全天候基金公司排行榜位列前十

羅雪峰

不管市場輪換到哪類產(chǎn)品，都有領(lǐng)先于市場的高回報產(chǎn)品讓持有人進(jìn)行選擇的基金公司，自然倍受歡迎。名列《投資者報》全天候基金公司排行榜第十的華安，旗下相關(guān)基金經(jīng)理更是個個有看家本領(lǐng)

“夢里依稀慈母淚，城頭變幻大王旗。”對于基金產(chǎn)品來說，也是如此。前年貨基逞強(qiáng)，去年股基領(lǐng)先，今年債基亮眼。類似如此這般的品種輪動真不稀奇。也正因如此，如果一家基金公司，不管市場輪換到哪類產(chǎn)品，都有領(lǐng)先于市場的高回報產(chǎn)品讓持有人在不同階段根據(jù)自己不同的風(fēng)險偏好去選擇的話，可想而知，這類基金公司自然更受持有人喜愛。《投資者報》最新出爐的全天候基金公司排行榜上名列第十的華安基金公司（簡稱“華安”），正是一家這樣的年年有新龍頭產(chǎn)品涌出的基金公司。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，華安目前公募基金總規(guī)模為678億元，截至7月11日，旗下共有64只產(chǎn)品，產(chǎn)品品種數(shù)量得分62分，在全市場排名第十。從旗下產(chǎn)品業(yè)績回報情況來看，更是年年都有回報豐厚的品種。

這些品種好在哪里？為什么好？《投資者報》記者第一時間采訪了華安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人，希望在他們一一道來聲中幫助讀者知其然及所以然。

厚積薄發(fā)的華安安順

“15年來，基金安順隨行業(yè)一同成長，見證中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展變遷，雖后來者無數(shù)，卻一直用成績和榮譽(yù)證明著自己依舊耀眼。”此話頗有煽情色彩。但如果這是指國內(nèi)任職時間最長、管理單只基金（華安安順）時間最長的公募基金經(jīng)理尚志民卻一點(diǎn)都不虛。

Wind數(shù)據(jù)顯示，封轉(zhuǎn)開前，基金安順成立以來回報率高達(dá)810%，年化收益率高達(dá)16%，同期上證指數(shù)上漲43.79%；封轉(zhuǎn)開后，截至2014年6月30日，華安安順開放式運(yùn)作一個半月以來收益率達(dá)2.6%，折算年化收益率達(dá)22.79%。

“華安安順投資風(fēng)格靈動均衡。追求價值投資，遵循基本面選股，持股‘拿得準(zhǔn)、拿得穩(wěn)是我們操作思路的最大亮點(diǎn)。”華安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報》記者，華安安順每季前十大重倉股的變動很少超過3個，持股集中度高，組合進(jìn)攻性強(qiáng)，有效個股（占資產(chǎn)比例超過1%）基本保持在20-25個，多數(shù)個股持有時間超過一年，既能有效分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，也能確保組合品種研究和跟蹤的效率性。

“未來市場更適合靈動平衡風(fēng)格。因為受政策微刺激、經(jīng)濟(jì)微企穩(wěn)、持倉再配置、資金國際化的影響，A股市場下半年有望筑底反彈。而當(dāng)前主題成長股估值已高，價值股有望迎來趨勢性行情，投資機(jī)會將轉(zhuǎn)向均衡，因此，靈動平衡風(fēng)格有望脫穎而出。”尚志民如是說。

順勢而為的華安大中華

“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和主題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、消費(fèi)升級和技術(shù)升級帶動的相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必將創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與升級全面輻射到港、臺等大中華區(qū)域，帶動這些區(qū)域自身產(chǎn)業(yè)不斷向前演變與升級，同時產(chǎn)生新的投資機(jī)會。”全球投資部總經(jīng)理兼基金投資部總監(jiān)、華安大中華升級基金經(jīng)理翁啟森告訴《投資者報》記者，投資華安大中華升級能夠有效分散單一投資A股市場的風(fēng)險，同時由于兩岸三地市場的優(yōu)勢互補(bǔ)，組合穩(wěn)定性更高。

事實(shí)上，華安大中華升級基金各階段業(yè)績一直處于領(lǐng)先水平。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月27日，華安大中華升級成立以來回報率高達(dá)25.4%，年化回報率高達(dá)7.54%，各階段業(yè)績均位列晨星同類第1名。

公開資料顯示，目前華安大中華升級由兩位基金經(jīng)理進(jìn)行管理，除了翁啟森，另一位基金經(jīng)理蘇圻涵也同樣是中國香港和中國臺灣市場投資專才。這兩位基金經(jīng)理均擁有多年當(dāng)?shù)厥袌鐾顿Y經(jīng)驗，深諳兩岸三地股票市場投資之道，堅守價值投資理念，追求長期業(yè)績表現(xiàn)，嚴(yán)格控制組合波動，持倉分散控制風(fēng)險。

“在外圍經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，流動性寬松，內(nèi)部中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的預(yù)期下，香港市場有望走強(qiáng)，尤其是銀行、保險等低估值、大權(quán)重板塊的估值修復(fù)仍有空間。臺灣將受益于外需復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的走勢有利于股票等風(fēng)險資產(chǎn)類的表現(xiàn)。”上述基金經(jīng)理告訴《投資者報》記者，美國景氣復(fù)蘇可直接帶動中國臺灣的出口，中國景氣回穩(wěn)也會對中國臺灣出口有利。

聞“機(jī)”起舞的華安科技動力

“信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)已成為我國新經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，預(yù)計到2020年，傳媒產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP5%以上，成為戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)。盡管今年2月以來，市場缺乏增量資金，科技類成長股短期呈現(xiàn)高位調(diào)整，但科技股長期發(fā)展的趨勢并沒有改變。”華安科技動力基金經(jīng)理李冠宇告訴《投資者報》記者。

李冠宇于2010年3月加入華安基金，先后擔(dān)任研究發(fā)展部研究員、基金投資部基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。值得一提的是，其任職期間兩只基金平均年化收益率為15%。

以其管理的華安科技動力為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月26日，華安科技動力成立以來回報率高達(dá)58.60%，同期上證指數(shù)下跌8.10%，業(yè)績基準(zhǔn)下跌2.79%，股票型基金平均回報率為14.46%。？

選股出眾、對主題投資嗅覺敏銳是李冠宇操作風(fēng)格的最大特色。“他擅于把握市場趨勢，尤其擅長挖掘被市場低估的成長股的價值回歸機(jī)會和主題價值股的交易性機(jī)會，并及時根據(jù)市場風(fēng)格變化靈活調(diào)整，維持組合的穩(wěn)定性和業(yè)績的持續(xù)性。”華安基金公司一位接近李冠宇的人士告訴《投資者報》記者，華安科技動力在2013年4月進(jìn)行了基金經(jīng)理調(diào)整，目前的基金經(jīng)理李冠宇具備8年以上投資研究經(jīng)驗，自下而上選股能力突出。

“從華安科技動力基金被李冠宇接手后公布的各個季度持倉情況可以看出，華安科技動力基金持股數(shù)量相對集中，個股權(quán)重較均衡。在深度調(diào)研個股的基礎(chǔ)上，通過數(shù)量集中的持股模式保證選股的有效性，同時個股權(quán)重均衡、行業(yè)分布分散，市場風(fēng)險得到一定分散。”上述接近李冠宇的人士如是說。