我國碳金融發展的博弈論研究

李飛飛

【摘 要】本文首先概述了碳金融概念的興起與國內外碳金融市場的發展狀況；考慮到全球溫室氣體排放存在外部性以及全球碳減排責任共擔的理性特征而處于“囚徒困境”狀態，故建立完全信息靜態博弈模型，探討博弈雙方達到最大效益的最優解，并進一步分析基于減排責任共擔的中國碳金融單人博弈；最后，提出促進我國碳金融市場發展的對策建議。

【關鍵詞】碳金融；囚徒困境；博弈；減排責任共擔

1 碳金融“來襲”

1.1 碳金融的興起

“碳金融”興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約——1992年的《聯合國氣候變化框架公約》和1997年的《京都議定書》，實現低碳經濟轉型催生了碳金融的興起。碳金融即與減少溫室氣體排放有關的金融活動，其核心是碳排放權，包括與節能減排項目有關的投融資活動、碳排放權及其衍生產品的交易等。

1.2 國外碳金融市場的發展

以英、美等國為代表的發達國家最先開始了碳金融市場的發展探索，如美國芝加哥氣候交易所（CCX）以及英國石油公司和殼牌石油公司等企業內部的交易體系。2005《京都協定書》正式生效后，歐盟正式啟動了歐盟排放交易體系，由歐盟和成員國政府設置并分配排放配額，所有受排放管制的企業如果超過其持有的排放配額，企業將受處罰。印度于2010年1月推出以“可再生能源證書”為核心的碳交易新政策，擬建立全國統一的碳金融市場。口本、澳大利亞、新加坡等國家也傾注了大量的人力、物力和財力扶持碳金融的發展。

1.3 我國碳金融市場的現狀

我國通過政策規定實施減排任務的工作也早已啟動。2007年，國家環?？偩?、中國人民銀行和銀監會發布的《關于落實環境保護政策防范信貸風險的意見》規定，不符合環境保護標準和要求的，不予貸款。2007年7月設立中國綠色碳基金，如政府引導型的廣東綠色產業投資基金、南昌開元城市發展基金等。近年來，北京環境交易所、上海環境能源交易所、天津排放權交易所、湖北環境資源交易所等相繼成立。2013年11月，十八屆三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，發展環保市場，推行節能量、碳排放權等交易制度，建立吸引社會資本投入生態環境保護的市場化機制。

2 碳金融發展的博弈模型

2.1 碳金融發展中的“囚徒困境”

由于全球溫室氣體排放存在外部性，作為全球碳金融兩大陣營的發達國家和發展中國家作為理性人都會從自身利益出發，實施碳排放，從而陷入“囚徒困境”狀態。作為博弈的參與者，發達國家和發展中國家在第一次博弈中都不會達到帕累托最優，而是經過多次的嘗試，不斷調整資深策略，找到對自己最有利的策略。發達國家不愿意主動向發展中國家提供用于控制溫室氣體排放的資金和技術，主動承擔減排責任；同時，由于發展中國家與發達國家之間的經濟差距，也不可能愿意共擔減排責任。

2.2 完全信息靜態博弈模型

2.2.1 模型建立

選擇中國和美國作為博弈的理性參與雙方，進行完全信息靜態博弈分析。則中國與美國的完全信息靜態博弈形式如下表1。

2.2.2 博弈結果分析

由上表可知，中國和美國都各有合作和不合作兩種策略選擇，合作即美國等發達國家通過資金和技術支持來幫助中國等發展中國家減排，同時中國也會采取相應措施幫助美國等發達國家完成相應的減排任務，從而為中美雙方帶來收益m；如果一方選擇合作，而另一方選擇“搭便車”時，合作方會付出-n的損失，同時不合作方會得到p的收益；如果雙方都選擇不合作，收益都將為0。顯然，此博弈存在兩個純策略均衡（合作，合作）與（不合作，不合作），但前者帕累托明顯由于后者。若博弈雙方理性信任彼此，（合作，合作）絕對是最優策略。但是從表1可以看出，中美各自的收益大小決定了他們是否都選擇合作。如果p>m，即當博弈一方選擇合作，另一方選擇不合作時得到的收益大于雙方均選擇合作時的收益時，作為理性參與者，從自身利益出發，肯定都會選擇不合作策略，最終該博弈僅存在一個納什均衡，即（不合作，不合作），這對于全球環境和整個碳金融市場都不能得到很好的發展。因此，m、n及p的取值決定了中國和美國能不能實現合作均衡。

2.3 基于減排責任共擔的中國碳金融單人博弈模型

單人博弈不存在博弈方對博弈中僅有的一個參與者的反應和作用。它是一個求解最優化的問題，即參與人在想取得最大收益時所采取的策略。

中國的碳金融要實現長期的發展，就必須選擇共擔一定的減排責任。我國碳金融的發展處于短期經濟利益和長期碳金融發展利益的沖突中，如果選擇共擔減排責任，則會為減排任務付出經濟成本，如果選擇不共擔我國碳金融市場就會面臨風險，這可以看成一個單人不完全信息博弈問題。中國作為唯一的博弈主體，雖然有很多來自發達國家的競爭，在進行“共擔”和“不共擔”決策時還是要根據自身國情進行選擇，當決策達到貝葉斯均衡時即達到了博弈的最優狀態。

3 我國碳金融發展的政策建議

3.1 調整產業結構，培育碳金融人才

我國政府首先要從政策上確定碳金融的發展模式，積極調整并升級產業結構，轉變經濟發展方式，嚴格控制重工業的發展，努力提升第三產業的比重，從源頭上減少溫室氣體的排放。同時，應多渠道加強碳金融人才隊伍建設，提高我國對碳金融市場信息的掌握和決策分析能力，發展碳金融交易市場，爭取碳交易定價權。

3.2鼓勵企業創新，積極研發低碳技術

政府部門應大力支持各企業的減排交易行為，在“低碳優先”的原則下，通過國家補貼的形式鼓勵企業開展低碳技術革新，研發并改善減排工藝流程，降低新能源的使用成本，同時，倡導資源的重復利用，減少浪費。

【參考文獻】

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[責任編輯：龐修平]