當前浙江股份制商業銀行發展路徑思考

陳斌

摘 要：浙江在新一輪的經濟金融風波中影響較大，政銀企各方都面臨嚴峻的考驗，而改革創新和轉型升級是共同的選擇和出路。本文選取浙江股份制商業銀行這個具有極強標本意義的群體，立足當前其所在的內外部競爭形勢，分析了轉型突破必需思考和解決的關鍵命題，并在“差異化”競爭戰略的框架下提出了打造真正具有比較優勢的“精品分行”理念。

關鍵詞：股份制商業銀行；轉型；差異化；比較優勢；精品分行

股份制商業銀行作為銀行業的第二軍團，即區別于傳統國有銀行的第一軍團，也不同于地方商業銀行的第三軍團，它是銀行系統中最市場化、最為活躍的組成部分。而浙江作為中國經濟的前沿陣地，一定意義上已經成為反映經濟走脈絡向的“溫度計”，因此浙江地區股份制商業銀行的發展狀況及趨勢具有很強的標本意義，尤其是在當前經濟金融形勢日趨復雜多變的背景下，如何能過在轉型升級的攻堅戰中取得可持續發展具有特殊的理論和現實意義。

一、浙江股份制商業銀行面臨的競爭形勢分析

近年來，浙江股份制商業銀行的生存和發展之路較為艱辛，既有外部宏觀經濟形勢變化的影響，也有行業發展改革創新帶來的挑戰，當下面臨的發展形勢主要有以下三個方面。

1.經濟發展形勢日益嚴峻

目前，浙江經濟仍處于在調整中平穩增長長周期的開始階段，企穩回升的基礎還不夠牢固，向上增長的動能還不夠強勁，主要反映在產需兩方面不容樂觀：一方面，部分行業企業生產經營困難，盈利空間受到持續擠壓，其中2013年規上工業每百元的主營收入中成本為86.1元，比全國平均水平高0.5元，而按利潤計算的主營收入利潤率為5.2%，比全國平均水平低0.6個百分點。另一方面，外部市場需求制約依然明顯，國際市場依然低迷， 2013年累計出口增長率由1-8月的12.5%降至全年的10.8%。全年對美國、歐盟出口分別增長8.5%和6.6%，低于出口平均增幅，對日本出口下降0.9%。從出口商品看，船舶、高新技術產品、太陽能電池和液晶顯示板出口分別下降39.6%、3.6%、31.6%和25.5%。經濟的持續調整使得浙江銀行業的不良持續暴露，截至2013年底的浙江銀行業不良率已經歷史性地高企至1.84%。

2.金融同業競爭日趨激烈

浙江因為其良好的經濟金融歷史積累，一直是各家商業銀行機構擴張的重點區域，也是各項戰略資源投入的傾斜區域，同業競爭形勢非常激烈。截至2013年底，浙江地區的金融機構網點數已經突破1萬個，總數達到1.14萬個，金融從業人數突破20萬，總數達到22.47萬。在龐大的機構和人員的投入下，2013年底浙江地區的存款余額達到7.37萬億，貸款余額為6.53萬億，余額存貸比達到88.6%，遠高于監管機構對各商業銀行總行75%的控制水平，按照3.76萬億的地區生產總值測算每百元GDP的貸款投入為173元，即使剔除其中跟隨浙商投資外地的貸款因素，一定程度上還是說明了浙江地區的金融資源供給非常充沛甚至泛濫，也印證了當地銀行業競爭的激烈程度。以義烏為例，一個具備特殊功能的縣級市，當地就有23家金融機構同場競技，囊括了傳統的國有銀行、股份制銀行、地方商業銀行、村鎮銀行等，包括當地的2家法人機構，且不少機構直接在當地設立分行。

3.金融變革步伐日漸加快

十八大以后，中國金融改革的步伐持續加快，包括金融市場的開放、金融準入的放寬和金融基礎設施建設等各個方面，市場最為關注的是金融脫媒的擴大、利率市場化步伐的加快、民營銀行的準入、互聯網金融的活躍和存款保險制度的建設。以浙江為例，2012年的貸款融資占比已不到80%，直接融資比例持續已經提升至20.4%，其中企業債務融資工具發行量達到836億，同比增長近1倍。近兩年浙江地區已批復的金融改革試驗城市就有溫州、麗水和義烏三地，以點帶面各有側重地進行金融領域的先行先試。2014年，經過反復論證和篩選并報國務院同意的5個民營銀行試點方案中，發起人就有萬向、阿里巴巴、均瑤、正泰、華峰等浙商資本的身影。與此同時，互聯網金融的扛旗者本土企業阿里巴巴在繞開傳統銀行監管，通過“余額寶”把居民儲蓄從利息只有0.35%的活期存款賬戶搬運到利息達到6%以上的貨幣市場，對本土的傳統銀行形成巨大的壓力。

二、浙江股份制商業銀行應對挑戰的思考

金融依附于經濟，虛擬金融生長于實體經濟，這是基本的經濟規律。浙江的股份制商業銀行分支機構，基本上成長在1997年亞洲金融風波后，一直以來享受了浙江經濟高歌猛進10多年的豐碩成果。但是，當2008年世界經濟金融危機以來，外向型、空心化的浙江經濟最先遭受了重創，轉型升級之路異常艱難而漫長。皮之不存，毛將焉附。在此嚴峻的經濟背景下，加上同業競爭的日趨殘酷，體系外互聯網金融的逐漸蠶食，肇始于溫州的銀行業金融風波不斷蔓延，導致浙江銀行業面臨巨大的考驗和挑戰，一定程度上甚至對浙江的信用環境造成較為嚴重的沖擊。在當前的經濟形勢下，銀行業乃至金融業跑馬圈地、大干快上、野蠻生長的基礎已不再具備。中國經濟、浙江經濟正在陣痛中轉型升級，毫無疑問，銀行業尤其是首當其沖的浙江股份制商業銀行更加需要轉型升級。而在這場大考中，浙江股份制商業銀行作為最具活力的組成部分，無疑需要對以下三個命題做深刻的思考和研究。

1.在新資本監管協議下如何做到集約化經營

求大求全、規模排位的意識在浙江股份制商業銀行中仍然存在，這既有傳統經營思路的路徑慣性，也有來自總行考核導向和外部社會形象的作用所在。截止2013年，浙江已經有2家資產規模突破2000億、6家突破1000億的股份制商業銀行，但是不良率已經高企至2.02%，逼近傳統四大行2.05%的水平，高出金融機構平均水平0.18個百分點。在這一輪的金融風波中，盲目擴張、過度授信已經成為不良資產飆升的一大導火索。是時候痛定思痛，真正改變粗放式的經營策略，從求規模轉變為要效益，在巴塞爾新資本協議框架下，有所為有所不為，高效運用信貸資源，向低資本消耗的產品傾斜。endprint

2.在差異化經營戰略的框架下如何具備比較優勢

當銀行業競爭越來越同質化，經濟形勢日益嚴峻的大背景下，差異化競爭已經成為眾多中小商業銀行尤其是股份制銀行的必然戰略選擇。但是如何在眾口一詞的差異化戰略框架下真正做到具備比較優勢，成為考驗各家銀行核心競爭力的試金石。差異化的競爭源于市場定位的差異化，浙江股份制商業銀行相比傳統國有銀行，在爭奪大型央企國企、體量巨大的上市企業等方面不具優勢，與城商行、農商行等貼近城鎮化建設、農村金融等方面不具優勢，只有在數量眾多、風險分散的中小微客戶方面具有比較優勢，因此差異化的競爭就在于如何圍繞成長性良好的中小微企業包括廣大個人客戶量身定做產品和提供服務。

3.如何處理好創新發展與風險防控之間的平衡

在當下如此嚴峻的經濟背景和金融形勢下，傳統資產帶動負債業務、票據帶動保證金的發展之路已經越來越窄，創新發展必然是后續商業銀行的競爭利器。尤其是在浙江經濟要素活躍、金融資源充沛的情況下，誰在創新中占得先機誰才能在競爭中處于優勢地位。作為差異化競爭選擇的中小微客戶，創新解決擔保難問題是首當其沖的命題，不少股份制商業銀行做了很多有益的探索，但是創新的風險成本也如影隨形。聯保貸、組合貸、信用貸等創新產品的不良率持續攀升，給銀行帶來巨大的考驗。根據傳統的木桶原理進行演繹，創新一定意義上就是長板，而風險防控就是底板，底板一旦有失，再長再大的木桶也只能是竹籃打水一場空。因此，創新和風控的平衡是當前浙江股份制商業銀行必須直面的挑戰。

三、浙江股份制商業銀行差異化競爭的路徑選擇

基于上述背景分析和現實思考，筆者認為浙江股份制商業銀行應該“敢為天下先”，在推進差異化競爭戰略中樹立打造“精品分行”的意識和理念。“精品分行”的目標不再是傳統經營思路中的求全取大、大干快上、以規模論英雄、以速度論豪杰，而應該是真正追求“有效率的成長”和“有質量的發展”，更加關注經營效益、單體產能、資本回報和項目收益率。在差異化競爭戰略指導下的“精品分行”應該具備以下四個特征。

1.在規模增長方面有適度向上的良好趨勢，通過增量消化存量不斷優化資產負債結構

打造“精品分行”，不再是“唯規模論”，但并不意味著完全舍棄規模。沒有一定量的積累，質的提升和優化就無從談起。因此，“精品分行”的資產負債發展規模應該與浙江當地經濟發展速度相適應，與重點投向領域的行業企業發展速度相當，而不再是脫離實際的趕超式、跨越式發展，這樣的規模增長才是具備穩固基礎的。在規模適度擴張的同時要加強資產負債比例管理，通過定期的資產負債管理例會研究整體結構的優化，包括存貸比管理、期限錯配比例管理、缺口管理、利率敏感性分析和久期管理，通過有質量的增量消化低效益的存量，從而不斷優化資產負債結構。

2.在經營效益上呈現集約式發展的增長態勢

打造“精品分行”，最核心的衡量指標就是經營效益。浙江當地大多數縣市的金融機構應該相當充沛，以杭州為例就有2072家大小網點。除了個別后起的幾家行，浙江股份制商業銀行的網點數都已經突破50個（不含自助），2家已經接近100個，基本達到主要縣市區域的全覆蓋。但是，一方面是人工成本、租賃裝修成本的增加，另一方面是互聯網無形金融的擴張，對于浙江股份制銀行而言，外延式擴張已經呈現邊際效益遞減，現在的關鍵是向內要效益，立足資本回報和量本利分析，以內部資金轉移定價為統一標尺，通過精細化管理和集約化經營，提高網均產能、人均產能、戶均產能，真正體現股東的價值回報。

3.在發展質量上嚴控各類風險

浙江股份制商業銀行要打造差異化競爭下的“精品分行”，目前最大的挑戰是資產質量風險。2013年末浙江股份制商業銀行的不良貸款總額已經超過300億，達到321.04億，比2012年底增長25%，其中有9家股份制商業銀行呈現不良率和不良額的雙升狀態。因此，各家行的當務之急是消化存量的不良資產，排除潛在的問題資產，嚴控各類新增資產的風險。銀行業同樣不能避免經濟周期波動的陣痛，而在這一輪調整過后，浙江股份制商業銀行一定要夯實發展的基礎，嚴控各類風險。真正做到“了解你的客戶”和“持續了解你的客戶”，信貸投放應在“信貸全流程管理”的鏈條中更加注重第一還款來源和擔保鏈信息核查，嚴格控制互保授信、異地授信和過度融資。

4.在具體業務拓展上重點突破有比較優勢的特色業務

尺有所短，寸有所長。股份制商業銀行要打造“精品分行”，不可能做到全面開花，必須按照“壓強原則”重點投入、重點突破，從而形成有相對比較優勢的特色業務，這樣才能不被市場所淘汰，才能具備市場的競爭話語權和主動權。浙江當地股份制商業中，招商銀行的個貸業務、平安銀行的貿易鏈融資、興業銀行的同業業務、民生銀行的小微貸業務和廣發銀行的信用卡業務已經形成一定的比較優勢，但是這些有比較優勢的業務其優勢地位還不夠明顯，關鍵是可持續性的基礎不夠牢固，且在這一輪的經濟金融風波中各自暴露了一些風險，也受到了較大的監管和市場沖擊，如何與時俱進地做強做大，保持特色業務的可持續發展是各家股份制商業銀行打造“精品分行”的基礎所在。

參考文獻：

[1]中國人民銀行杭州中心支行貨幣政策分析小組.2012年浙江金融發

展形勢報告.2012.

[2]浙江省統計局. 2013年浙江經濟發展報告.2013.endprint