹.企業(yè)財務(wù)報表分析新視角[J].首都教育學(xué)報，2012，（9）.

4.陳敏，崔福立.一種新的財務(wù)報表分析工具：財務(wù)狀況調(diào)整表[J].會計之友，2009，（27）.

5.溫青山等.基于財務(wù)分析視角的改進財務(wù)報表列報效果研究[J].會計研究，2009，（10）.

摘要：在對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析的過程中，很多學(xué)者都采取利用財務(wù)報表相關(guān)公式結(jié)合公司財務(wù)報表進行報表解讀。本文在財務(wù)報表分析研究的基礎(chǔ)上，提出報表解讀的新視角。從現(xiàn)金流量表及其他會計報表看企業(yè)的財務(wù)風險，對企業(yè)的債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者都是有意義的，本文旨在幫助讀者從更深層次看企業(yè)的生存狀態(tài)，以做出明智的決策。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 勾稽關(guān)系

一、引言

傳統(tǒng)的財務(wù)報表解讀多基于分析財務(wù)報表項目是否存在異常數(shù)目或異常金額。大多數(shù)學(xué)者或直接從表中不同項目金額的分布來看異常情況，或使用通過橫縱向的比較分析法量化財務(wù)指標，或結(jié)合使用因素分析法進行因素分解。近年來，財務(wù)報表解讀也不乏新視角的產(chǎn)生：王劍（2013）引入戰(zhàn)略視角解讀財務(wù)報表；萬紅波、倪靜潔等（2012）從財務(wù)報表分析的角度構(gòu)建了一個全新的會計數(shù)據(jù)鏈；田丹（2012）提出財務(wù)報表分析應(yīng)立足于“環(huán)境—戰(zhàn)略—過程—行為—結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)；陳敏和崔福立（2009）提出建立財務(wù)狀況調(diào)整表提高報表有用性。溫青山等（2009）將財務(wù)報表項目按經(jīng)營活動、投資活動和融資活動進行分類，從財務(wù)分析角度對這一思路的效果進行了檢驗。本文創(chuàng)新了報表內(nèi)部勾稽關(guān)系明晰化，提出另一全新視角：通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表分別進行分析，立足報表整體，通過判斷比較資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)一致性來評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

二、對三大報表的獨立解讀

（一）從資產(chǎn)負債表層面

凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債（流動比率=流動負債/流動資產(chǎn)） ①

（二）從利潤表層面

從企業(yè)收益表分析（公式②、③、④），用三個等式將其分為三個層次并進行定義：

經(jīng)營收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-經(jīng)營費用（只含管理費用、銷售費用） ②

經(jīng)常收益=經(jīng)營收益-財務(wù)費用 ③

利潤總額=經(jīng)常收益±營業(yè)外收支 ④

（三）從現(xiàn)金流量表層面

企業(yè)凈現(xiàn)金流量=籌資活動凈流量+投資活動凈流量+經(jīng)營活動凈流量 ⑤

是一般情況下的分析結(jié)論。在實際操作過程中，首先應(yīng)加總籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的凈流量，并結(jié)合企業(yè)大額收支活動進行分析，從現(xiàn)金流量表中選取有關(guān)指標（現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比等）來判斷企業(yè)的償債風險。除此之外，我們也需要對企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力風險進行判斷。我們從現(xiàn)金流量表不僅可以判斷企業(yè)目前的現(xiàn)金狀況，而且可以分析企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力。通過觀察連續(xù)數(shù)期的企業(yè)會計報表，找出有關(guān)項目并進行跟進對比，根據(jù)其增減變動情況，預(yù)測其發(fā)展趨勢，以判斷企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力上可能存在的風險。

三、綜合三大財務(wù)報表勾稽關(guān)系分析

資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表這三張表是緊密相連的，利潤表中的當期的凈利潤就是資產(chǎn)負債表中本年利潤當期的增加額、也是現(xiàn)金流量表補充資料中的凈利潤。報表使用者在進行報表解讀的過程中不能將三張報表相互獨立，應(yīng)站在整體的角度進行分析比較，見表4。

表4是一般情況下的分析結(jié)論。在實際運用中，為了更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，不僅要分析財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，還要認真研讀財務(wù)報表的附注；不僅要分析過去發(fā)生的業(yè)務(wù)，還要根據(jù)報表預(yù)測未來；不僅要定量分析，還要結(jié)合定性分析；不僅要關(guān)注大額變化，還要考慮異常情況。同時報表使用者應(yīng)該結(jié)合企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)所處的行業(yè)進行分析，然后對企業(yè)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略進行分析，最后做出對一個企業(yè)較為準確的分析與評價。

四、小結(jié)

財務(wù)報表的解讀，微觀上能反映企業(yè)外部環(huán)境、經(jīng)營狀況、生命周期、戰(zhàn)略布局等，對企業(yè)報表的各相關(guān)項目進行進一步細致分析，有助于更加全面的識別企業(yè)風險；宏觀上能幫助了解國家及行業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟狀況，因而顯得尤為重要。引入會計等式的觀點，通過對企業(yè)三大財務(wù)報表分別進行分析，并立足整體，通過判斷比較報表間相關(guān)數(shù)據(jù)一致性對企業(yè)進行評價有助于引導(dǎo)財務(wù)報表使用者透過現(xiàn)象看到本質(zhì)，提高財務(wù)報表解讀的質(zhì)量，進而做出正確決策。

參考文獻：

1.王劍.財務(wù)報表解讀的新視角[J].科教導(dǎo)刊（電子版），2013，（5）.

2.萬紅波，倪靜潔.從財務(wù)報表分析角度談會計數(shù)據(jù)鏈構(gòu)建[J].財會月刊，2012，（11）.

3.田丹.企業(yè)財務(wù)報表分析新視角[J].首都教育學(xué)報，2012，（9）.

4.陳敏，崔福立.一種新的財務(wù)報表分析工具：財務(wù)狀況調(diào)整表[J].會計之友，2009，（27）.

5.溫青山等.基于財務(wù)分析視角的改進財務(wù)報表列報效果研究[J].會計研究，2009，（10）.

摘要：在對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析的過程中，很多學(xué)者都采取利用財務(wù)報表相關(guān)公式結(jié)合公司財務(wù)報表進行報表解讀。本文在財務(wù)報表分析研究的基礎(chǔ)上，提出報表解讀的新視角。從現(xiàn)金流量表及其他會計報表看企業(yè)的財務(wù)風險，對企業(yè)的債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者都是有意義的，本文旨在幫助讀者從更深層次看企業(yè)的生存狀態(tài)，以做出明智的決策。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 勾稽關(guān)系

一、引言

傳統(tǒng)的財務(wù)報表解讀多基于分析財務(wù)報表項目是否存在異常數(shù)目或異常金額。大多數(shù)學(xué)者或直接從表中不同項目金額的分布來看異常情況，或使用通過橫縱向的比較分析法量化財務(wù)指標，或結(jié)合使用因素分析法進行因素分解。近年來，財務(wù)報表解讀也不乏新視角的產(chǎn)生：王劍（2013）引入戰(zhàn)略視角解讀財務(wù)報表；萬紅波、倪靜潔等（2012）從財務(wù)報表分析的角度構(gòu)建了一個全新的會計數(shù)據(jù)鏈；田丹（2012）提出財務(wù)報表分析應(yīng)立足于“環(huán)境—戰(zhàn)略—過程—行為—結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)；陳敏和崔福立（2009）提出建立財務(wù)狀況調(diào)整表提高報表有用性。溫青山等（2009）將財務(wù)報表項目按經(jīng)營活動、投資活動和融資活動進行分類，從財務(wù)分析角度對這一思路的效果進行了檢驗。本文創(chuàng)新了報表內(nèi)部勾稽關(guān)系明晰化，提出另一全新視角：通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表分別進行分析，立足報表整體，通過判斷比較資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)一致性來評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

二、對三大報表的獨立解讀

（一）從資產(chǎn)負債表層面

凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債（流動比率=流動負債/流動資產(chǎn)） ①

（二）從利潤表層面

從企業(yè)收益表分析（公式②、③、④），用三個等式將其分為三個層次并進行定義：

經(jīng)營收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-經(jīng)營費用（只含管理費用、銷售費用） ②

經(jīng)常收益=經(jīng)營收益-財務(wù)費用 ③

利潤總額=經(jīng)常收益±營業(yè)外收支 ④

（三）從現(xiàn)金流量表層面

企業(yè)凈現(xiàn)金流量=籌資活動凈流量+投資活動凈流量+經(jīng)營活動凈流量 ⑤

是一般情況下的分析結(jié)論。在實際操作過程中，首先應(yīng)加總籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的凈流量，并結(jié)合企業(yè)大額收支活動進行分析，從現(xiàn)金流量表中選取有關(guān)指標（現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比等）來判斷企業(yè)的償債風險。除此之外，我們也需要對企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力風險進行判斷。我們從現(xiàn)金流量表不僅可以判斷企業(yè)目前的現(xiàn)金狀況，而且可以分析企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力。通過觀察連續(xù)數(shù)期的企業(yè)會計報表，找出有關(guān)項目并進行跟進對比，根據(jù)其增減變動情況，預(yù)測其發(fā)展趨勢，以判斷企業(yè)未來現(xiàn)金流量能力上可能存在的風險。

三、綜合三大財務(wù)報表勾稽關(guān)系分析

資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表這三張表是緊密相連的，利潤表中的當期的凈利潤就是資產(chǎn)負債表中本年利潤當期的增加額、也是現(xiàn)金流量表補充資料中的凈利潤。報表使用者在進行報表解讀的過程中不能將三張報表相互獨立，應(yīng)站在整體的角度進行分析比較，見表4。

表4是一般情況下的分析結(jié)論。在實際運用中，為了更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，不僅要分析財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，還要認真研讀財務(wù)報表的附注；不僅要分析過去發(fā)生的業(yè)務(wù)，還要根據(jù)報表預(yù)測未來；不僅要定量分析，還要結(jié)合定性分析；不僅要關(guān)注大額變化，還要考慮異常情況。同時報表使用者應(yīng)該結(jié)合企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)所處的行業(yè)進行分析，然后對企業(yè)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略進行分析，最后做出對一個企業(yè)較為準確的分析與評價。

四、小結(jié)

財務(wù)報表的解讀，微觀上能反映企業(yè)外部環(huán)境、經(jīng)營狀況、生命周期、戰(zhàn)略布局等，對企業(yè)報表的各相關(guān)項目進行進一步細致分析，有助于更加全面的識別企業(yè)風險；宏觀上能幫助了解國家及行業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟狀況，因而顯得尤為重要。引入會計等式的觀點，通過對企業(yè)三大財務(wù)報表分別進行分析，并立足整體，通過判斷比較報表間相關(guān)數(shù)據(jù)一致性對企業(yè)進行評價有助于引導(dǎo)財務(wù)報表使用者透過現(xiàn)象看到本質(zhì)，提高財務(wù)報表解讀的質(zhì)量，進而做出正確決策。

參考文獻：

1.王劍.財務(wù)報表解讀的新視角[J].科教導(dǎo)刊（電子版），2013，（5）.

2.萬紅波，倪靜潔.從財務(wù)報表分析角度談會計數(shù)據(jù)鏈構(gòu)建[J].財會月刊，2012，（11）.

3.田丹.企業(yè)財務(wù)報表分析新視角[J].首都教育學(xué)報，2012，（9）.

4.陳敏，崔福立.一種新的財務(wù)報表分析工具：財務(wù)狀況調(diào)整表[J].會計之友，2009，（27）.

5.溫青山等.基于財務(wù)分析視角的改進財務(wù)報表列報效果研究[J].會計研究，2009，（10）.