碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展前景探究

盧彥博

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)環(huán)境和資源的壓力越來(lái)越大，低碳環(huán)保可持續(xù)的發(fā)展模式逐漸成為人們的共識(shí)，碳金融市場(chǎng)也在低碳經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下迅速崛起，交易規(guī)模逐年增加，交易平臺(tái)和交易工具也日趨多元化，發(fā)展碳金融市場(chǎng)已經(jīng)成為商業(yè)銀行必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文從碳金融的形成和發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的現(xiàn)狀和意義等幾個(gè)方面對(duì)碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展前景進(jìn)行了探究，并針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融市場(chǎng)的發(fā)展障礙和難點(diǎn)提出了相應(yīng)的建議和對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】碳金融 溫室氣體 商業(yè)銀行 CDM

碳金融指運(yùn)用金融資本去推動(dòng)環(huán)境權(quán)益的改良，以法律法規(guī)作支撐，利用市場(chǎng)化的金融手段和方式讓相關(guān)產(chǎn)品以及衍生品得以交易或者流通，最終達(dá)到節(jié)能減排降耗的綠色可持續(xù)發(fā)展的目的。簡(jiǎn)單地說(shuō)就是泛指包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等在內(nèi)的所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)。

一、碳金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）碳金融市場(chǎng)的形成

碳金融市場(chǎng)的形成主要涉及1992年6月在巴西里約熱內(nèi)盧舉行的聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)上，由150多個(gè)國(guó)家制定的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和1997年12月在日本京都召開(kāi)的《框架公約》第3次締約方大會(huì)上通過(guò)的《京都議定書(shū)》。《框架公約》是世界上第一個(gè)以控制二氧化碳等溫室氣體排放為手段應(yīng)對(duì)全球變暖等氣候變化問(wèn)題的國(guó)際公約，為國(guó)際合作應(yīng)對(duì)環(huán)境變化提供了法律基礎(chǔ)和合作的基本框架。《京都議定書(shū)》規(guī)定，到2010年，所有發(fā)達(dá)國(guó)家六種溫室氣體的排放量要比1990年減少5.2%。

《京都議定書(shū)》建立了三種靈活的調(diào)和機(jī)制：國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制、清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履行機(jī)制。IET是對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家之間轉(zhuǎn)讓碳排放量配額的規(guī)定和要求。CDM對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間的技術(shù)、資金上的合作做了規(guī)定。CDM市場(chǎng)主要是由商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)發(fā)展中國(guó)家的CDM項(xiàng)目，將由此獲得的溫室氣體排放權(quán)拿到市場(chǎng)中去交易獲取利潤(rùn)。而JI是協(xié)調(diào)東歐國(guó)家和其他發(fā)達(dá)國(guó)家之間的減排量和信用問(wèn)題。由于《京都議定書(shū)》規(guī)定的三種調(diào)和機(jī)制和四種減排方式使溫室氣體排放配額擁有了商品的屬性，促使了碳金融市場(chǎng)的形成。亞洲碳金融市場(chǎng)目前主要的便是CDM獲得的排放配額及其衍生產(chǎn)品的交易。

（二）碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

2008年紐約-泛歐交易所和法國(guó)國(guó)有機(jī)構(gòu)信托投資局合作成立了第一個(gè)溫室氣體排放權(quán)的交易平臺(tái)BlueNext，之后歐盟也在歐洲氣候交易所、北方電力交易所、未來(lái)電力交易所以及歐洲能源交易所等掛牌交易溫室氣體排放權(quán)。加拿大、新加坡、日本等國(guó)也先后建立了溫室氣體放權(quán)的交易機(jī)制。

隨著溫室氣體排放權(quán)市場(chǎng)的迅速發(fā)展和不斷成熟，交易產(chǎn)品變得多樣化，市場(chǎng)參與者也由最初的國(guó)家和公共企業(yè)轉(zhuǎn)向個(gè)人企業(yè)、投資銀行、對(duì)沖基金、私募基金以及證券公司等金融機(jī)構(gòu)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融實(shí)踐現(xiàn)狀及發(fā)展意義

（一）我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融實(shí)踐現(xiàn)狀

根據(jù)《京都議定書(shū)》的規(guī)定，我國(guó)在2012年之前無(wú)需承擔(dān)減排任務(wù)，我們可以將我國(guó)完成的溫室氣體排放量賣給無(wú)法完成減排任務(wù)的發(fā)達(dá)國(guó)家，目前全球市場(chǎng)上70%的CDM項(xiàng)目減排額度供給都是我國(guó)完成的，中國(guó)已經(jīng)被許多國(guó)家視為具有巨大潛力的減排市場(chǎng)。我國(guó)雖然有廣闊的碳交易市場(chǎng)和發(fā)展前景，但由于各種原因我國(guó)碳市場(chǎng)目前還處于發(fā)端階段，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有充分參與到解決環(huán)境問(wèn)題的思路上來(lái)，碳金融市場(chǎng)也沒(méi)有充分的展開(kāi)，未開(kāi)發(fā)出標(biāo)準(zhǔn)的交易合約，參與者的利益不能得到充分保障。目前世界碳金融市場(chǎng)中依然是歐美國(guó)家銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，我國(guó)的碳金融市場(chǎng)一直處于被動(dòng)狀態(tài)。

2006年5月，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司合作，在國(guó)內(nèi)率先推出了節(jié)能減排項(xiàng)目的專項(xiàng)貸款品種——綠色信貸，還根據(jù)自己初步積累的經(jīng)驗(yàn)，將節(jié)能減排貸款和碳金融結(jié)合，創(chuàng)新性推出用CDM機(jī)制下的CERS作為還款來(lái)源之一的新模式，目前興業(yè)銀行已經(jīng)在國(guó)內(nèi)發(fā)放節(jié)能減排業(yè)務(wù)貸款90多筆。2008年浦東發(fā)展銀行也制定了《綠色信貸綜合服務(wù)方案》以促進(jìn)自身碳金融業(yè)務(wù)的有效開(kāi)展。此外，民生銀行、中國(guó)銀行、深圳發(fā)展銀行和中國(guó)光大銀行等銀行都先后推出理財(cái)措施、低碳信用卡等業(yè)務(wù)。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的意義

中國(guó)碳金融市場(chǎng)有著巨大的金融需求和盈利商機(jī)。具體來(lái)看，中國(guó)商業(yè)銀行目前開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)有以下三個(gè)方面的重要意義：一是可促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。商業(yè)銀行信貸向符合溫室氣體減排項(xiàng)目要求的領(lǐng)域和行業(yè)傾斜，不但可保持短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有機(jī)結(jié)合還可以帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是可推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行可以通過(guò)提高融資、財(cái)務(wù)賬戶管理、基金托管等方式拓展碳金融中介業(yè)務(wù)，拓展銀行收入并優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，還可以借此機(jī)遇積累和儲(chǔ)備人才，加強(qiáng)同國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的合作，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。三是樹(shù)立良好的社會(huì)形象。中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)可為其發(fā)展提供社會(huì)效益更為客觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)和更為堅(jiān)實(shí)的制度保障。

三、我國(guó)商業(yè)銀行參與碳金融存在的障礙和對(duì)策

我國(guó)商業(yè)銀行積極發(fā)展碳金融還需要自身和政府從以下幾個(gè)方面來(lái)改善：

商業(yè)銀行方面上可以有以下幾個(gè)措施促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)在其內(nèi)部的發(fā)展：一是充分認(rèn)識(shí)碳金融的廣闊前景和巨大商機(jī)，對(duì)碳金融市場(chǎng)引起足夠的重視。二是積極的招攬人才，建立健全機(jī)構(gòu)建設(shè)和人才培養(yǎng)制度，大力創(chuàng)新、拓展新的業(yè)務(wù)模式。碳金融交易業(yè)務(wù)不僅需要投資、交易、金融等多個(gè)專業(yè)的知識(shí)，還需要碳技術(shù)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，人才的選擇上需要同時(shí)兼顧這兩方面。我國(guó)商業(yè)銀行碳金融發(fā)展時(shí)間短，人才匱乏，相關(guān)人員缺乏應(yīng)有的專業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)人才培訓(xùn)已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。三是靈活機(jī)動(dòng)的進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。充分借鑒歐美成熟國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，從多功能、多角度的去開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，積極創(chuàng)新地去調(diào)整自己的經(jīng)營(yíng)來(lái)適應(yīng)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展。

政府可以從以下幾個(gè)方面促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行積極參與碳金融：一是加強(qiáng)碳金融的宣傳力度。溫室氣體排放權(quán)是國(guó)家和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略資源，必須積極的進(jìn)行宣傳，讓更多的商業(yè)銀行意識(shí)到其重要性和其中蘊(yùn)含的巨大經(jīng)濟(jì)效益。二是完善相關(guān)法律法規(guī)政策，搭建統(tǒng)一的交易平臺(tái)。完善碳金融活動(dòng)經(jīng)營(yíng)交易相關(guān)的法律法規(guī)政策，搭建統(tǒng)一的人民幣的碳金融交易平臺(tái)，規(guī)范碳金融交易市場(chǎng)，使碳金融活動(dòng)有法可依，參與者利益有法律保障，降低商業(yè)銀行參與碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。三是制定激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性。碳金融有著政策性強(qiáng)、涉及面廣和參與度高的特點(diǎn)，國(guó)家可以根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則在相應(yīng)的投資、稅收、信貸條件等方面給予靈活的優(yōu)惠和引導(dǎo)，激勵(lì)商業(yè)銀行積極參與到碳金融活動(dòng)中。

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