“寶寶”們不靈了

5月，余額寶7日年化收益率第一次跌破5%；6月，余額寶7日年化收益率跌到4.5%以下。其他互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率幾乎都在下滑，這些曾經(jīng)生機(jī)勃勃的“寶寶”們，似乎集體生病了。

不論余額寶、百度百發(fā)、理財(cái)通還是各種各樣的“寶寶”們，本質(zhì)上都是貨幣基金。根據(jù)第三方財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)公司W(wǎng)ind的最新報(bào)告，今年1月到5月，國(guó)內(nèi)全部貨幣基金的年化收益率均值分別為5.60%，5.27%，4.54%，4.49%和4.20%，逐級(jí)下降的趨勢(shì)十分明顯。

不論力推各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是被搶走了飯碗的傳統(tǒng)金融行業(yè)，對(duì)于“寶寶”們未來如何生長(zhǎng)的觀點(diǎn)雖然不一致，但有一個(gè)共識(shí)，即高收益不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去。

這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和它們背后的貨幣基金的本質(zhì)，就是把網(wǎng)民們的錢匯聚在一起用來投資短期貨幣工具，如國(guó)債、央行票據(jù)、銀行定期存單、同業(yè)存款等。說得再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是銀行也缺錢，你拿著三萬、五萬去存，它根本懶得理你，隨便給你一個(gè)定期利率就把你打發(fā)了；如果你拿著三億、五億去存，就可以和他坐下來砍砍價(jià)了，讓他給出一個(gè)比定期存款還高的利率。

想必看到這里你就明白了，什么時(shí)候“寶寶”們收益率最高？當(dāng)然是銀行最缺錢的時(shí)候。隨著市場(chǎng)資金流動(dòng)性的改善，銀行不鬧錢荒，這些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品雖然“手里”依然握著大把的現(xiàn)金，但和銀行的議價(jià)能力卻在不斷降低。而且當(dāng)年余額寶一家獨(dú)大時(shí)，是銀行排著隊(duì)找它借錢，現(xiàn)在每家互聯(lián)網(wǎng)公司都圈了一大筆錢，未來，很可能是大家排著隊(duì)找銀行了。