基于利益相關者視角的外部成本內部化探析

（蘭州理工大學經濟管理學院 甘肅蘭州730050）

一、引言

外部性是指一項經濟活動對其他企業、個人以及社會產生的正面或負面影響，而活動實施方既沒有向得到正面影響的一方收取費用，也沒有向承受負面影響的一方給予補償。前者稱為外部經濟，后者稱為外部不經濟。所謂的“外部成本”是指由外部不經濟所引起的成本。如果企業長期對其經濟活動產生的外部成本不承擔或只承擔較小的責任，就會誘發外部成本不斷擴大化，進而造成經濟、社會與環境發展失調。在可持續發展大背景下，低碳生產、節能減排成為企業生產經營的社會責任，社會公眾對企業經營行為的外部性日益關注，外部性問題亟待解決。

馬歇爾（1890）指出解決外部性問題的主要途徑是將外部性內部化。外部成本存在的原因在于初始機制不健全，缺乏強制機制使企業內部化動機不足，隨著經濟社會的發展，企業主要利益相關者的利益期望相對初始環境必然發生改變，這為可能的新機制，從而為外部成本內部化的實施提供動力。

二、企業的利益相關者及其影響演變

利益相關者是指對企業產生影響或受企業行為影響的任何團體和個人。利益相關者與企業的生存發展息息相關，他們或向企業投入資本，或分擔企業的經營風險，或對企業進行監督和制約。從企業而言，企業經營規模的擴大和生產的復雜性加深，內部代理關系更加網絡化；從社會角度來看，社會公眾意識的自覺性提高和政府法律的不斷完善，對企業的外部約束日益加大，企業的經營決策越來越受到利益相關者的約束。

利益相關者與企業的關系經歷了一個發展演變的過程，王身余（2008）將利益相關者理論的發展演變劃分為三個階段：影響、參與、共同治理。在影響階段，利益相關者被當作識別信息的媒介，企業通過識別利益相關者，收集評價有關企業外部環境變化的信息，克服外部環境變化給企業帶來的威脅，從而提高企業績效；在參與階段，利益相關者成為組織內部程序的一部分，企業行為與利益相關者是相互影響的，利益相關者可以通過參與來影響企業的日常經營活動，但其參與的范圍和程度受到限制；在共同治理階段，利益相關者在企業中的地位得到全面改善和提升，利益相關者被視為公司治理的平等主體，其利益被關注，并在企業享有一定的控制權，此時，企業歸全體利益相關者所有，利益相關者之間首先是一種合作關系，并通過一定的制度相互牽制、相互制約。

從利益相關者理論發展史中可見，利益相關者在企業中的地位不斷提升，其對企業的影響力不斷增強。外部成本內部化是協調企業效益與社會效益的重要舉措，隨著經濟發展水平的提高，利益相關者的利益期望也從僅關注個體利益向社會整體利益最優化轉變，這種轉變給外部成本內部化提供了新的變量。

三、外部成本產生的經濟學分析

外部成本的產生源于生產的負外部效應，產品在生產和使用過程中，會有形或無形地對外部環境造成一定損害。社會資源具有稀缺性，應當基于社會效益最大化的原則進行分配，然而，企業在利用社會資源時往往較多地考慮自身利益，沒有將經濟行為產生的外部成本納入日常核算體系，造成了生產的私人成本與社會成本不一致，社會成本往往大于私人成本。根據庇古（1920）的分析，在邊際私人成本與邊際社會成本出現偏離時，便產生了外部性，當邊際社會成本大于邊際私人成本，產生負外部效應，兩者的差額就是邊際外部成本；反之，產生正外部效應。

如下頁圖1所示，MPC為邊際私人成本曲線，MSC為邊際社會成本曲線，MEC代表邊際外部成本，三者之間的關系為：MSC-MPC=MEC。當產品產量為零時，生產的外部成本為零；隨著產品產量的增加，其生產的外部成本也在增加，在圖中表現為MSC與MPC曲線之間的間距逐漸擴大。在忽略外部成本的情況下，即產品僅按私人成本核算，那么企業的最優產量為Q1，價格為P1，此時，企業效益最優；如果將外部成本納入產品成本中進行核算，則社會最優產量為Q2，價格為P2，此時，社會福利最大。可以看出，Q1＞Q2，P1＜P2，這說明，在產品生產的外部成本由社會來承擔的時候，一方面，企業產品產量過剩，超出了社會最優產出水平，而價格偏低，引起過度消費；另一方面，由于本部門產量過剩，過度消耗資源，造成社會其他部門產出水平不足，導致資源配置效率低下，不利于資源的可持續開發利用。

圖1 外部成本產生的邏輯

四、利益相關者對外部成本內部化的驅動

外部成本內部化的推進可以從企業自身及主要利益相關者兩個角度來考察。

（一）企業自身發展目標不斷提升。可持續發展是企業追求的長遠目標，其核心在于保持經濟、社會、環境的協調發展。要實現可持續發展，企業必須兼顧經濟效益與社會效益，而外部成本內部化是企業兼顧社會效益的表現。外部成本內部化與社會責任存在某種內在聯系，外部成本內部化是企業履行社會責任的體現，而社會責任要求企業更多地考慮經濟活動對環境的影響。Julie Beardsell（2008）認為企業社會責任是創新和競爭優勢的來源；李新娥、彭華崗（2010）認為履行社會責任能夠提高企業聲譽。從戰略管理的角度來看，在日趨激烈的競爭環境中，每一個企業都必須制定恰當的競爭戰略，創造屬于自己的核心競爭力，以取得持久的競爭優勢。根據波特的觀點，成本領先是企業基本競爭戰略之一，低成本生產可以給企業帶來競爭優勢。外部成本是比較龐大的，外部成本內部化后勢必增加企業經營成本，這將推動企業進行技術創新，以維持低成本生產的優勢，創造持久的競爭力。此外，社會責任信息具有信號傳遞作用，積極主動的外部成本內部化可以向外部傳達企業是有責任心的，從而樹立良好企業形象，促進產品銷售。

（二）利益相關者間的相互約束。

1.股東、債權人的要求。股東作為企業的權益資本提供者，一方面，潛在投資者在做出投資決策前，需要獲取有關企業的各方面信息（包括財務信息與非財務信息）并進行評價，以保證投資的有效性，提高投資效果；另一方面，現有股東是企業所有者，其主要利益期望在于獲取資本收益、利潤最大化，外部成本內部化，從短期來看會增加企業成本，降低利潤，但可以給企業帶來長期效益。

債權人的利益期望是企業具有穩定的現金流量管理狀況，能夠及時償還債務本金和利息。債權人在向企業提供債務資本時，也要綜合權衡各方面因素，環境信息是債權人考慮的因素之一。 王波（2012）、胡曲應（2012）研究發現，環境績效與財務績效正相關，環境績效好的企業，有助于改善財務績效。因此，債權人可能增加有關環境成本的限制性條款，要求企業通過提高環境績效，實施外部成本內部化，以改善財務績效，降低受到處罰的風險，增強企業償債能力，保障債權人資金安全性。

2.政府政策、法律法規的要求。我國《環境保護法》、《大氣污染防治法》等都明確規定企業的生產經營活動造成的外部影響應由企業承擔。隨著綠色會計一詞進入人們的視野，綠色會計要求企業進行會計核算時，需要對企業環境活動、環境績效進行計量、記錄和報告，將外部成本納入企業內部核算，真實地反映產品成本，這也是綠色GDP核算的前提條件。

3.社會公眾等心理與行為的改變。隨著人們環保意識的提高，人們的消費理念也在逐漸發生變化，綠色消費漸入人心，綠色消費的重點是“綠色生活，環保選購”。一項針對消費者綠色消費觀及行為的專項調查表明，53.8％的消費者樂意消費綠色產品，37.9％的人表示已經購買過諸如綠色食品、綠色服裝、綠色家電等在內的綠色產品。同時，社會公眾在購房時，為了自身及家人的健康安全，消費者愿意為良好的生態環境支付溢價。

當然，外部成本內部化也面臨著一些阻力。代理理論認為，在企業所有權與經營權相互分離的情形下，經理人的利益期望同股東及債權人等其他利益主體存在沖突。馬里斯（1960）“增長最大化”模型將經理人的利益期望界定為銷售增長率最大化，而銷售增長率最大化可以通過企業規模的增長來實現，因此，經理人傾向于通過支配更多的自由現金流，投資于更多的投資項目（無論盈利與否），擴大企業規模以實現其目標。外部成本內部化，必然消耗企業大量資金，減少經理人可支配的自由現金流，因此，經理人出于自身利益的考慮，可能降低外部成本內部化的水平。

五、外部成本內部化的均衡

企業長遠發展的前提是具有生存的利潤空間，外部成本完全內部化可能超出企業承載力，內部化不足使得生態環境恢復不到位，破壞企業生存發展的基礎。外部成本內部化應當有一個臨界點，該臨界點是各利益主體博弈的結果。

對股東或投資者而言，股東與投資者均希望企業有強勁的增長潛力，一定程度的外部成本內部化，雖然在短期內降低企業利潤，卻是有利于企業可持續發展的；過度的外部成本內部化嚴重降低企業利潤，可能使得企業缺乏增長所需的現金流，從而影響股東與投資者的信心，因此，股東與投資者認為外部成本內部化應當是合理的。對債權人而言，債權人只是希望按期收回本金和利息，而不希望企業過多的外部成本內部化，影響現金流的穩定性，也不希望過少的外部成本內部化，導致不必要的現金流出。從政府角度來看，一方面，政府希望經濟不斷增長，維持應有的財政收入；另一方面，政府要確保發展的可持續性以及社會穩定性，政府會根據經濟發展所處的階段制定恰當的政策促使企業合理實施外部成本內部化。從社會公眾角度來看，外部成本內部化提高產品生產成本，成本的提高最終轉嫁到消費者身上，所以，外部成本內部化在改善生存環境的同時，也提高了公民日常生活成本，兩者的權衡便決定社會公眾對外部成本內部化的忍受度。

可見，不同利益主體要求的外部成本內部化的最優量可能是不一樣的，每個利益主體都有滿足個體利益最大化的相對臨界點，這些相對臨界點在一個企業中是無法同時實現的，因此，外部成本內部化的最優臨界點應當使得利益相關者整體利益最大化，但是，這個最優臨界點實際操作起來可能是比較困難的。

六、結束語

在企業經濟活動負面效應不斷顯現的今天，外部成本已成為阻礙經濟發展、影響社會和諧的重要因素，解決外部成本問題迫在眉睫。隨著現代企業制度的完善，利益相關與企業之間的相互作用力也在不斷演變，利益相關者的利益期望隨之發生變化，這是企業實施外部成本內部化的重要動力。外部成本內部化不是無止境的，企業需要考慮自身的承受能力，權衡各利益主體的利益期望，因此，外部成本內部化的均衡結果取決于利益主體間的博弈，并且應當滿足利益相關者整體利益最大化的條件。