供應鏈金融發展面臨的困難與對策

何邦會

【摘要】供應鏈金融是一種新型的金融服務模式；供應鏈自身的缺陷、銀行自身的缺陷以及社會配套服務的缺陷都制約供應鏈金融的發展；要突破供應鏈金融的傳統思維，必須創立新的供應鏈金融服務公司，推動銀行供應鏈金融的變革；國家要制訂扶持供應鏈金融發展的相關政策，促進供應鏈金融的健康發展。

【關鍵詞】供應鏈 困難 對策

一、供應鏈金融發展的現狀與面臨的困難

供應鏈金融是銀行依據整體營銷理念，以核心企業為切入點和依托，通過對供應鏈信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方責任的捆綁，根據供應鏈上不同環節的融資服務需求，向整個產業鏈提供一整套金融解決方案。

核心企業是供應鏈金融業務的起點和依托，是信用風險控制的保障。供應鏈金融要求以真實、連續的交易為背景，以產業鏈的封閉運營為基本條件，按照錢隨物走的原則，通過物流與資金流的反向流動為控制為手段，實現貸款資金運行的自我補償。

我國供應鏈金融最初的形成是在深圳的發展銀行。1999年深圳發展銀行一些分行在開展業務的時候進行了適當地研究和探索，先試行開展了動產及貨權質押授信業務，2006年正式在國內推出了供應鏈金融品牌。后來，很多中小型商業銀行也相繼推出了具有各自特色的供應鏈金融服務產品。如上海浦東發展銀行推出的浦發創富業務、中信銀行推出的銀貿通業務、興業銀行推出的金芝麻業務等。民生銀行為了發展供應鏈金融，以行業為分類標準，成立了專業化的事業部，打破區域限制，系統推動供應鏈金融的發展。根據相關統計數據顯示，2009年第一季度，六家上市銀行新增加的供應鏈貸款金額就達到了4558.25億元，比2008年底增加了66.4%，供應鏈金融呈現出迅猛發展的勢頭，成為銀行有效拓展資產業務、破解了中小型企業融資困難的重要途徑。

2011年以來，隨著后金融危機時代的到來，實體企業特別是中小民營企業的經營狀況每況愈下，加上部分銀行盲目發展，疏于管理，與供應鏈金融有關的貸款逾期、老板跑路等現象時有發生，一些行已形成了系統性風險，不得不收緊供應鏈金融業務，有的銀行停止了供應鏈金融業務，供應鏈金融的發展陷入了風聲鶴唳、風雨飄搖的困局之中。

二、供應鏈金融困局的原因分析

（一）供應鏈自身缺陷

1.核心企業對上下游企業缺乏駕馭能力。供應鏈是以核心企業為基礎、以貿易為紐帶、由上下游相關企業共同組成的產業鏈條。在這個鏈條中，核心企業是這個鏈條的靈魂。作為需求方，核心企業為上游企業提供市場，吸引各路供應商；作為供應方，核心企業為下游企業提供產品，吸引各路采購商。在目前行業管理十分脆弱的商業環境下，核心企業只有盈利機會這個唯一因素維系著以自己為龍頭建立起來的供應鏈，鏈條結構十分脆弱。一旦核心企業自身經營出現一些問題，或者某個（某些）上下游出現一些小的問題，核心企業就有可能失去對上下游企業的掌控，產業鏈就會迅速坍塌，物流和資金流就會在某個環節停滯下來，供應鏈金融所提供的信貸資金難以順利到達自我償還的最終環節。

2.組成供應鏈的各個成員企業，他們在資信條件、經營理念、誠信程度、經營實力等諸多方面存在巨大差異，促使他們成為鏈條成員的決定性因素是利益——在鏈條中賺錢。在利益機制驅動下，鏈條成員更多考慮短期利益、自身利益，不會去考慮長遠利益和鏈條的整體利益。因此，鏈條成員很難在經營過程中達成真正的共識，做到榮辱與共，共同進退。

3.由于供應鏈金融提供的是系統性金融服務，涉及的金融產品多、杠桿高、金額大，情況復雜，容易被一些不法成員鉆了漏洞，危害供應鏈的持續運行，導致經辦銀行產生系統性風險。這樣的事例，在供應鏈金融業務中時有發生，對供應鏈金融的健康發展產生嚴重的不良影響。

（二）銀行自身缺陷

1.信貸組織體系與供應鏈金融要求錯位。我國商業銀行實行的分支行體制，由支行、分行、總行組織金字塔形的組織架構。由于受傳統行政體制的影響，分支行機構基本上是按行政區域設置的。大多數銀行規定，區域之間的分支機構，其業務不能交叉進行。而供應鏈金融是以某一類商品交易為紐帶建立起來的，上下游企業之間根本就沒有區域限制，一個供應鏈總是橫跨了多個行政區域。按照提供系統金融服務的要求，供應鏈金融需要由某個承辦的銀行機構統一進行授信管理，并對關聯的相關機構統一進行協調。由于不同區域的分支機構都是獨立進行規模和業績考核的，并且有可能由不同的上級行進行考核。因此，要把不同區域的分支機構都協調到一個主辦機構之下是一件非常困難的事。

2.信用評價與授信管理與供應鏈金融要求不匹配。傳統的貸款業務，是以單一企業為對象進行信用評價和授信的，銀行從企業資信評價、授信、擔保方式等方面都有一整套系統的管理方法，很多銀行都有相關的計算機評價管理系統。而供應鏈鏈金融是以整個鏈條為對象的，其核心是：“封閉運行、錢隨物走、債隨錢結”，要求系統授信、綜合管理、高效運行。這與傳統信貸業務是有本質區別的，需要有創新的思維，敢冒風險的精神。而在現有商業銀行組織架構和考核體系下，沒有銀行高級管理人員愿意去冒這種風險。

3.銀行缺乏供應鏈金融專業人才。供應鏈金融以鏈條整體為服務對象，涉及企業成員多，金融產品多，交易環節多，區域范圍廣，系統性風險大。能否有效防范金融風險，主要取決于銀行專業人員對整個供應鏈涉及產業的深刻理解和對供應鏈運行的系統掌握。而銀行是缺乏這方面專業人才的。沒有行業專業人才，就容易對產業的前景與風險在理解深度上產生差異，做出不同的判斷，也難以提出有效的創新措施，突破原有貸款的管理思想。

（三）社會環境缺陷

1.信用體系。近十年以來，以人民銀行為主體建設的社會信用體系正在逐步形成，企業法人和公民個人的信用記錄不斷完善。但這些記錄僅僅限于法人和個人發生在銀行系統的信用行為。與信用有關的貿易、消費、結算、支付、社交、資產買賣、公民道德和法律行為記錄等諸多方面的信息都是分散的，沒有形成統一的網絡，不能共同分享。因此，對法人和公民的信用評價體系是單維度的，因此，評價的結果往往是不全面的。在這種信用體系下，一個主辦的銀行要全面了解和掌握供應鏈中諸多成員的準確信用情況是一件非常困難的事。

2.法律規范。供應鏈金融是以物的價值作為貸款風險保障的，涉及到交易物品的物權問題。當前，我國法律在動產擔保物權的保護方面還存在很多亟待完善之處，不同區域的司法部門對此理解也存在很大差異。加上行政部門干預，司法部門容易受到地方保護主義的影響，對供應鏈各環節的物權確認產生分歧，這對銀行授信的安全會造成不利影響。并且，司法部門處理經濟糾紛程序復雜、周期長、效率低，也會給供應鏈金融業務的實際操作造成很大阻礙。

3.同業無序競爭。在金融產業領域，金融服務產品具有很強的同質性，非常容易被同業所模仿。在同一供應鏈中，銀行除了需要克服本行跨區域問題需要協調外，還要解決同業的競爭問題，但這又是一個非常困難的問題。市場競爭的現實是：銀行總是喜歡當錦上添花的使者。當一個行業、一個企業經營很好的時候，很多銀行都會插上一腳，而一旦出現一些不好的苗頭的時候，大家都想釜底抽薪。一旦某個供應鏈被其他銀行多頭授信，供應鏈的所有平衡都會被打破，主辦銀行就會失去對整個鏈條的控制，容易產生金融風險。

4.中介服務。產業鏈金融涉及到倉儲、物流、監管、評估、法律事務等諸多方面，需要中介提供完善的服務體系。但目前，這些服務行業都是各自為戰，還沒有演化出一個能夠為供應鏈金融提供系統化社會服務的專業服務機構。

三、發展供應鏈金融的對策

（一）創新供應鏈金融服務組織

發展產業鏈金融不僅是銀行的事，而是整個經濟運行的重要機制問題。從當前商業銀行面臨的實際環境來看，要突破傳統貸款管理理念是一件非常困難的事。因此，不能完全依賴銀行的自我完善，需要社會的力量去共同推動。創立新的供應鏈金融服務公司是突破商業銀行傳統貸款管理理念、推動供應鏈金融發展的最有效的手段。新的供應鏈金融服務公司應由銀行、供應鏈核心企業以、相關的利益方及其他投資方共同出資組成，以專業化服務為宗旨，推動產業資本與金融資本的深度結合，促進實體產業與金融產業共同繁榮。同時，新成立新的供應鏈金融服務公司，有利于國家金融貨幣政策與扶持措施能夠真正落實到實體產業，有效防止過渡金融化問題。近幾年來，在銀行供應鏈金融放慢腳步的同時，一些大的核心企業，他們憑借自身實力和銀行給予的大額授信，抓住市場機遇，以融物與融資相結合的方式，發展供應鏈金融，取得很好的業績。雖然他們沒有供應鏈金融服務公司之名，并有資金二道販子之嫌，但他們做的是實實在在的供應鏈金融。專業化的供應鏈金融服務公司正在他們之中孕育成雛形。

（二）改進銀行的供應鏈金融服務

創立新的供應鏈金融服務公司并不是要全部代替銀行的供應鏈金融服務，而是要通過外部環境的改變，進一步促進銀行改變自身缺陷，提供更好的供應鏈金融服務。改進銀行的供應鏈金融服務要從改進融資業務的流程著手：一是創建科學規范的業務流程，確保流程有創新的思想、完善的制度、全面的監督以及科學的管理為基礎；二是要加強人才培養，建設一支高素質的供應鏈金融服務團隊；三是根據業務的類型在銀行內部設立相應的專業機構，并建立相應的考核機制，系統推動供應鏈金融業務的發展。

（三）制定和實施對供應鏈金融的扶持政策

供應鏈金融是一個新的行業，還處于行業發展的起步階段，需要國家政策保護和扶持。國家有關部門應制定相關的扶持政策，從機構審批、行政許可、行業管理、稅收、法律等諸多方面為供應鏈金融的發展創造良好的環境，促進供應鏈金融發展。

（四）充分利用互聯網技術

互聯網技術的發展催生了網絡金融。要充分利用網聯網技術，突破供應鏈融資業務在地域和時間的限制，實現產業鏈條的一體化、系統化金融服務。同時，利用網絡技術，可以全面及時掌握供應鏈成員企業的相關信息，有效防范和控制信用風險。

四、結語

綜上所述，供應鏈金融的發展是經濟發展和金融服務發展共同推動的產物，是產業資本與金融資本深度結合的一種有效方式；供應鏈金融具有很大的市場潛力和發展空間；當前，制約供應鏈金融發展的因素很多，需要用改革的精神，創新的勇氣，面對現實，突破難點，一點帶面，全面推進。

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