美國險企看好中國健康險

朱玥

如果你在中國遇到美國安泰保險集團（Aetna）的董事會主席薄立倪（Mark Bertolini），他的手里很可能會拿著一本小冊子。

這本印制精美的“實現中國夢——醫療衛生改革的角色”幾乎與他形影不離，里面則匯集了對中國醫保體系的各種思考以及其他國家醫療衛生體系的模型值得借鑒之處。

“我喜歡這兒”，薄立倪告訴《英才》記者，自從他擔任董事會主席后八次造訪中國。從某種程度上說，中國是安泰保險曾經遠離又回歸的地方。

究竟是什么讓安泰保險從諸多業務中盯上了商業健康保險，并對中國市場如此樂觀？未來的餅，何時能入口？

盈利期需要8-10年

2004年的一場滑雪事故給薄立倪帶來了脊椎的損傷，2007年，薄立倪又為他的兒子捐獻了一個腎臟。也許，個人經歷影響他對病患的體驗和整個醫療衛生體系格外關注和敏感。

“到2050年，中國的人口老齡化問題將比美國還嚴重。”薄立倪向《英才》記者說，這個問題中蘊含著巨大的機會。

到2020年，中國醫保市場大概會達到330億美元的規模，誰不期待能從中獲得一些市場份額。“你知道，我們公司在美國本土的規模也就540億美元。330億美元的規模對我們而言的確非常大。”

薄立倪認為目前中國的健康險市場是十分碎片化的。中國的醫衛系統很昂貴，很多人并沒有保障，健康險有足夠的空間發展。另外，中國和美國最大的區別在于醫保機制的發展程度。

“我們到處都有醫生和醫院，醫療衛生體系的運作也更為透明。而在中國，這一切才剛剛起步，相關的產業鏈還沒有跟上，我們需要做的事情太多了。”

不過，一位業內人士亦對《英才》記者指出，健康保險的購買力與整個醫保體系的成本息息相關。安泰的打法之所以能在美國市場取得成功，是因其向美國的醫療服務提供商購買服務時，能夠憑借巨大的市場份額獲得極強的話語權和議價能力，降低平均醫療成本支出，增加邊際利潤，但這套辦法在中國未必能行得通。

薄立倪并不否認這個問題，但他仍很樂觀：“中國的醫療衛生體制不太完善，因此醫院和醫生可以開出他們想要的任何價格。不過，中國正在發生的一切，很大程度上將是美國歷史的重演。醫療衛生體系會不斷開放、費用不斷下降，二者終將相交，達到均衡的水平。”

然而，并不是每個人都這么看好中國的健康險前景。中國保險學會常務理事、首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱告訴《英才》記者，中國本土的保險公司，無論是專業健康險公司，還是綜合保險公司的健康險業務，大多處于持續虧損狀態。

“至少目前，我對國內的健康險業務很不樂觀。業內人士都很擔憂，這個市場非常難做，去年城鄉居民大病醫保業務分給健康險，似乎是個一二百億大蛋糕，但日子還是越發艱難。”庹國柱表示，社保不斷擴面、越來越多人被納入保障的確改善了居民的醫療條件。這樣一來，商業健康保險的生存空間也愈發狹窄。

申銀萬國的分析師孫婷也指出，國內壽險、財險、專業健康險公司都有經營商業健康險的資格，超過100家保險公司都開辦有健康險業務。但由于賠付率較高，加上管理費用等經營成本，健康險基本處于微利或虧損狀態。

平安健康險董事長陸敏表示，一般的健康險公司進入盈利期，往往需要8-10年。

安泰保險的百億蛋糕，并不會輕輕松松就能吃到嘴里。

不過，不管大家對健康險市場怎么看，耕耘者總是被需要并且受歡迎的。改變總在慢慢發生，正如薄立倪對《英才》記者所說，“這一切不會在明天就實現，但值得我們今天就投入。”

巨輪更改航線

實際上安泰保險作為改革開放后第一撥兒“進門”的國際保險公司之一，在中國的投入可以追溯到1993年。

不過，那時的安泰還是一家綜合保險公司。隨著競爭環境的改變，集團對未來行業發展也有了不同的判斷——未來壽險以及個人金融服務市場將不斷飽和，而多元化的投資也將抑制公司總體市場規模的增長速度。

與此同時，隨著人口老化、醫學技術及診療手段的提高，醫療費用將不斷增長，健康保障保險業也會在相當長的時期內保持兩位數的增長率；安泰對健康保險市場發展的信心還來自整個社會對健康及生命價值的重新審視。從投資來看，健康保障專業運營還具有較高的行業進入壁壘，很適合長期經營。

考慮種種因素，安泰最終放棄了先前的多元化經營戰略，做出向專業化健康保險轉型的重大戰略決定。

隨即而來的是大刀闊斧的轉型之路。

1996年，安泰集團將其所有的財產和人身意外傷害險業務以與賬面價值相當的價格——40億美元賣給了旅行者保險集團，換下了其長達一個多世紀的綜合保險集團的標簽。此后三年時間，安泰集團整體買下美國健康醫療保險公司、全盤接過了紐約人壽保險公司的健康保險業務以及完成了對美國保德信保險公司健康險業務的收購，業務重心開始顯著向健康險方向傾斜。

2000年，為了更加聚焦于健康險業務，安泰保險集團把旗下的全球金融服務公司及安泰國際公司以77億美元的價格分拆出售給了荷蘭國際集團（ING）。

經過一系列的兼并收購和資產出售，安泰集團成為美國有史以來最大的商業管理式醫療保障公司。

今年初，安泰保險發布的財報顯示，2013年第四季度安泰的盈利增長94%，部分得益于一項重要收購：去年5月針對Coventry Health Care——一家醫療保險和醫療補助計劃提供商。這也是安泰歷史上最大規模的一次收購，69億美元換來的是投保人數和保費收入的雙重提升。

“盡管如此，我們始終保留了在中國的健康業務。”薄立倪向《英才》記者強調。過去幾年，安泰保險在中國進行了諸多投資，包括和中國的公司共同投資組建合資企業。天津的海泰控股集團便是其合作伙伴之一，去年雙方簽了合資公司投資協議，準備成立一個醫療信息平臺服務提供商。

“今后兩年，安泰將在這里做出更多的投資，包括把與醫療保健相關的技術帶到中國來。”薄立倪特別提到的移動醫療方面的技術，“當然，更多的投資還有待更多的官方許可”。endprint