論遺產稅和贈與稅對高端客戶財富管理的影響

王葳

南京財經大學金融學院

一、背景介紹

目前，我國有相當一部分的公民財產增長十分迅速，可以說已具備了一定的開征基礎，開征遺產稅的呼聲越來越高。

長期以來,對于遺產和贈與是否應該征稅以及應該如何征稅的問題一直存在爭議。反對者稱遺產稅被稱為“死亡稅”,是不公平和不道德的。它增加了居喪家庭的痛苦,阻礙了小企業在代際之間的傳遞。而支持者則認為,這種稅是所有稅收當中最有效率也是最公平的。他們聲稱這樣的高額累進有助于平衡現存的財富集中情況。因為這一稅種的作用和影響不僅僅是經濟上的,還有政治上的,可以看做是政府政策在公平與效率之間進行兩難抉擇的一個縮影。

二、各國 (地 區)開征遺產稅與贈與稅的概況

遺產稅是對財產所有者死亡時遺留的財產課征的稅收，贈與稅是對財產所有者生前贈與他人的財產課征的稅收，也是為了防止贈與人生前贈與以逃避遺產稅稅負而設置的。通常認為，遺產稅是主稅，贈與稅是輔稅，大多數征收遺產稅的國家，都同時征收贈與稅。

從1894年英國頒布并實施第一部遺產稅法至今，僅有近百年歷史。目前，各主要資本主義國家和地區，如美國、加拿大等；一些發展中國家，如伊朗、菲律賓等；我國臺灣、香港地區等，均開征了遺產稅。遺產稅按納稅人的不同,可劃分為三大類：

1、總遺產稅制：就被繼承人死亡時遺留的財產總額課稅，以遺囑執行人或遺產管理人為納稅義務人，稅負的大小不考慮繼承人與被繼承人之間的親疏關系。

2、分遺產稅制：被繼承人死亡時將遺產留給繼承人，就各繼承人所得遺產課征的稅，納稅人是遺產的繼承人，稅負的大小與被繼承人和繼承人的親疏關系有關。

3、混合遺產稅制：對被繼承人所留遺產先課征一次遺產稅，稅后遺產分配時，對各繼承人所得遺產額再征一次繼承稅，納稅人既有遺囑執行人，也有遺產的繼承人。

對于贈與稅的設置，西方各國主要有兩種做法：一種是遺產稅和贈與稅并存；另外一種是將贈與稅列入遺產稅中，不單設贈與稅，而將生前贈與的財產納入遺產稅的征稅范圍。

如何合理有效地規避遺產稅已經成為富翁們進行財富管理的重要目標。此時，保險脫穎而出，隆重地登上財富管理大舞臺，成為眾多富豪規避遺產稅的重要選擇，天價保險一時屢見不鮮。其中，最經典的案例莫過于中國臺灣首富蔡萬霖一案。蔡萬霖先生2004年去世時，留下超46億美元的巨額遺產，理論上，繼承人須繳納的遺產稅達到數百億新臺幣，不過，由于蔡萬霖曾購買價值數十億新臺幣的人壽保險。最終，其子女繳納遺產稅金大大降低。

我國《保險法》第二十三條規定：任何單位和個人不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權利。2004年未獲通過的《中華人民共和國遺產稅暫行條例(草案)》規定：遺產稅的免征額為20萬元；草案的第五條是不計入應征稅遺產的各項，其中包括被繼承人投保人壽保險所取得的保險金。

我國尚未開征遺產稅，但尚不能完全排除開征的可能性，時下媒體乃至保險公司對保險避稅的宣傳固然是商業宣傳手段，不過不能忽視其在財產規劃上的作用。

三、人壽保險的避稅功能

（一）壽險的節稅優勢

可以想象，遺產稅的出臺將帶來多方面的震蕩，出于福利最大化的追求，每個理性人都會為減少納稅而盡量減少可能成為遺產的個人財產。這種減少歸納起來無非有三種途徑：一是消費,二是捐贈公益事業，三就是購買人壽保險。

前兩種途徑都是通過個人財產的發散降低資產總額，達到節稅的目的，此時個人財產的延續性被破壞且不易隔代相傳，很難福蔭后人。人壽保險正好彌補了這一不足，它利用合法手段避稅節稅，將財產減少降至最低，在科學性、合理性和巧妙性方面都具有前兩種途徑無法比擬的優勢。一句話，開征遺產稅將使人們的避稅意識空前提高，它將使人們對壽險產生新的需求，而這種需求與遺產稅的特點密切相關。

首先，由于人的死亡難以預測，很難事先準備一筆現款來繳稅，加之遺產稅是對死亡人的財產做最后一次征稅，稅率一般較高，稅額很大，因此遺產的繼承人或財產的受贈人在繼承遺產或接受贈與時，可能沒有足夠的納稅能力。其次，由于在全部財產辦理完登記過戶手續之前，繼承人無權處分財產，因此他無法用繼承的遺產來繳納遺產稅；出于變現能力的限制及抵交手續的繁雜，繼承人也很難用遺產中的實物來充抵遺產稅。所有這些都迫使人們必須考慮遺產的稅收規劃

問題，而人壽保險的現金給付恰好能解決人們承繼遺產時遭遇的這些難題。

（二）壽險的節稅功能

人壽保險的保險金不是收人，而是保險公司按照保險條款給付被保險人或受益人的經濟補償，因此保險金免稅是國際通行的慣例。我國《個人所得稅法》第四條第五款也規定：“保險賠款免征個人所得稅”。因此，利用壽險合理合法節稅、避稅，不僅是西方國家久已存在的普遍實踐，也日益成為我國公眾的共識，是規避遺產稅的最佳途徑。這是因為：

1、壽險具有高度的變現能力

被保險人死亡后，保險公司將以現金的形式給付保險金于受益人，滿足現金繳納遺產稅的需求。比如以父母為被保險人、子女為受益人投保人壽保險，一旦父母身故，子女即可獲得保險金,以此作為繳納遺產稅的資金來源。

2、壽險創造免稅資產

由于壽險保險金免稅，且在購買額度上沒有限制，那么購買高額壽險就可以創造免稅資產從而改變資產結構，防止財產“縮水”。如臺灣的張先生擁有100萬臺幣以上的財產，如果不作任何規劃，身故后由子女繼承需按照25%的稅率交納巨額遺產稅。若以贈予的方式轉移，也需交納同樣數量的贈予稅。為了節稅張先生購買了2000萬元的人壽保險,交保費900萬元。這樣張先生死亡后，其子女可獲得保險公司給付的免稅的2000萬元保險金。張先生通過這種安排，利用900萬元創造了2000萬元的免稅資產。

3、壽險降低資產總額

由于購買人壽保險的保費屬于支出,不會列人遺產總額，因此可以省下一筆稅金、減輕稅負。如前面提到的張先生，在支出了900萬元購買人壽保險之后，其資產總額已下降至1100萬元，這樣不僅遺產稅的課稅稅基大幅度降低,而且根據累進的遺產稅制,更少的資產將適用更低的稅率,因此張先生子女的納稅負擔可以極大地減輕。

4、壽險提供充足人身保障

我國傳統的風險保障模式是以家庭為單位的風險自留模式,家庭任何成員的收人都作為其本人和整個家庭共同生活的經濟來源，父母扶養子女、子女贍養父母，父母的遺產由子女接受,代代延續下去,形成一個利益共同體。這樣一種傳統保障文化在高度發展的現代經濟條件下，其有限的風險抵御能力在紛繁復雜的風險面前猶如杯水車薪、脆弱無力。尤其當遺產稅開征后，家庭這個經濟共同體將面臨外部強大力量，—國家的干涉,代際間的遺產繼承將受到法律的制約和限制,原有的經濟平衡被打破，這對其已然相當脆弱的風險防御能力來說無疑是雪上加霜。而人壽保險理所當然成為最佳的選擇，它打破了家庭間的分隔,將千家萬戶的力量集合在一起,以雄厚的資金提供充足的保障,為千千萬萬的個人和家庭撐起了風險保護傘。

善用壽險進行遺產節稅規劃只需少數的資金就可保全大量的財產，這也是人壽保險在國外及港臺地區盛行的重要原因。利用人壽保險可以做到財富代代相傳。香港首富李嘉誠就曾經說過,“別人都說我富有擁有很多的財富，其實真正屬于我個人的財富是給我自己和親人買了充足的人壽保險”。

四、結論

一旦遺產稅和贈與稅開始征收，富有的高端客戶人群將面臨著其遺產的可觀份額將被政府征收的兩難境地。而保險的脫穎而出，成為了合法規避遺產稅和贈與稅的重要工具。

由于遺產稅和贈與稅的出現，保險作為理財產品重新出現在人們的視野中。保險已成為高端客戶進行財富管理的重要工具。保險類具有理財功能的產品與其他投資產品相比，最大的特點就是其在擁有理財功能的同時，又具有保障功能。

投資理財保險主要有三類：具體為分紅保險、萬能保險和投資連結保險。而分紅險和萬能險屬于理財類產品，投資連結險屬于投資類產品。

1、分紅保險

分紅保險是保險公司在每個會計年度結束后，將上一會計年度該類分紅保險的實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。

2、萬能保險

萬能保險是指具有保險保障功能并設立有單獨保單賬戶，且保單賬戶價值提供最低收益保證的人身保險。萬能保險之“萬能”，在于在投保以后可根據人生不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發揮最大的作用。

3、投資連接保險

投資連接保險具有保險保障功能，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值，而不保證最低收益的人身保險。即投資連結保險除提供風險保障外，還具有投資功能。其中，投資部分的回報率是不固定的，保單價值將根據保險公司實際投資收益情況確定。

隨著理財型保險的品種日益增加，保險不僅可以降低高端客戶的財務風險、為財富保值提供保障，而且可以增加我們的投資收入、累積更多的財富，從而提高我們的生活水平、改善我們的生活素質。