利率市場化對中國商業銀行的影響及發展思路探究

【摘要】現階段我國正在逐步推進利率市場化改革，這將對商業銀行的運營產生重要影響。本文立足于中國金融市場的發展狀況，深入分析了現階段下推行利率市場化后將對商業銀行將會受到的具體影響，并為商業銀行未來的發展思路進行了深入探究，提出應對利率市場化的針對性建議。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 影響 對策 發展思路

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平，它由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。2013年7月20日，中國開始全面放開金融機構貸款利率管制，中國的商業銀行也因此正式進入“準利率市場化”時代。隨著利率市場化進程的推進，相應的機遇和挑戰也將接踵而至，現階段的商業銀行應如何應對利率市場化的改革潮流，已成為銀行界乃至全社會深思的重要問題。

一、中國利率市場化改革歷程

1993年，黨的十四大提出，中國利率改革的長遠目標是：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。中國利率市場化的思路由此形成。經過20年的探索與發展，國家采用漸進式改革的模式，先后放開了銀行間同業拆借利率和債券回購利率，并積極推進境內外幣利率市場化，逐步推廣擴大金融機構貸款利率浮動區間等開放性措施。2013年7月20日，國家宣布全面放開金融機構貸款利率管制，實現了利率市場化進程的新突破，揭開了利率改革的新篇章。

在2013年末的十八屆三中全會上，政府再次強調加快利率市場化改革的工作目標，未來利率的改革方向將注重于存款利率管制及存款利率市場化的形成機制。可以預見，在不久的將來，中國將完善存款保險制度的建設，放開存款利率管制，完成利率市場化改革的全過程。

二、利率市場化對商業銀行的影響

利率市場化將對金融市場及各方面的參與者造成深遠的影響，而對商業銀行帶來的沖擊尤為明顯，具體狀況如下：

（一）推動金融創新和體制變革

利率市場化推行后，商業銀行將獲得獨立的定價權，得以通過持續有效的金融創新行為規避利率風險，為資產提供保值、增值的機會，金融創新將獲得至少一輪的高速發展，相應的金融產品種類也將迅速豐富。而隨著利率市場化改革的整體推進，在放開存貸款利率的同時，其他一系列金融鏈條的上下游產品的定價權也將交由市場決定，這有利于改變相對單一的業務結構，推動商業銀行的產品創新，促使其盈利模式更趨多元化。同時，商業銀行擁有了利率決定權，可以根據銀行經營管理戰略和市場利率情況，充分考慮經營成本、收益及風險等因素根據實際狀況確定存貸款利率水平，推行優質優價、批發優惠等措施，實行差別化價格策略，優化銀行運營體制。

（二）加大資產和負債承受的壓力

利率市場化的進一步推進將使銀行遭受資產和負債兩方面的壓力。從資產的角度來看，利率市場化將推動商業銀行金融工具的完善，使市場上的優勢企業逐漸采用直接融資方式，減少對銀行的大額貸款，商業銀行在金融市場的相對低位將逐步下降，資產業務遭到持續分流。從負債的角度來看，利率市場化后，隨著社會上企業的相應調整，銀行的負債業務會趨向同業化和市場化，加速了存款分流，負債業務受到威脅。同時，隨著互聯網金融的興起，第三方支付等替代性金融平臺快速發展，在利率市場化的情況下將加速銀行資金分流的進程，強化金融市場的競爭。從以往發達國家的經濟轉型過程來看，我國銀行業的存款占比仍將隨著金融的持續發展而逐步下降，負債方面承受的壓力將日趨嚴重。

（三）加劇利率和信用風險

利率風險源自于市場利率變動的不確定性。在利率管制時期，利率水平相對穩定，利率風險并不明顯。然而，利率市場化一旦開放，被壓制的實際利率水平將上升，由于金融市場上存在的信息不對稱，會導致市場出現逆向選擇和道德風險，增大商業銀行營業風險。由于我國的商業銀行長期處于利率管制的環境下，對利率風險普遍不夠重視，隨著利率市場化進程的加快，利率風險管理的難度也將相應加大。在存款的利率市場化以后，商業銀行勢必會提高存款利率來使存款增長，這實際上反而會使其陷入更大的資金泥淖，最終面臨倒閉或重組的威脅，信用危機隨之而來。在利率市場化過程中，如果缺少相應的風險控制措施，將導致貸款質量水平的下降，增大信用風險。因此，商業銀行要妥善統籌自身經營模式的變革，增強風險管理能力，以適應利率市場化后的利率和信用環境。

（四）收窄存貸利差，影響盈利增長

由于短期內商業銀行無法自如地調整其貸款結構，因而在利率市場化后自身貸款利率上升的幅度較為有限，很可能低于存款利率，使短期內凈息差與存貸款利差變窄，利息的凈收入占比因而下降。因此，銀行勢必需要根據現有的市場環境，開辟新的資金渠道，根據新的政策環境調整客戶結構，避免通過降低貸款利率簡單地擴大資金運用。此時，銀行為吸引更多的儲戶，勢必通過提高存款利率的方式來在市場上吸收資金，從而間接提高銀行的經營成本，并和存款利率下降一同減少資金來源，對銀行的生存與發展形成相當的威脅。由此可見，當各家銀行為存款競爭而使競爭加劇時，存款利率將呈現螺旋式地攀升，銀行存貸利差將會進一步縮窄。

三、應對利率市場化的發展思路

中國的利率市場化進程面臨著來自國際的眾多壓力和日益嚴峻的行業競爭壓力，商業銀行需要盡早更新經營理念，樹立危機意識，在現階段即在戰略轉型、風險管理和產品創新等方面做好全方位應對工作。

（一）培養適應利率市場化進程的改革意識

利率市場對商業銀行最大的沖擊是經營模式的創新，商業銀行單純依靠存貸利差而賺取利潤的時代已一去不復返。商業銀行需要從現在開始增強危機感，以業務經營轉型來迎接利率市場化的外部挑戰，在盈利的核心模塊中逐步轉變原來依靠大規模貸款的發展方式。而針對直接市場融資的企業客戶數量逐步增加的壓力，商業銀行應結合利率市場化的大背景，及時調整客戶營銷策略，全面提高資產定價能力，從綜合效益的角度來衡量客戶的貢獻度，增強客戶管理工作。另外，未來的商業銀行必須主動提高負債能力，通過增強為客戶創造收益的能力來吸引資金，保證現金流的穩定運行。同時，要依托利率市場化的環境大力發展理財產品，提高資產收益率，增加客戶的忠誠度，實現雙贏，降低客戶的流失率。

（二）優化配套的管理體制安排

利率市場化將影響銀行業的運作格局，商業銀行勢必需要改進其原有的制度，配套進行管理改革。在方向上首先需要制定存款保險制度，確立保護存款人利益，為降低銀行業的準入門檻和構建多元化的市場參與主體提供制度保障。另外，需要建立銀行退出機制，以有效的處置機制完善銀行的有序退出程序，進一步提高宏觀金融市場對系統性風險的整體防范與應對能力。同時，需要完善貸款基礎利率報價等相應制度，適時擴大主體利率應用范圍和報價產品范圍，穩步提高利率報價的有效性和科學性。最后，商業銀行應鼓勵金融創新，并完善價格管理機制，不斷發掘培育新的盈利增長點，擴大收入來源，提升在金融市場上的綜合競爭力。

（三）建立合理的利率定價機制

利率市場化后，商業銀行將開始制定自行存貸款利率，在短期內存款利率和貸款利率將成為各大商業銀行之間競爭的主要因素。商業銀行的高存款利率主要是為了能夠爭取吸收更多的存款，但是客戶在選擇資金存放銀行的時候除了關注存款利率外，也受到關于銀行服務、業務種類、網點數量和便捷程度等各項軟性因素的重要影響。因此，商業銀行在市場基準利率上需要進行市場分析，依據自身的具體情況和收益規劃，結合金融市場的興旺狀態及相關競爭對手的利率趨勢，制定完善的新型利率定價機制，確定合適的利率數值，并強化相關的服務管理，以此獲得競爭優勢，使自身得到的利益最大化。

（四）強化風險控制工作制度

利率市場化后商業銀行的盈利能力逐步放緩，風險偏好的適度調高是未來銀行發展的必然選擇。利率市場化伴隨著金融創新和風險上調，市場的風險管理更為復雜，這要求商業銀行必須根據外部環境變化而調整風險策略，完善利率市場化下的利率風險和信用風險的管理，引入新的風險管理技術，完善全面性的風險管理制度建設。同時，銀行應平衡好發展速度、質量與效益之間的關系，建立與自身風險管理能力相適應的風險管理偏好，并把握機會，培育風險管理文化。面對利率市場化的環境，各項業務的開展不應只是簡單地規避表面層次上的風險，也應增強識別、分析和管理風險的能力，通過對風險的管理和控制創造收益和溢價，保持競爭優勢。

參考文獻

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作者簡介：林燚冉（1992-），男，廣東人，本科，研究企業財務管理及金融市場。