2014年券商評級公布：17家券商被降級 光大驟降7級最悲情

薛玉敏

券商評級下降不只是面子難看，更會導致被降級券商增加繳納證券投資者保護基金的比例，而公司新增業務也可能受到影響。光大證券因“8.16烏龍指”連降7級，成為2014年最悲慘券商

券商評級牽動各家證券公司的神經。

7月15日，證監會發布了2014年的證券公司分類結果評價。相比去年，證券公司總體評級有了提升，31家券商評級提高，增加了8家。17家券商被降級，相比去年少了5家。

具體來看，A類券商有38家；B類券商48家；C類券商僅有6家。光大證券因“8.16烏龍指”事件直接從A類打入C類最低一個級別，連降7級，成為2014年最悲慘券商。

如何解決降級帶來的困境？光大證券相關負責人在接到《投資者報》記者的采訪提綱4天后仍然沒有給出答案。

降級排名其次的是廣州證券和聯訊證券，前者2013年躋身AA級別，2014年則滑落至BB級。廣州證券的答復相當官方，只是表示公司已經知情，會繼續努力云云。

聯訊證券似乎對降級早有預感，用過去的說法來應付《投資者報》記者的采訪。表示公司降級主要是因為公司業務牌照增加，并非什么負面因素導致。

17家券商降級

證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業內風險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。

今年參評的115家證券公司中，有19家證券公司與其母公司合并評價，96家券商參與了評級。與往年一樣，今年AAA級券商仍然空缺，也無公司被劃入風險級別較高的D級和E級。

分類評級結果顯示，17家券商降級，31家券商升級。相比去年（降級23家，升級24家），降級數量下降，升級券商增加。

華林證券和平安證券增級最多，都增加了4個級別。華林證券從CC上升至BBB。華林證券能夠上榜實屬意外。去年，華林證券在平安證券舊部的帶領下，業務發展迅速。但是從去年下半年來，平安舊部遭到清洗流失殆盡，今年6月份將注冊地遷址北京。近期還發布了券商史上最大規模的招聘。明年的分類評級，華林證券能否保持還很難說。

平安證券上升4個級別，從C級上升至BB級，當年因萬福生科事件被罰造成的陰影幾乎消除。

第三名是華龍證券，從CCC級上升至BBB級，增加了3級。上升了2級的有9家券商，分別為愛建證券、國聯證券、宏信證券、開源證券、首創證券、太平洋證券、天風證券、廈門證券，以及眾成證券。

光大連降7級

之所以券商評級成為市場關注的熱點，是因為評級下降不只是面子難看，更會帶來直接影響，將會導致被降級券商增加繳納證券投資者保護基金的比例，而公司新增業務也可能受到影響。

分類評級結果顯示，降級超過兩個級別的券商有光大證券、聯訊證券、廣州證券、華鑫證券，以及川財證券。

其中，光大證券成為降級最高的券商，從AA級直接滑落到C級，連降7級。

業內人士告訴《投資者報》記者，光大證券被降級，市場早有預料。去年8月份，光大證券因為“8.16事件”造成市場劇烈波動，涉及內幕交易。光大證券發生了“烏龍指”，合規性受到廣泛質疑。

由于此事公司也受到了重罰。據證監會資料顯示，因涉嫌利用內幕信息進行交易，光大證券于2013年8月31日收到中國證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，2013年11月14日，又收到中國證監會《行政處罰決定書》。處罰方式為中國證監會決定沒收光大證券ETF內幕交易違法所得1307.08萬元，并處以違法所得5倍的罰款；沒收光大證券股指期貨內幕交易違法所得7414.35萬元，并處以違法所得5倍的罰款。

《投資者報》記者向光大證券發出采訪提綱，詢問公司今年該如何提升評級，但截至發稿，沒有收到回復。

聯訊證券降3級

降級排名第二的是聯訊證券。2014年，聯訊證券分類評級下降3級，從BBB級降到CCC級。面對公司評級連降3級的消息，7月17日《投資者報》記者就此采訪了公司相關人士，對方表示可采用之前媒體采訪公司總裁李翊的說法。

李翊此前在接受媒體采訪時表示，評級下滑主要原因有兩個。一是由于業務牌照的增加，今年沒有了歷年分類評級凈資本的加分項。去年7月，聯訊拿到了證券自營和代銷金融產品兩張業務牌照，今年上半年，聯訊拿到了融資融券、證券承銷資格，實現了全業務牌照的階段性目標。

二是去年公司收到了兩份監管函，導致扣分。不過，公司股東、董事會、經營層對于聯訊的發展還是充滿信心，公司的經營和收入、利潤呈現良好的增長態勢，資本金補充也將啟動。

聯訊證券的一位內部人士告訴《投資者報》記者：“公司早在去年就知道公司的評級會下降，由于資本金暫時沒有提高，評級下降是公司業務發展的一個結果。”

廣州證券回到原點

去年，廣州證券成為業界黑馬，2013年躋身AA級券商，連升三級。但是過了一年，廣州證券又回到了原點，降為BB級。

廣州證券去年在接受采訪時表示，是因為轉型創新和三次增資。去年中旬廣州證券就啟動了大規模增資計劃，將增資15億元。這已經是第三次增資，2009年和2011年各有一次增資，增資總額為20億元，彼時公司凈資本在38億元左右。

廣州證券在2013年前一直處于增長狀態，2011年級別是BBB，2012年增長了一級為BB。據中國證券業協會公布的數據，廣州證券的行業排名大幅度提升，分別從2009年末的第70名和第69名上升至2012年末的第38名和第27名。

一位了解廣州證券的人士告訴《投資者報》記者：“公司不可能一直保持那么高的評級，下降一級也是合理的，相比往年仍然處于高水平。”

面對今年公司評級回歸原點，廣州證券的媒體聯絡人給了《投資者報》記者一個官方的回復：“我公司已知悉分類評級結果，謝謝關注。廣州證券將秉承‘融匯財智，創造價值的企業使命，嚴格按照監管要求，將在監管范疇內努力創新，繼續致力于為股東、員工、客戶和社會創造更大的價值。”

C類券商仍有6家

C類可以說是合規內最低的一個級別，目前仍然有6家券商，分別為光大證券、南京證券、民生證券、聯訊證券、萬和證券和上海證券。

光大證券是所有券商中評級最低的券商。民生證券和南京證券分別為CC級。后三家都屬于CCC級。

南京證券也屬于C類券商，評級CC，與去年相比無變化。自去年公司遭到處罰后，公司在合規等方向仍然沒有大的提升。

公開資料顯示，自2004年4月以來，南京證券獲得承銷保薦資格以來，保薦的首發項目只有11個，其中有5個項目未能過會，被否率高達45%。因新大地項目涉嫌虛假記錄、誤導性陳述、重大遺漏等違法違規行為，南京證券遭到證監會處罰。證監會公布的2013年證券公司分類結果顯示，南京證券從2012年的A級變為CC級，直降5級。

民生證券評級從C上升了一個級別為CC，但無大起色。民生證券過去三年，級別一直在下降：2011年級別為AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C級，三年降了8個級別。

民生證券評級下降主要是受天能科技牽連。公開資料顯示，因涉嫌未勤勉盡責、出具具有虛假記載和重大遺漏的材料，民生證券因此被警告處分，沒收從事該業務的收入100萬元，并處以200萬元罰款；民生證券被責令改正，并實施公開譴責的監管措施，限其在6個月內對內部控制制度、盡職調查制度等方面存在的問題進行整改，整改完成后向監管部門提交書面報告，監管部門將檢查驗收。對保薦代表人鄧德兵、劉小群給予警告，并分別處以15萬元罰款，同時分別采取終身證券市場禁入措施。

萬和證券屬于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深財證券業務部、成都財盛證券公司和海口財政證券公司三家財政國債中介機構重組設立的證券經紀類公司，被排除主流圈之外，未引起大的關注。

上海證券評級CCC，下降一級，或與其2013年發生的10億元資管騙局案有關。該案的曝光，得益于當時證監會針對券商資管業務的過快發展，對該業務發展較快的12家券商進行了抽查，隨后2013年6月18日，證監會不點名通報了該案件。

面對今年公司評級回歸原點，廣州證券的媒體聯絡人給了《投資者報》記者一個官方的回復：“我公司已知悉分類評級結果，謝謝關注。廣州證券將秉承‘融匯財智，創造價值的企業使命，嚴格按照監管要求，將在監管范疇內努力創新，繼續致力于為股東、員工、客戶和社會創造更大的價值。”

C類券商仍有6家

C類可以說是合規內最低的一個級別，目前仍然有6家券商，分別為光大證券、南京證券、民生證券、聯訊證券、萬和證券和上海證券。

光大證券是所有券商中評級最低的券商。民生證券和南京證券分別為CC級。后三家都屬于CCC級。

南京證券也屬于C類券商，評級CC，與去年相比無變化。自去年公司遭到處罰后，公司在合規等方向仍然沒有大的提升。

公開資料顯示，自2004年4月以來，南京證券獲得承銷保薦資格以來，保薦的首發項目只有11個，其中有5個項目未能過會，被否率高達45%。因新大地項目涉嫌虛假記錄、誤導性陳述、重大遺漏等違法違規行為，南京證券遭到證監會處罰。證監會公布的2013年證券公司分類結果顯示，南京證券從2012年的A級變為CC級，直降5級。

民生證券評級從C上升了一個級別為CC，但無大起色。民生證券過去三年，級別一直在下降：2011年級別為AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C級，三年降了8個級別。

民生證券評級下降主要是受天能科技牽連。公開資料顯示，因涉嫌未勤勉盡責、出具具有虛假記載和重大遺漏的材料，民生證券因此被警告處分，沒收從事該業務的收入100萬元，并處以200萬元罰款；民生證券被責令改正，并實施公開譴責的監管措施，限其在6個月內對內部控制制度、盡職調查制度等方面存在的問題進行整改，整改完成后向監管部門提交書面報告，監管部門將檢查驗收。對保薦代表人鄧德兵、劉小群給予警告，并分別處以15萬元罰款，同時分別采取終身證券市場禁入措施。

萬和證券屬于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深財證券業務部、成都財盛證券公司和海口財政證券公司三家財政國債中介機構重組設立的證券經紀類公司，被排除主流圈之外，未引起大的關注。

上海證券評級CCC，下降一級，或與其2013年發生的10億元資管騙局案有關。該案的曝光，得益于當時證監會針對券商資管業務的過快發展，對該業務發展較快的12家券商進行了抽查，隨后2013年6月18日，證監會不點名通報了該案件。

面對今年公司評級回歸原點，廣州證券的媒體聯絡人給了《投資者報》記者一個官方的回復：“我公司已知悉分類評級結果，謝謝關注。廣州證券將秉承‘融匯財智，創造價值的企業使命，嚴格按照監管要求，將在監管范疇內努力創新，繼續致力于為股東、員工、客戶和社會創造更大的價值。”

C類券商仍有6家

C類可以說是合規內最低的一個級別，目前仍然有6家券商，分別為光大證券、南京證券、民生證券、聯訊證券、萬和證券和上海證券。

光大證券是所有券商中評級最低的券商。民生證券和南京證券分別為CC級。后三家都屬于CCC級。

南京證券也屬于C類券商，評級CC，與去年相比無變化。自去年公司遭到處罰后，公司在合規等方向仍然沒有大的提升。

公開資料顯示，自2004年4月以來，南京證券獲得承銷保薦資格以來，保薦的首發項目只有11個，其中有5個項目未能過會，被否率高達45%。因新大地項目涉嫌虛假記錄、誤導性陳述、重大遺漏等違法違規行為，南京證券遭到證監會處罰。證監會公布的2013年證券公司分類結果顯示，南京證券從2012年的A級變為CC級，直降5級。

民生證券評級從C上升了一個級別為CC，但無大起色。民生證券過去三年，級別一直在下降：2011年級別為AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C級，三年降了8個級別。

民生證券評級下降主要是受天能科技牽連。公開資料顯示，因涉嫌未勤勉盡責、出具具有虛假記載和重大遺漏的材料，民生證券因此被警告處分，沒收從事該業務的收入100萬元，并處以200萬元罰款；民生證券被責令改正，并實施公開譴責的監管措施，限其在6個月內對內部控制制度、盡職調查制度等方面存在的問題進行整改，整改完成后向監管部門提交書面報告，監管部門將檢查驗收。對保薦代表人鄧德兵、劉小群給予警告，并分別處以15萬元罰款，同時分別采取終身證券市場禁入措施。

萬和證券屬于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深財證券業務部、成都財盛證券公司和海口財政證券公司三家財政國債中介機構重組設立的證券經紀類公司，被排除主流圈之外，未引起大的關注。

上海證券評級CCC，下降一級，或與其2013年發生的10億元資管騙局案有關。該案的曝光，得益于當時證監會針對券商資管業務的過快發展，對該業務發展較快的12家券商進行了抽查，隨后2013年6月18日，證監會不點名通報了該案件。