無(wú)形資本戰(zhàn)略下財(cái)務(wù)管理的路徑選擇與實(shí)施障礙

羅焰++王凱

無(wú)形資本的相關(guān)內(nèi)涵

（一） 無(wú)形資本的概念

關(guān)于無(wú)形資本的定義，在國(guó)內(nèi)外不盡相同，主要有價(jià)值學(xué)說(shuō)、剩余價(jià)值學(xué)說(shuō)、權(quán)益說(shuō)、非貨幣論等等。在現(xiàn)實(shí)生活中，人們往往將無(wú)形資本和無(wú)形資產(chǎn)相混淆，相對(duì)與有形資本而言，無(wú)形資本的概念淵源于無(wú)形資產(chǎn)，但兩者并不是等同的。因此，可以將無(wú)形資本的定義理解為：無(wú)形資本是不具有實(shí)物形態(tài)，包含資本的所有屬性，能夠參與到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，并借助有形資產(chǎn)來(lái)增值各種資源，給企業(yè)帶來(lái)較高的經(jīng)濟(jì)性收益的無(wú)形資產(chǎn)。

（二） 無(wú)形資本的本質(zhì)

無(wú)形資本就其本質(zhì)而言，是在資本的發(fā)展過(guò)程中，從有形資本中獨(dú)立出來(lái)的，不具有實(shí)物形態(tài)的資本。以技術(shù)、品牌、商譽(yù)為代表的企業(yè)無(wú)形資本具備了資本的一般屬性，而且具有遠(yuǎn)比有形資本強(qiáng)大的價(jià)值增值能力。無(wú)形資本的特征和運(yùn)動(dòng)規(guī)律與有形資本有所不同，無(wú)形資本理論是對(duì)資本理論的新拓展。

（三） 無(wú)形資本的特征

1.無(wú)形性。無(wú)形資本不具有實(shí)物形態(tài)，它不以直觀的有形的實(shí)體而存在，而是需要通過(guò)一定的實(shí)物載體來(lái)表現(xiàn)其自身，例如商標(biāo)、專利、專有技術(shù)等。其次，無(wú)形資本在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并不能直接發(fā)揮作用，只能增值到有形資本上來(lái)，幫助企業(yè)有形資本更為有效地運(yùn)營(yíng)。

2.不確定性。無(wú)形資本的不確定性包括客觀環(huán)境的不確定性和主管行為的不確定性，而且無(wú)論是開(kāi)發(fā)利用還是為企業(yè)提供未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益也都具有較大的不確定性。首先是無(wú)形資本的開(kāi)發(fā)研究，它既可能是以較小的成本投入，在短時(shí)間內(nèi)完成；也可能是投入巨大并且完成時(shí)間較長(zhǎng)。其次，無(wú)形資本雖然能為企業(yè)帶來(lái)超額收益，但并不是確定無(wú)疑的，這主要看他的先進(jìn)性和實(shí)用性，而且它還能帶來(lái)不確定的收益，例如稅收優(yōu)惠等。

3.重復(fù)使用性。因?yàn)闊o(wú)形資本的重復(fù)使用性會(huì)使得其產(chǎn)權(quán)容易遭受侵害，一項(xiàng)無(wú)形資本可以被同一個(gè)企業(yè)多次使用，又可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式被多個(gè)企業(yè)同時(shí)使用，同時(shí)由于無(wú)形資本不具有實(shí)物形態(tài)，這就使得企業(yè)對(duì)無(wú)形資本的占有能力被削弱，容易受到侵害。因而無(wú)形資本的安全對(duì)法律存在依賴性。

4.超額收益性。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，無(wú)形資本的價(jià)值量比較高，具有一定的壟斷性，可以無(wú)限的增值，它的使用價(jià)值就是給企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)，企業(yè)只有充分利用無(wú)形資本，才能在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為企業(yè)獲取超額利潤(rùn)服務(wù)。

財(cái)務(wù)管理的路徑

（一）進(jìn)行制度創(chuàng)新

所謂制度創(chuàng)新是指通過(guò)變革現(xiàn)有制度使企業(yè)獲得追加利益。對(duì)于財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，使得企業(yè)變成了以無(wú)形資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)，豐富了財(cái)務(wù)資源的內(nèi)容。我國(guó)企業(yè)之所以不重視無(wú)形資本，其根源在于管理制度的不合理，導(dǎo)致所有者沒(méi)有相應(yīng)的積極性。無(wú)形資本的形成和發(fā)展將會(huì)促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行制度的創(chuàng)新。企業(yè)制度的安排若以無(wú)形資本為中心，這將會(huì)促進(jìn)無(wú)形資本的發(fā)展，充分利用和發(fā)揮無(wú)形資本的作用和功能，調(diào)動(dòng)所有者的積極性，將會(huì)極大地提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，也可以將企業(yè)的制度創(chuàng)新理解為產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，由此就可以明白，制度的創(chuàng)新還包括經(jīng)營(yíng)制度、管理制度等。

（二）以無(wú)形資本為核心進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)

一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是有形資本，它的預(yù)期收益可能性較大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減少，而當(dāng)無(wú)形資本發(fā)展到一定程度時(shí)，它將成為企業(yè)一種主要的資本形式，可以為企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)；將成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的源泉，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中首先要承認(rèn)無(wú)形資本的核心地位，同時(shí)無(wú)形資本只有依靠有形資本才能發(fā)揮作用，因此要將無(wú)形資本與有形資本進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，使無(wú)形資本的所有者在更大的范圍內(nèi)參與企業(yè)利益的分配，建立起以無(wú)形資本經(jīng)營(yíng)帶動(dòng)有形資本的無(wú)形資本發(fā)展戰(zhàn)略。要從組織、制度等根本上保證無(wú)形資本的戰(zhàn)略地位；要重視引進(jìn)和再開(kāi)發(fā)，鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)明；更要保護(hù)好專利等無(wú)形資本，要貼近市場(chǎng)，合理的轉(zhuǎn)化，使其具有一定的實(shí)用性。通過(guò)嚴(yán)格的管理和制定多種形式無(wú)形資本戰(zhàn)略，充分利用和發(fā)揮無(wú)形資本的作用，從而給企業(yè)帶來(lái)最大的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念并提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)?shù)男滤季S并不能一蹴而就。首先，要轉(zhuǎn)變企業(yè)的理財(cái)觀念，以人為本，重視企業(yè)財(cái)務(wù)人員的學(xué)習(xí)和發(fā)展，增強(qiáng)其專業(yè)能力，要從快速、準(zhǔn)確、有效地搜集和分析信息入手，整理出有利于企業(yè)發(fā)展的高質(zhì)量的信息，方便進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求；其次，要重視和充分的利用企業(yè)的無(wú)形資本，使其為企業(yè)提供持續(xù)且穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)。而在市場(chǎng)上存在著許多新的觀念。例如信息理財(cái)觀念、人本理財(cái)觀念、融智理財(cái)理念等，財(cái)務(wù)管理人員不僅要明白其含義，更要把握其精髓。

隨著我國(guó)管理制度與世界的接軌，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)有了更高的要求，因此要定期或不定期的，通過(guò)各種培訓(xùn)來(lái)提高財(cái)務(wù)人員的能力，使財(cái)務(wù)人員既要熟練有關(guān)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)理論的相關(guān)知識(shí)，又要具備一定的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)學(xué)和邏輯學(xué)功底，要不斷學(xué)習(xí)并吸收新的知識(shí)，鉆研其業(yè)務(wù)知識(shí)，提高他們的分析判斷能力，并根據(jù)理財(cái)環(huán)境的變化，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)估和分析，提高風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，要在學(xué)習(xí)進(jìn)步中學(xué)會(huì)創(chuàng)新，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高，從而彰顯企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中不斷前進(jìn)。

（四）實(shí)施柔性財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，外部的環(huán)境變化對(duì)企業(yè)的影響越來(lái)越大，原有的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)的需求了，它嚴(yán)重影響了企業(yè)產(chǎn)品的創(chuàng)新、財(cái)務(wù)管理手段的創(chuàng)新等，因此，企業(yè)必須要建立起能夠適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化的動(dòng)態(tài)的柔性財(cái)務(wù)管理體系。

柔性財(cái)務(wù)管理的核心是以人為本，通過(guò)誘導(dǎo)職工，使財(cái)務(wù)管理人員積極主動(dòng)去開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新。它兼顧有形資本與無(wú)形資本，并結(jié)合各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，有效促進(jìn)了有形資本和無(wú)形資本的有機(jī)結(jié)合。原有的剛性財(cái)務(wù)管理可以對(duì)設(shè)備、廠房等有形資本進(jìn)行全面、有效的管理，但是對(duì)于人力資本、知識(shí)資本等無(wú)形資本的控制能力很低，使得財(cái)務(wù)管理已經(jīng)不能全面、準(zhǔn)確、客觀地反映事實(shí)，而通過(guò)在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中引入柔性化的財(cái)務(wù)管理，使人力資本、知識(shí)資本等無(wú)形資本與財(cái)務(wù)資本有效的結(jié)合起來(lái)，不僅解決了上述問(wèn)題，還提高了有形資本與無(wú)形資本的利用效率。同時(shí)，柔性財(cái)務(wù)管理還可以有效的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，企業(yè)管理面臨著各種各樣的因素所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如國(guó)內(nèi)外政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等，給企業(yè)帶來(lái)了很大的不確定性，而柔性財(cái)務(wù)管理可以使得企業(yè)有效預(yù)防和合理規(guī)避這些不確定因素所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。endprint

（五）建立健全財(cái)務(wù)評(píng)估體系

隨著我國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)程的加快，國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)在許多領(lǐng)域展開(kāi)了合作，但是國(guó)內(nèi)許多企業(yè)無(wú)形資本的意識(shí)比較薄弱，即使是在無(wú)形資本上獲得巨大收益的企業(yè)，其無(wú)形資本的價(jià)值也未在賬面上得到真實(shí)的反映。因此，應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估手段，盡早確定其價(jià)值，防止企業(yè)無(wú)形資本的流失。在建立健全財(cái)務(wù)評(píng)估體系上可以從兩個(gè)方面上入手：一是加大對(duì)無(wú)形資本的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)比重；二是對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系進(jìn)行拓寬。現(xiàn)代評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)的方法多種多樣，例如經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）、市場(chǎng)附加值（MVA）、平衡計(jì)分卡等，因此現(xiàn)代的企業(yè)除了采用既有的傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)分析指標(biāo)外，還應(yīng)該結(jié)合現(xiàn)代財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行綜合評(píng)估。

財(cái)務(wù)管理的困境

（一）財(cái)務(wù)信息披露不合理

在我國(guó)企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)報(bào)告的披露一般都是在月末、季末或年末才會(huì)生成的，它重視物質(zhì)資本信息，忽略了無(wú)形資本的信息。但是隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，這種方法已經(jīng)不適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，無(wú)形資本已經(jīng)在企業(yè)逐漸占據(jù)了主導(dǎo)地位，但是我國(guó)許多企業(yè)仍然未建立無(wú)形資本管理機(jī)構(gòu)，或者未設(shè)立相關(guān)的內(nèi)部規(guī)章，或者是設(shè)立了但是重視程度不夠，信息披露規(guī)范對(duì)于無(wú)形資本的披露還處于初級(jí)階段。在對(duì)外報(bào)告信息披露時(shí)，無(wú)形資本的缺失很可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告價(jià)值下降，同時(shí)在對(duì)內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)告披露中很可能導(dǎo)致企業(yè)的管理戰(zhàn)略的失敗，因此要對(duì)企業(yè)內(nèi)外戰(zhàn)略中有關(guān)無(wú)形資本的部分進(jìn)行系統(tǒng)的、深入的研究。

（二）不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代投資決策需要

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了改變，專利權(quán)、著作權(quán)、 產(chǎn)品創(chuàng)新等無(wú)形資本的比重大幅度的提升，無(wú)形資產(chǎn)受到了越來(lái)越多的關(guān)注，它將會(huì)成為企業(yè)的主要投資對(duì)象。但是我國(guó)有關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論中，對(duì)與企業(yè)無(wú)形資本的管理涉及較少，許多企業(yè)不善于運(yùn)營(yíng)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，往往使得企業(yè)的價(jià)值被低估。

（三）法律法規(guī)不完善

首先是有些技能無(wú)形資本作價(jià)入股的無(wú)法可依，缺乏合理的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于財(cái)務(wù)管理技能等無(wú)形資本入股的，因未能明確，難以調(diào)動(dòng)相應(yīng)人員的積極性。同時(shí)，由于無(wú)形資本價(jià)值近幾年來(lái)不斷提升，個(gè)人無(wú)形資本的無(wú)償或低價(jià)的使用，不僅在無(wú)形中降低了企業(yè)的價(jià)值，也使得個(gè)人普遍不滿。其次是法律法規(guī)不可以按質(zhì)按量的執(zhí)行，由于政策性無(wú)形資本，許多企業(yè)本可以申請(qǐng)破產(chǎn)而不能，因?yàn)閲?guó)家專門(mén)準(zhǔn)備了相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備金。再次是對(duì)于無(wú)形資本的變現(xiàn)分配有法難依，債權(quán)人的權(quán)利被安排到了最后，幾近于零。因此，要借鑒國(guó)外的相關(guān)法律，只有完善了法律，才能使得無(wú)形資本發(fā)展的環(huán)境更加完善。

（四） 財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)且職能混亂

隨著企業(yè)信息化步伐的加快，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要求越來(lái)越高，原有的金字塔式的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置，其中間的管理層過(guò)多，信息不暢，工作效率低下，缺乏創(chuàng)新性和靈活性，已經(jīng)不能滿足企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高效、快速、準(zhǔn)確的要求，嚴(yán)重妨礙了企業(yè)知識(shí)化理財(cái)?shù)倪M(jìn)程。同時(shí)管理工作的深度不夠，雖然我國(guó)法律對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的職能、責(zé)任范圍等進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，但是某些財(cái)務(wù)人員并不能正確地認(rèn)識(shí)自己的職責(zé)范圍，造成了職能的混亂，甚至部分財(cái)務(wù)人員往往將目光停留在表面的會(huì)計(jì)核算上，不能從整體上對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃。

綜上，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理發(fā)生了較大的變化，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先的地位，就要探索財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新和發(fā)展，而以無(wú)形資本為重心的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)受到極大關(guān)注和認(rèn)可，因?yàn)闊o(wú)形資本在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，它已經(jīng)成為了企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)的主要因素。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)有形資本的同時(shí)更加注重?zé)o形資本的運(yùn)營(yíng)，加強(qiáng)和管理無(wú)形資本，進(jìn)一步挖掘無(wú)形資本的潛力，有利于調(diào)整企業(yè)的主體行為，可以大幅度提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，只有制定并保持以無(wú)形資本為戰(zhàn)略地位的財(cái)務(wù)管理模式，才能消除傳統(tǒng)管理上的劣勢(shì)，最大限度地提高工作效率，使得企業(yè)始終保持活力，快速穩(wěn)定發(fā)展。endprint