淺析利率市場化對商業銀行的影響

【摘要】本文主要分析利率市場化對我國商業銀行所產生的影響，商業銀行在利率市場化條件下面臨經營方式轉變的挑戰；利率市場化對商業銀行的存貸款自主定價能力提出了更高的要求；同時，利率波動加劇使商業銀行的利率風險加大。并對以問題提出相應的對策。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 利率風險 自主定價

一、引言

1996年我國開始進入利率市場化進程中，遵循先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化；存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款”的改革思路穩步推進。現階段我國放開存款利率下限和貸款利率上限；SHIBOR已成為市場基礎利率的重要組成部分并成為金融產品定價的依據；為了推進利率市場化，完善金融市場基準利率體系，指導信貸市場產品定價，2013年10月25日，貸款基礎利率（Loan Prime Rate，簡稱LPR）集中報價和發布機制正式運行。隨著我國利率市場化進程日益深化，利率市場化機制的形成將對我國的金融系統產生重大影響，尤其在我國以銀行業為主導的金融體系構架下，利率市場化對商業銀行運營的將產生深遠影響。

二、利率市場化對我國商業銀行的影響

（一）利率市場化使商業銀行面臨經營模式轉變的挑戰

利率市場化后，銀行依靠存款利差的盈利模式將被迫轉變，失支存貸款利差保護的商業銀行面臨大力開展中間業務靠非利息收入的經營方式轉變。借鑒國外利率市場化進程的經驗，國外商業銀行在這一過程中都加大中間業務的開辦力度，尋求更多的利潤空間。

比如美國在利率市場化過程中，由于存款利率過高使得利息支出大幅度增加。1972年利息收入支出比為44.5%到1979年為63.3%。同時為應付來自其他非存款類金融工具的競爭，美國銀行業創新了新型的存款工具如CDS、NOW賬戶等。而在資產業務方面，由于直接融資的沖擊，貸款增速從1977年的接近16%下降至1992年-2.72%。貸款和總資產在整個80年代都處于緩慢增長狀態。并迫使銀行發放大量高風險貸款如住房抵押貸款。

從可獲得數據看，我國商業銀行的儲蓄存款增長速度從2003年的20%以上一直下降到時2008年初的5%左右，在2009年之后再次下滑。受利率市場使我國商業銀行的存款增速顯著放緩。在資產結構方面，銀行貸款占社會融資總量的比重從2002年的90%以上大幅下降至2011年的60%左右。許多大型企業客戶轉向市場融資，銀行的信貸業務“脫媒”壓力越來越大。這對商業銀行的貸款形成了一定挑戰，同時也促使商業銀行對貸款結構的調整，加大對中小企業和居民部門的貸款力度、開拓中間業務。以浦發銀行為例，2012和2013年全行的手續費及傭金凈收入93.05億元、144.86億元增長速度高達55.68%。同時理財類產品的收入以及理財類產品占總收入的比重都在大幅增加。數據統計，在2004～2011年章我國銀行理財產品的數量由十幾款迅速增至24148款，年均復合增長率高達78%。

（二）商業銀行自主定價能力面臨挑戰

貸款業務雖然有定價方法和模型，但就國內銀行業貸款定價實踐來看，貸款定價還基本處于以基準利率為基礎加點浮動的辦法，模型在具體運用過程中還存在實用性質疑。另外在貸款定價管理上還存在權責不清、分支行浮動權受限、缺乏貸后跟蹤及相應獎懲機制等制度問題。再次，由于現階段商業銀行資金來源主要是依靠吸收存款，使商業銀行在定價過程中面臨被融資成本“綁架”的可能。這使商業銀行在利率市場化過程制定市場化的貸款定價機制。

商業銀行的存款利率現階段主要依據中國人民銀行存款基準利率和規定的浮動上限，缺乏量化定價模型和相應系統支持，多數中小銀行出于穩定和增加存款的目的，將各期限存款利率全部上浮到頂，并沒有進行定量和理性分析。利率市場化會大大改變金融格局，利率競爭將成為銀行業最主要的競爭手段。新形勢下新的金融產品和投資平臺比如互聯網金融的發展，影子銀行的出現加劇了商業銀行吸存壓力，對銀行制定市場化存款利率提出更高的要求。

（三）利率市場化下利率波動幅度和頻率將不斷提高，商業銀行面臨更大利率風險

商業銀行面臨的利率風險主要有以下幾種。一是利率敏感性缺口風險。它是指商業銀行自身資產負債期限結構的不匹配帶來的風險。在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下，銀行可能遭受更大的利率敏感性缺口風險。二是利率結構風險。由于存貸款利率波動不一致引致利率結構風險，通常表現為兩種形式：一是指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少；另一種是在短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致凈利息收入減少。三是選擇權風險是指隨著利率波動，由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權而使銀行承受的利率風險。由于客戶可根據意愿提前支限定期儲蓄存款，使商業銀行處于被動地位。在利率下調時，客戶仍可保持定期存款獲取原來的高利率；利率上升時，客戶可提前支取再存入以獲取以較高的利率計算利息的好處。對于貸款，一些優勢客戶往往在利率下調時提前還款再以較低的利率貸款，否則，這些優質客戶可能會到其他銀行開立賬戶。當利率市場化使利率波動頻繁，銀行存貸款客戶行使其選擇權導致銀行遭受損失。

三、利率市場化下商業銀行的應對策略

（一）轉變經營模式，大力發展中間業務等非利息收入業務

隨著利率市場化的發展，存貸款利差空間將會縮小。商業銀行積極轉變經營方式，通過優化客戶結構，深入挖掘客戶需求，加大創新力度，不斷培育新的業務增長點，大力發展各種非利息收入業務。比如浦發銀行在移動金融領域推出各種新的產品，公司率先完成與中國移動、中國銀聯的NFC手機支付產品研發和推廣；率先推出基于自然語言、符合微信用戶使用習慣的微信銀行，并形成了集微理財、微支付、微融資、微取款等于一體的微信銀行服務體系；領先完成了遠程智能銀行的研發，并初步構建了規模化布放體系。

（二）開創更具實效的定價模型，提高自主定價能力

建立科學合理的貸款定價機制，是商業銀行應對利率市場化的迫切需要。商業銀行應區分不同行業、不同地區、不同企業的風險狀況等綜合收益后確定合理的貸款利率水平和利率風險管理能力，應對市場化利率波動。建立并完善的內部資金轉移定價體系，通過內部資金轉移定價體系，對銀行賬戶利率風險進行集中管理。利用風險價值分析、敏感性分析等工具對交易賬戶的利率風險進行計量和監測。建立分工明確的風險管理組織結構和責任機制。

（三）建立健全風險管理利率風險管理體系

商業銀行應建立日常利率風險管理體系，明確利率風險管理主要職責分工，做好日常工作中的利率風險監測、風險報告、應急管理。積極應對利率市場化給商業銀行帶來的風險。

參考文獻

[1]郭建偉.利率市場化與利率定價機制[J].中國金融，2013，（22）：16-17.

[2]項春生.利率市場化進程國際比較與經驗借鑒[J].借鑒與參考，2004，（6）：77-78.

[3]銀監會利率市場化改革研究工作小組.利率市場化改革與商業銀行定價能力研究[J].金融研究監管，2012，（10）：1-13.

作者簡介：吳改革（1987-），女，漢族，河南南陽人，任職于重慶人文科技學院，研究方向：金融學。