財道無形

老子的《道德經》有云，“道可道，非常道”。意思是說，可以用言語來表述的規律，不是所謂永恒不變的固化的規律。永恒存在的“道”，是不可道的“道”。想想我們常說的理財活動，其中的“道”又是什么呢？

對于理財之規律，我們也不可落入“不可知論”的窠臼，不能因其“不可道”而不作為，將人生完全拖入“腳踩西瓜皮，滑到哪里算哪里”的被動境地。不然，投資理論就是一張廢紙，更無法體現它對社會進步和人類財富增長所起到的巨大推動作用。在理財研究和實踐中，“非常道”的本義，是提醒我們要善于做好調適，養成在目標和約束條件之間做好均衡選擇的習慣和思維方式。

人類的金融活動從貨幣發端，并以貨幣作為投資理財的基本符號和工具，已經歷了幾百年的時間，而直至現在，對貨幣的內涵及外延還是沒人可以定義得清楚，可謂“非常道”。梳理貨幣供應理論，剛開始認為貨幣對經濟的作用影響不大，只是影響價格，這是所謂古典貨幣數量論的觀點；而后凱恩斯等經濟學家認為貨幣供應很重要，它的多寡通過利率影響社會融資活動，即所謂的國家干預論；現在的新貨幣數量論又做了修正，認為貨幣對經濟所起的作用在短期看是有影響的，長期并沒有影響。人們對貨幣的作用在認識上發生了變化，對什么可以稱為貨幣也是如此，如M0、M1、M2甚至M3等貨幣層次的劃分，如今又有社會融資總規模等概念。承擔計價、交換、支付和儲藏等功能的貨幣，載體形式是不斷豐富和變化的。投資理財的任務，就是不斷尋找適合自己儲藏財富的形式，以期在需要的時候可以方便地支付和交換。

財富的形式在變化，我們理財的方式也不能一成不變。本刊一直強調，理財的終極目的不能“唯貨幣數量論”，即不是以掙錢的多少為尺度，而是要做到幸福最大化、快樂最大化。擁有1000萬元的家庭，如果比100萬元的家庭感覺更痛苦，雖然前者財富更多，但相對后者而言，他的理財也是失敗的。理財的綜合考慮遠比收益高低要重要得多。行動之前，一定要根據自己的現有財富資源確認好衣食住行和教育、醫療、娛樂以及養老等生活目標，分好現有的蛋糕。隨著蛋糕的擴大和現狀的變化，再不斷調整蛋糕分割的比例，切不可一頭扎進某一部分追求局部最優而忽視了結構。應該重視的是，目標本身是變化的。最明顯的例子是，任何人都不知道自己會活多久，養老安排就無法做到多么的精細。因此，不斷調整理財行為，是理財的藝術。而這一切，目標不變，就是如何幸福每一天。財富少了，就把欲望降低；收益率低了，就把安全性做好。一句話，要重視理財，但也別太擔負理財之重。